找中東出資、台積電管工廠，奧特曼7兆美元的晶片夢可行嗎？

奧特曼目前提出的藍圖，是OpenAI與多位投資人、晶片製造商、電力提供商合作，注資打造晶片廠，並交由既有晶片製造商來管理。OpenAI承諾作為新廠房的主要客戶。資金有不少可以靠舉債支應。不過，目前這些討論都還在初期階段，可能需要好幾年的時間才能談成，甚至可能無疾而終。

知情人士透露，奧特曼過去幾週陸續與數位關鍵人物會面，包括阿拉伯聯合大公國最高安全官員（與掌管阿聯主權基金的總統是親兄弟）。如果美國政府同意，阿聯政府會在這項計劃中扮演重要角色。

和台積電談了什麼？

奧特曼還與軟銀執行長孫正義、台積電企業代表洽談。據悉，奧特曼在與台積電商談時表示，希望在未來數十年建造數十座晶片廠。他的願景是從中東投資人手上取得資金，再把工廠交給台積電經營。

截至目前為止，OpenAI都是利用微軟的運算資源來開發AI技術。微軟很清楚OpenAI希望籌措資金來擴大晶片產能，並支持這項計劃。

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不過，籌措資金只是第一步。

晶片製造不僅高度資本密集，也是世界上最複雜的產業之一。因為具有強烈的週期性，讓許多企業不敢貿然大幅擴張。

過去數十年來，許多晶片廠都在產業陷入低谷時倒閉，或是因為不敢承擔高成本與高風險而放棄研發尖端晶片。時至今日，全世界只有三家公司能夠大量生產最尖端的晶片，就是台積電、三星和英特爾。

錢不是問題？沒人沒設備挑戰更大

一位業內高層表示，奧特曼能不能為這些新工廠找到工程師、能否買到足夠的設備來填滿廠房、能不能拿到足夠的訂單來證明這些工廠存在的必要性，都是未知數。中國政府過去數十年來投入大量資本扶植晶片產業，但產業發展一直受到其他因素阻礙。

「半導體產業不缺資金。看看中國已經投入超過1500億美元，但也沒有奏效。根本的挑戰還是這項技術極為困難，」蘭德公司（RAND Corp.）資深顧問古德瑞契（Jimmy Goodrich）表示。

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美國半導體產業協會（SIA）預估，2030年以前產業內將創造11.5萬個工作崗位，其中58％可能無人填補。此外，部分晶片製造設備從下單到出貨大約要兩年的時間，奧特曼未必能在合理期間內取得足夠的製造設備。

製造晶片的挑戰與奧特曼之前創業遇到的挑戰不同。過去，奧特曼面臨的挑戰很多都牽涉電腦和軟體。

「在軟體的領域，任何事情都有可能。說到底就只是錢和寫程式的問題而已。但在硬體的世界裡，你真的得處理物理定律。你必須考慮真實世界和工程上的挑戰，而這些事情很難處理，」古德瑞契說。

奧特曼的廠想蓋在美國

奧特曼還會面臨一項棘手的問題，是新廠要蓋在哪裡。他偏好在美國建廠，但從各家晶片廠領取在美國設廠的經驗來看，在當地擴張產能並不容易。例如：台積電在亞利桑那州的新廠房就因為技術工人短缺、成本高而延後開工。

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美國政府對於具戰略意義的晶片供應受到特定外國政府掌控，格外戒慎恐懼。阿布達比科技公司G42去年10月宣布與OpenAI合作要「為阿拉伯聯合大公國與各區域市場提供尖端AI解決方案」。

部分美國政界人士對阿布達比在AI市場中佔據重要地位感到擔憂。今年一月，眾議院中國共產黨問題特別委員會主席加拉格爾（Mike Gallagher）促請商務部調查G42與中國的關聯，並要求商務部考慮對該公司施加貿易限制。

即使順利把所有晶片工廠都蓋出來了，也未必能如期解決AI晶片短缺的問題。輝達在生產AI晶片的過程中，最大的瓶頸是封裝。

奧特曼曾抱怨輝達晶片太貴。另一位雷蒙德分析師帕吉瑞（Srini Pajjuri）認為這就是另一個蓋更多晶片廠可能也無法解決的問題。「要讓AI晶片價格下降，需要讓輝達面對更多競爭，」帕吉瑞表示。

現在已經有許多晶片廠正在建設中。最大的幾家晶片廠都斥資數百億美元在設廠。台積電的年產量從2016年的大約1000萬片提升到去年的1600萬片。

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如果奧特曼的計劃成功，很可能導致市場供過於求而壓低價格，導致目前領跑的幾間企業被迫以遠低於產能的水平生產。對半導體這個固定成本高的產業而言，這種狀況會嚴重衝擊公司財務。

「他們現在投資，等到產品上線時，需求就消失了。這件事情總會發生。因為很常發生的狀況是你現在為了某些需求進行建設，最後卻發現那個需求打從一開始就不存在。因此才出現了這種無盡的循環，」伯恩斯坦（Bernstein）資深分析師拉斯岡（Stacy Rasgon）表示。

（參考資料：WSJ）