#降息機率增，美股反彈
上週五非農就業數據的疲弱，五月、六月的數據也大幅校正下調，川普直接解僱美國勞工統計局局長的衝擊，讓市場相信九月聯準會降息的可能性增加了，投資人逢低買入。
道瓊指數上漲585點，標普500和那斯達克指數也都反彈超過1%。反轉了上週拋售的跌勢。
為什麼非農數據會大量下調？其實這並不罕見，因為月初的報告，本來就只是初步的統計，但是疫情爆發後，就業數據的可靠性就在降低，關鍵在於，及時回填調查的企業愈來愈少。
就跟民調一樣，就業報告的初步版本都是由較少數量的樣本數，在之後的修訂就會出現較大的波動。這可能是換了一個局長也不會改變的現實。
＃帕蘭泰爾上調展望，持續火熱
企業的獲利還是很亮眼，沒有因為失準的經濟數據有所影響。
AI軟體公司帕蘭泰爾（Palantir）公布了第二季財報，遠遠超出預期。季度營收首次超越10億美元，自2024年第二季以來，成長48%，美國市場營收年增68%。
帕蘭泰爾這家人工智慧軟體公司，產品服務用於整理和分析數據，包括供應鏈分析、軍事目標監視，非法移民識別系統等等領域。
上週Palantir宣布已經和美國政府簽署了未來10年價值高達100億美元的合約，這是美國國防部近年最大的軟體合約之一。
Palantie來自美國政府的收入年增53%。本季財報亮點是，除了公部門的業務，來自私部門的業績也在快速成長，美國市場的商業收入年增93%。
Palantir上調了2025年的展望，預估全年營收從39億上調到在41億至42億美元之間。
最新財報公布後，帕蘭泰爾盤後漲逾4%。
今年以來帕蘭泰爾股價已經上漲超過113%，市值超越許多老牌的科技公司，例如Salesforce、IBM、思科，躋身美國市值最高的10家科技公司之列。不過帕蘭泰爾的本益比高達276倍，就算特斯拉也只有177倍。(看更多：帕蘭泰爾獨家專訪》最神祕國防新創：善用AI，嚇阻中國2027野心）
＃印度不理川普，瑞士尋求更好協議
川普繼續指責印度，他在社群平台上指出，由於印度購買俄羅斯的石油，還將大部分石油轉賣，牟取暴利，「他們根本不在乎烏克蘭有多少人被俄羅斯殺害」，他表示將「大幅提高」印度對美出口產品的關稅，但沒有透露多少。
上週美國白宮公布的對等關稅稅率，對印度是25%，川普當時有說，如果印度繼續買俄羅斯石油，那會加上懲罰。
川普先前已經放話，要俄羅斯在8月8日前與俄羅斯達成停火協議，針對購買俄羅斯能源的國家，將實施二級制裁。印度是俄羅斯石油的主要買家，每天購買約170萬桶。
印度態度並沒有放軟，印度總理莫迪回應，鼓勵印度人多購買本土產品，並暗示印度將繼續購買俄羅斯石油。
相較於印度的強硬，歐盟釋出善意。歐盟週一宣布，將暫停原本本週要生效的反制措施六個月。表示歐盟將繼續與美國合作，以達成上週的聯合聲明。
幾個主要經濟體中，最急著要重談協議的，應該是瑞士。
瑞士面臨39%的高額關稅。比原來的31%更高，是這波對等關稅稅率最高的國家之一。
為什麼瑞士這麼高？《路透社》的報導是說，因為瑞士總統和川普週四通話不愉快，但瑞士官員否認了這樣的說法。
瑞士官員向當地媒體表示，瑞士政府願意調整向美國提出的提案靠攏，「提出更具吸引力的提議，尋求緩解當前的關稅狀況」，但可能難以在8月7日關稅正式實施的最後期限前敲定。
美國貿易代表葛里爾（Jamieson Greer）表示，不認為未來幾天最新的關稅會降低，「這些關稅稅率基本上已經確定。」
瑞士商界感到震驚，瑞士經濟銀行指出，儘管瑞士優先考慮多元化出口地，但就出口市場而言，「美國是無可取代的」。
「基本預測是，瑞士將與美國達成協議，將關稅降到15%，」瑞銀在一份研究報告中寫到，「但是如果近40%的關稅持續下去，經濟影響可能會很大，並且可能使得瑞士央行進一步寬鬆。」
瑞士主要的出口產品包括化學品和醫藥產品、手錶、珠寶、黃金、巧克力和電子產品。
瑞銀分析師認為，新關稅對瑞士整體股市影響將是負面的，但不是破壞性的，受衝擊最嚴重的公司包括鐘錶、機械業、一些醫療科技企業以及更依賴出口的小型企業。
但看起來與美國的貿易談判，最終取決於川普，這使得各國很難評估最終的談判點會是什麼。
＃特斯拉董事會就是愛他，馬斯克獲300億美元股票獎勵
特斯拉同意給執行長馬斯克一筆價值約300億美元的臨時股票獎勵，並表示會在11月6日的年度股東大會上，提出一個更長期的CEO薪酬方案讓股東投票決定。
監管文件顯示，新協議包含9600萬股股票，如果馬斯克再繼續擔任執行長兩年，這些股票就會解禁成為他的資產。行使價格設在每股23.34美元，對於現在股價高漲的情況來說，對馬斯克非常慷慨。畢竟在美股週一開盤前，特斯拉股價來到每股310.8美元。
董事會強調留住馬斯克很重要。在給股東的信中寫道，這次給他的股票獎勵只是展現誠意的第一步。「畢竟，說好的事就是說好的事。」
董事會指的是，之前一個價值超過500億美元的薪酬方案，在股東提起告訴後，被法院判定無效。案子還在上訴當中，但後來董事會成立了一個特別委員會，想方設法提出新的薪酬方案給馬斯克。
儘管馬斯克身兼多家公司的執行長，一定有許多專案爭奪優先順序，今年除管理其他4家公司外，政治活動也佔用了馬斯克大量時間，但特斯拉董事會仍支持他。
＃產能競爭白熱化，運動巨頭反考慮轉回中國
為了躲避美國對中國課徵的高額關稅，運動品牌大廠Nike和 Adidas紛紛將產線撤離中國，如今，各大廠在爭取孟加拉、越南和柬埔寨產能上，競爭愈來愈激烈。
美中貿易緊張局勢促使體育用品品牌將生產遷出中國，Adidas去年27%的產品來自越南、19%來自印尼，只16%來自中國，而中國生產的，主要就在中國銷售。於此同時，Nike目前16%的鞋類產品在中國生產，並在6月份向分析師表示，希望在未來12個月內將這一比例降至10%以下。
這使得世界最大運動產品零售商之一Intersport International有了不同的思考。
Intersport 是一家總部位於瑞士的合作社，全球共有 42 個國家、5500 家門市，在歐洲尤其活躍，是德國規模最大的體育用品零售商。集團去年營收140億歐元。
Intersport International銷售Nike和 Adidas，也賣自有品牌，其中自有品牌去年貢獻14億歐元營收。
新任執行長佛利（Tom Foley）告訴《金融時報》，未來考慮將更多自有品牌產品產線移到中國。
中國7月製造業活動連續第4個月緊縮，佛利說，關稅較低的其他亞洲國家，可能開始出現產能壓力。
