＃白宮再控40 多國幫中國洗產地，台灣入列
白宮今天指控40多個國家，非法協助北京轉運，規避美國的高額關稅，其中包含台灣。
白宮公布《大轉運騙局》（The Great Transshipment Scam）報告，並將所有指控的國家和經濟體分成三級，分類方式是按照與中國貿易規模、供應鏈緊密程度以及監管漏洞優勢，來抓出執法單位最該重點查緝的目標。
結果，台灣被列在第一級，意為「處理龐大數量的中國相關商品；擁有多元化的工業基礎，並作為對美出口的重鎮，洗產地風險早已隱蔽在龐大的合法貿易往來之中。」
主導報告發布的川普貿易幕僚納瓦羅表示，自川普2018年首次對中國加徵關稅以來，中國就一直在運用「極度精密且複雜」的手法來洗產地。
隨著川普去年對多個國家開徵新關稅，各國之間的稅率差距擴大，反而形成了一種「提供誘因誘使廠商繞道走私」的局面，讓這種違規轉運行為持續蔓延。
納瓦羅直言，「多年來，這個洗產地的大騙局讓中共得以把出口商品轉洗到40多個國家，不僅洗走了我們國庫數百億美元的關稅收入，更偷走了美國工人的薪水口袋。」
這份報告的發布時間相當敏感，中國國家主席習近平預計將於6週後訪美。
納瓦羅表示，美國海關暨邊境保護局（CBP）已開始引進一套名為邊境偵搜系統（Detective Border）的AI系統，能更精準分析進口商品的成分與原產地，確保課稅標籤真實無誤。
納瓦羅說，如果某進口商被發現偽造商品原產地，進口商品可能被追徵關稅，追溯期大約為一年。
他強調，這項措施將能為美國國庫追回數百億美元的關稅稅收，並為美國人創造「數以千計的新工作機會」。
然而，美國貿易談判機構目前仍在努力制定一套明確的原產地規則，以便精準認定產品的真實製造地，進而課徵相應的關稅。
＃標普五百站上新高，SanDisk給記憶體吃大補丸
擔心通膨的投資人，連續第二天吃到定心丸，今天公布的美國7月生產者物價指數（PPI）放緩幅度超出預期，貨幣市場目前預期聯準會9月升息的機率已降低到40%以下。這促使美債殖利率下滑，也帶動美股標普五百站上歷史新高。那斯達克100上漲1.1%。
儘管一般投資人在次級市場交易的美債殖利率是下滑的，但值得注意的是，美國財政部今天標售的30年期公債殖利率達到5.22%，創下25年以來新高。當無風險資產的報酬率拉到這麼高，市場資金恐怕會重新衡量高估值科技股或股息率低於5%的股票，還值不值得續抱。
Edward Jones投資策略主管馬哈詹（Mona Mahajan）則認為，股市還有向上空間。
她說，「我們認為，強勁的獲利成長、穩定的勞動力市場與消費趨勢相結合，會繼續支撐股市上漲。」
記憶體供應商晟碟（ SanDisk）今天喊出，預計在2028至2030會計年度之間，年營收將以中高雙位數的百分比成長，帶動晟碟暴漲16%，過去12個月中，累計漲幅超過3000%。
晟碟還預測，在此期間經調整後的毛利率將穩定在80%左右，經調整後的自由現金流利潤率則約為50%。
晟碟的展望顯然是為了緩解市場疑慮。記憶體是一個週期性產業，部分投資人一直擔心供應恢復的速度會快於預期，把價格和毛利率拉回現實。但晟碟認為在2030年結束前都不會發生這種情況。
在週四更新的說明中，晟碟表示，公司目前已與8家客戶簽署了多年期合約。
晟碟的預測也提振了其他記憶體供應商。美光科技週四上漲6.7%，而SK海力士ADR則大幅跳漲8.3%。
＃SpaceX最強IPO要被超越了？
地表最大的IPO可能很快就要換人了。Anthropic預計在10月上市，估值將達到2兆美元以上，這數字將超越SpaceX先前上市的1.77億美元，挑戰規模最大IPO。
估值為何這麼高？
投資人預估，到今年年底年化收入將達到1000億至1200億美元。「如果每年成長800%，即使以最低的估值來估算，估值倍數也應該達到營收的30倍，」其中一名早期投資人接受《金融時報》採訪指出，「那樣的話，他們的市值將達到3兆美元。」
Anthropic將是第一家上市的AI模型公司，目前沒有同業的估值可以參考，如果以Palantir或雲端運算公司Nebius來看，估值倍數約55倍。
今年5月，Anthropic估值首次超越OpenAI，當時估值就達到9650億美元，6月提交了上市文件，進入緘默期，限制了其財務業績的公開揭露。
儘管模型相較對手取得領先優勢，但Anthropic不確定的風險也不小。
自從6月被美國商務部實施出口管制以來，Anthropic被迫短暫下架了高階模型Fable 5和Mythos 5。同時使用者也對於算力成本愈來愈敏感，轉而尋求相對低階，但價格更划算的模型。中國開源替代方案今年取得巨大進步，來勢洶洶。
＃布林親自督軍，Google AI主導權回到加州
Google高階人才異動，引發人們好奇，AI發展會有什麼變化嗎？
上週身居Google AI策略發展核心的迪恩（Jeff Dean）離職創辦新創公司 ，Google DeepMind負責人哈薩比斯（Demis Hassabis）則轉任實驗室的董事長職位。
Google是不是退出AI模型競賽了？成為大家的大疑問。曾經在去年底短暫領先的Gemini，新模型已經延遲數月。
人事調整，意味著DeepMind自主權的進一步削弱，加州才是權力核心。
自從2014年Google收購以來，Google母體和DeepMind多半處於各玩各的狀態，直到OpenAI的ChatGPT橫空出世，才開始努力更多的整合。
運算能力的限制，以及Gemini專案眾多，多頭馬車的分歧，導致用於關鍵領域的資源減少，老企業的官僚作風，導致Google模型發布速度慢於更靈活的競爭對手。
這次改組，Google正在奪回模型主導權的訊息十分明確，同時也希望能夠緩解Google和DeepMind分配算力的緊張關係。
其中52歲的創辦人布林（Sergey Brin ）扮演關鍵角色，布林雖然沒有掛高階主管的職稱，但是他幾乎每天都會進辦公室，和參與Gemini研發的研究人員待在一起。
布林親自督軍，以非正式的方式影響模型訓練業務，利用他創辦人的隱性權力，推動資源分配到特定領域，例如遞迴自我改進（Recursive Self-Improvement, RSI）的發展，也就是AI可以自我強化，反覆加強自身能力。
隨著DeepMind日常營運則交棒給柯雷（Koray Kavukcuoglu），他去年從倫敦搬到加州，直接向執行長皮蔡報告，辦公室位子就在布林旁邊。
比起哈薩比斯，柯雷更擅長商業化，AI實驗室的領導層大洗牌，意味以科學研究為導向的時代終結，面對無情的商業現實，如何能夠獲得回報，來到了無可迴避的關鍵時刻。
