#美光財測太暴力，記憶體派對繼續？
美光用一份近乎暴力的財測，告訴市場，你們的預測太保守。
分析師預估下一季營收為568億美元，美光卻霸氣喊出615億美元，調整後每股盈餘更上看38.15美元。
美光要說的是，由人工智慧引爆的記憶體超級循環，還沒看到天花板。
執行長梅羅特拉（Sanjay Mehrotra）在聲明中表示，「美光在2026會計年度交出了破紀錄的成績，我們預期2027年的表現還會更上一層樓。記憶體不僅賦予了這波AI智慧更強大的效能，也全面提升客戶平台的市場競爭力。」
摩根士丹利分析師摩爾（Joseph Moore）在財報公布前的報告中指出，「在我們看來，短期市況依然極具優勢，需求火熱與價格上漲都是事實。如今市場的爭辯焦點顯然已經從『還能好到什麼程度？』轉向『這番榮景究竟能維持多久？』」
達維利投資（Gabelli Funds）投資組合經理蘇珊托（Hendi Susanto）在財報公布後的電子郵件中表示，「目前為止，在可預見的未來裡，我還沒有看到任何指向記憶體週期即將反轉向下的負面跡象。」
財報公布後，美光盤後股價上漲約2%。美光今年以來的股價表現稱霸費半，累計漲幅高達273%。
記憶體晶片向來以劇烈的大起大落景氣循環著稱，儘管業者持續嘗試透過綁定更多長期合約來讓投資人安心。
但就目前來看，美光及競爭對手仍被排山倒海而來的訂單淹沒。美光雖然正在擴充產能，但在可預見的未來，產品價格預計仍將居高不下。
上季營收飆升至542億美元，每股盈餘攀升至33.42美元。相較之下，分析師原先的平均預估值僅為營收515億美元、每股盈餘31.83美元。
漲價大幅拉抬美光的獲利能力。公司指出，上季調整後毛利率衝上87%，優於分析師預期的86.2%。
#Google最狂旗艦Gemini 4，力壓Fable 5.1？
Alphabet週三正式發表旗下目前最強大的旗艦人工智慧模型Gemini 4 Argon，在程式撰寫、資安防護及高難度專業工作處理能力上，都迎來突破性提升。
在經歷數次產品延宕後，Gemini 4登場象徵著Alphabet再次向AI最前線發起強勢進攻，在各項評測基準上，Argon於資安評測指標中與OpenAI的GPT-6 Astra及Grok 4.7並列領先。
在衡量專業表現的Vals指數上，則一舉超越了GPT-6 Astra與Anthropic的Fable 5.1。
Argon能更游刃有餘處理複雜任務，關鍵在於生成回覆時能同步參考的程式碼或圖像等資料容量一口氣擴充16倍之多。
Google官方表示，「Gemini 4 Argon在程式編碼、邏輯推理與多模態整合的實力，加上維持處理長篇、多步驟複雜任務的能力，讓它能在各類企業工作流程中發揮卓越效能。」
市場對這次發表期待已久。先前在5月的年度開發者大會上，Google曾承諾在一整個月內推出名為Pro 3.5的前沿模型，但最終沒有如期登場。
知情人士透露，Google最終決定跳過3.5 Pro，主因在於研發耗時過久，且各項效能指標漸漸的與競爭對手相比已經失去優勢。當Argon進展比預期更為迅速時，團隊便果斷決定將前代架構封存。
目前Google內部已導入Argon來優化自家資料中心的記憶體配置，在未添購額外硬體的前提下，成功釋出數百TB的記憶體空間。Google旗下量子運算研究團隊也已將該模型投入實際研究。
Google規劃將分階段釋出這款新模型，初期先開放予受信任的資安合作夥伴，並同時與美國政府合作展開上線前的安全評估。
Google將根據這些回饋來微調安全防護欄，並指出Argon針對涉及網路攻擊，或是化學、生物、放射性與核子威脅的有害請求，具備嚴格的拒絕回應機制。
Alphabet表示，Argon對企圖利用惡意指令劫持模型的「提示詞注入攻擊」具有更強抵禦力，並已增設安全防護，以防止AI智慧代理擅自脫離測試環境。
Google Gemini產品主管多希（Tulsee Doshi）接受CNBC採訪時表示，「採取這種逐步推展的策略，不僅讓我們更有把握，也能儘早將這款受過嚴格訓練、具備強大防禦實力的模型交到資安人員手中。」
＃人類的未來，可能取決於這個拼錯字的道德約定
川普把AI大咖都叫過來吃午餐，針對人工智慧的監管進行討論，然後一起簽名畫押。
最愛取名的川普，再次堅持要把「AI」人工智慧，改口為「SI」超級智慧，「這是最偉大的發明」。
面對先前阿莫迪、 奧特曼和馬斯克的憂心忡忡，川普仍然堅持不會放慢AI研究的步伐，否決了制定新法律來監管AI產業，川普的立場是「強大的自我監管」，AI安全靠大家管好自己。
他要與會的大咖，簽署承諾書，表示這些公司都同意自願管理科技風險，「具有道德約束力」，雖然文件把「美國」拼錯了。
根據這個由Anthropic、OpenAI、Nvidia、Meta、xAI和Google簽署的文件，各公司承諾建立健全的內部流程和控制措施，以確保其技術如期運行，並且即時發現和解決任何問題。協議還要求各公司聘請外部人員評估這些控制措施是否發揮作用。這意味巨頭們將要互相評估彼此的工作成果。
川普的態度，再次展現他憑直覺做決定的孤注一擲，人類未來的命運，可能就看他的決定對不對了。
＃中國財政刺激規模小，經濟成長只求及格
中國公布了2024年以來最大規模的財政刺激方案。
包括財政部提供購屋者房貸利息補貼，中國人民銀行則擴大銀行貸款支援額度，允許銀行向基礎設施項目，以及科技和小企業在內的特定行業提供貸款，同時宣布下條抵押補充貸款（PSL）。
刺激力度，讓人感到失望。
顯然中國目標是在求穩，維持經濟成長目標，而不是實現全面復甦。今年的目標是4.5%到5%的年度成長。
萬神殿（Pantheon Macroeconomics）首席中國經濟學家瑞格利（Duncan Wrigley）認為，這樣的刺激規模，應該足以達到經濟成長低標，但「這並不能解決中國結構性失衡的問題，例如中國國內需求疲軟，以及對出口的高度依賴。
這樣的克制，也反映北京官方希望在不大規模財政擴張的情況下，維穩經濟。
兩年前中國也有過讓市場歡樂的全面刺激方案，但效果持續不了太久，中國內需的低迷，完全支撐不了經濟成長。
巴克萊經濟學家Yingke Zhou也認為中國面臨的挑戰並非信貸成本，而是信貸需求，最新一輪的刺激，只是稍微推動一下，而非改變遊戲規則。
小規模的刺激，而非廣泛的寬鬆，對中國下行的房市和低迷的總體經濟投資，沒什麼幫助，投資市場反應冷淡。
