1.台股失守46K，無人機成盤面亮點
台股本週延續反彈，13日重返4萬6大關，成交值1.05兆，其中外資及陸資單日買超756.95億元、寫下史上第7大。但14日開高走低，失守4萬6。這波修復行情的四大動能是美國通膨降溫、MSCI季度調整、市場傳出挪威主權基金加碼與電子權值股接力。
盤面另一個焦點是軍工族群。立法院634億元無人機預算14日全數通過，其中包含經濟部6年期442億元「無人載具產業發展統籌型計畫」，行政院設定的目標是2030年帶動產值突破400億元。漢翔、雷虎、亞航、龍德造船、長榮航太等急拉漲停，與同日美國祭出無人機關稅形成呼應。
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2.美國通膨連兩月降溫，9月升息疑慮大退
本週最關鍵的宏觀變數。美國7月CPI月增0.1%，年增率3.4%，核心CPI月增0.2%、年增2.5%，兩者都較6月回落0.1個百分點，全數符合市場預期。週四PPI又低於預期，已使升息的急迫性下降，貨幣市場目前預期聯準會9月升息的機率已降低到40%以下。
加上國際油價下跌逾2%，週四美股全面收紅，標普500盤中首度突破7800點，終場收7798.99點刷新歷史收盤紀錄。
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3.Anthropic傳10月IPO，挑戰史上最大掛牌案
AI模型Claude開發商Anthropic傳出已秘密提交IPO文件，預計最快於2026年10月掛牌上市。其估值上看2兆美元，有望超越SpaceX成為史上規模最大的 IPO 案。受惠 AI需求激增，出資人預期該公司2026年底年化營收將達1000億至1200億美元，較今年初成長逾十倍。
儘管成長動能強勁，但Anthropic仍面臨模型定價過高（OpenAI的2.5倍）、政府監管限制，以及中國低價模型競爭與企業「AI支出上限」等嚴峻挑戰。
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4.挪威主權基金上半年獲利創紀錄，台積電助攻力道強
全球規模最大的挪威主權基金公布2026上半年投資報酬達1850億美元，創下歷史新高，成功由首季虧損中反彈。受惠於AI熱潮帶動科技股飆升，執行長坦根將獲利歸功於「晶片、晶片、還是晶片」，主要貢獻來自台積電、三星、輝達及ASML等半導體巨頭。
該基金目前規模約2.3兆美元，持有全球約1.5%的上市公司股份。在台股持股方面，前三大分別為台積電、聯發科與台達電。儘管績效卓越，坦根也提醒，由於基金價值日益依賴少數特定產業，面臨科技泡沫的曝險風險也隨之提升。目前該基金約72.1%的資產配置於股票。
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5.台積電攜手Sony攻下代感測器，2029熊本量產
台積電與Sony於8月正式簽署最終協議，將於日本熊本縣成立合資公司AVSM，專攻下一代影像感測器的研發與生產，預計於2029年量產。該公司由Sony控股六成，台積電投入約2820億日圓持股四成，並計劃分階段投入資金，前提是須獲得日本政府支持。
此合作結合Sony的感測技術研發與台積電的先進製程，初期將供應蘋果iPhone高性能感測器，未來更鎖定機器人與自動駕駛等實體 AI新興應用。面對中國及韓國對手的強勢崛起，台積電與Sony透過強強聯手，旨在維持競爭優勢並加速影像感測技術的創新突破。
