第四季將有大事　外資追漲台積電、聯發科有理嗎？

法說現場，台積電總裁魏哲家也透露，「事實上我們看到非常強勁的7奈米和5奈米需求，是因為5G的momentum（動能）愈來愈強。」

台積電市值超越三星的原因

就連韓國《中央日報》也指出，5月份美國發出華為禁令後，市場原本預估台積電恐將受到衝擊，而台積電的競爭對手三星將坐收漁翁之利。卻沒想到，因為三星採取不偏向美中任何一方的「中立」立場，反而無法從華為禁令中獲益。

華為曾向三星要求供應智慧手機用的應用處理器，但三星婉拒，華為因而轉向聯發科。這影響三星半導體4到6月的業績，更影響三星股價，讓台積電市值一舉超越三星。

科技研究機構伯恩斯坦（Bernstein）7月報告預估，台積電2020年全營收將成長20%。

但9月15日之後禁令生效後，華為無法取得台積電代工生產的海思麒麟處理器，後續如何解決問題，才是各方關注的焦點。由於華為自家處理器消耗極快，旗艦手機榮耀V40系列極有可能須改用聯發科天璣1000+處理器。

1200元背後的政治風險

伯恩斯坦指出，目前聯發科的晶片，還無法支撐華為高階旗艦機種的處理器，華為之前是向高通採購。

高通未來如果不能供應，有一個可能就是聯發科增加研發投入，做出產品線來取代高通在供應華為產品的位置，那麼聯發科在華為的佔有率將可突破60％，甚至達100%。

「聯發科就在等這波訂單過來，因為目前檯面上聯發科是最好的選擇，」一名科技產業分析師觀察。

一直高喊半導體IC設計自主化的中國，難道除了海思一家沒有別的可用？「還有紫光展銳，但因為華為有海思，所以過去不會選擇展銳，」這名分析師指出。

但現在狀況不同，中國不可能全靠來自台灣的聯發科撐起中國國產手機的晶片供應，「面子掛不住」。在這個狀況下，中國就可能設法扶植紫光展銳。

以過去海思發展成為華為主要處理器供應商約花了3年，目前紫光展銳實力上保守估計差距聯發科約兩年左右時間。如果海思真的因為美國限制令而無法設計晶片，未來紫光展銳的動向就需要留意。

雖然，如果美國進一步緊縮禁令，聯發科也可能未來無法供貨華為。但「在目前這個狀況下外資喊聯發科到1200塊可理解，聯發科勢頭好到不行，」他坦言。（責任編輯：吳凱琳）