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＃CoreWeave大漲12%，資料中心風向球透露什麼？
美股陷入停滯期，走勢疲軟，投資人等待今天晚間出爐的通膨報告，如果CPI指數樂觀，有助於維持聯準會利率不變，市場可能會繼續上漲行情。
至於伊朗局勢，市場只關心到底荷姆茲海峽運輸能否恢復正常，但市場相信長期而言終究會發生的，現在只是經歷無意義的來回拉鋸。
AI雲端供應商，有輝達親兒子之稱的CoreWeave盤後公布財報，季度營收翻倍，達到預期，股價在盤後上漲超過12%。
營收連續五季創下紀錄，已簽約未認列訂單（即來自舊客戶的未來銷售額）達1040億美元，反映出市場對AI運算的需求持續強勁。
CoreWeave是人工智慧資料中心熱潮的風向球，因為它是少數幾家有上市的新雲端供應商，為OpenAI、Meta和微軟等客戶提供服務。
需求沒問題，但投資人擔心產能限制，也擔心龐大的資本支出和不斷擴大的虧損，本季虧損收窄，略低於預期。
輝達持有CoreWeave 12.8%的股份，今年初追加了20億美元的投資，不過輝達沒有給出何時實現獲利的預期。
同時這個市場的競爭愈來愈激烈，SpaceX和Meta也加入出租剩餘算力，並考慮推出雲端運算服務。不過CoreWeave樂觀表示，看到了需求、價格和利潤都在成長。
CoreWeave接下來的發展挑戰在於，能否獲得算力資源，能不能獲得所需的能源，以及能否按計劃完成，並且高價出售。
＃台積攜手索尼，看到什麼機會？
根據《日經亞洲》報導，台積電將和日本索尼合作，計畫在熊本研發以及生產下一代的影像感測器，最快在2029年開始量產。
預計成立合資公司，索尼持股約6成，台積電持股約4成。台積投資金額不超過日幣2820億元。
初期是為蘋果iPhone提供高性能的相機感測器，長期應用領域將擴及新興的實體AI，例如機器人和自動駕駛的感測。
《日經亞洲》分析，市場成長只是台積電和索尼合作的部分原因。隨著韓國和中國晶片製造實力不斷增強，台積電選擇日本合作伙伴，維持競爭優勢。
特別是中國代工晶片製造商的崛起，中國廠商像是豪威科技、思特威、合肥晶合等，市佔愈來愈大。
台積選擇與索尼合作，尋求實體AI的發展機會，共同開發高性能產品，並且拉開新興競爭對手的差距。
＃日圓干預效果沒了，又下探160
日圓兌美元匯率逼近關鍵水平，160大關又到了眼前，交易員預計本週應該有機會。
瑞穗銀行資深分析師中島正之（Masayuki Nakajima）在報告中提到，如果明確突破160的重要心理關口，市場對干預的擔憂可能進一步升溫。
儘管7月底在日美聯手干預下，日圓回升至155日圓兌1美元的高點，但短期效果已經消散，升值的幅度回吐了一半。
美日官員先前的大動作，宣示意味濃厚，傳遞重要訊息，兩國都決心讓日圓匯率走低，再次出手支撐的可能性高。
但長期效果恐怕還是有限，畢竟單靠干預無法消除美日之間巨大的利差，也無法解決日本財政和能源領域的脆弱性。
如果希望日圓持續走強，最終需要日本央行採取更鷹派的政策，例如更大幅度的升息，或者需要更長的緊縮週期以消除市場疑慮。
＃Shein要IPO了，估值為何大跌？
快時尚殺手Shein終於準備要上市了。上個月中國監管單位核准了Shine在香港上式的申請，為其準備了四年多的IPO開了綠燈。
原本Shein嘗試在紐約和倫敦上市，都因為政界反對，以及對中國供應鏈的審查而受阻。
多年過去，Shein的估值也大幅滑落。
原本2022年通過私募融資時，估值超過1000億美元，這次的目標估值低於300億美元。
Shein最紅的時候是疫情前後，超低廉的價格，和巨額的廣告投放吸引了消費者，特別是年輕族群喜愛。
但是川普關稅戰，取消了小包裹豁免的進口關稅，對美國和歐洲市場，造成嚴重打擊。
還有來自中國的競爭者Temu，直接仿效Shein模式，從中國工廠直接向西方消費者發貨，空運成本也隨之上升。
Shein現在到底賺不賺錢？在IPO文件中，淨利從2024年的34億美元降到去年的20億美元，淨利率從8.7%降到4.9％。今年第一季更是淨虧損達9900萬美元，Shein指出中美貿易緊張局勢對其業務構成風險。
