安聯收益成長基金在2018年成為台灣人最愛的國民基金,市值規模約5500億,報酬率高達9%,又被暱稱為「神九基金」。
即使在去年股債雙殺的局面,這檔基金端出平均8.93%的配息率,祕密武器就是佔基金淨值三成的可轉換公司債。
可轉債是一種附條件的債券,當可轉債發行公司的股價高於約定轉換價,投資人就可以選擇將債券換成股票;如果股市不好就回到債券,到期還本。在利率高原期、景氣轉換之際,可轉債會變得熱門。
現在就是這種時刻。對抗通膨,美國聯準會在過去一年急升利率,而升息已近尾聲,但市場對於美國是否會陷入衰退,沒有共識。
效法安聯,野村投信和中信投信相繼推出以可轉債為核心的多重資產基金,主打超過五成的高比例可轉債,讓對股債游移不定的投資人有不同選擇。
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