►►完整收錄，2023 天下經濟論壇（CWEF）冬季場 演講精華
過去三年，我都在區塊鏈、DeFi領域工作。
波波球是去中心化的衍生性金融商品交易所，商品全部用智慧合約架構，我們是設計產品的人，把智慧合約公開放在區塊鏈上，建立一個透明的系統，絕大部份交易都是透明的，目前交易量約600億美元，對一個台灣團隊來說，是不錯的成績。
（編按：智慧合約由程式碼組成。去中心化金融意為沒有像銀行、券商一樣的中介者，所有交易者都可以自行跟智慧合約交易。「波波球協議」是一套架設在以太坊區塊鏈上的加密貨幣期貨交易智慧合約，支援各種主要加密貨幣間的期貨交易，並發行專屬的PERP代幣。2020年底上線後，全球累計交易量達600億美元，市佔率最高曾達7成，創台灣新創最快達成獨角獸紀錄。不過由於台灣法規不明朗，所以台灣的IP位址無法使用波波球協議。）
DeFi最重要的就是透明度，一般人跟厲害的交易員、造市商，大家得到的資訊都是一樣。有人會問我，我可以信任銀行、傳統金融機構，為何需要用DeFi？但在DeFi，透明度讓我們不需要信任。
譬如，我是一個創業者，大家不認識我們，為何能做到600億美元交易量，為何大家敢放錢在這裡？就是因為我把智慧合約放在區塊鏈上，你不需要相信我們，你可以看到我們所有的交易紀錄和公開的程式碼，讓新創的機會擴大很多。
壞消息不斷的2022，讓DeFi陷入低潮
2022年對加密貨幣來說，是利空不斷的一年，你以為到低點了，卻還有更糟的事情發生。
聯準會升息，利率翻轉，DeFi鎖倉量腰斬（鎖倉量指一個DeFi專案裡面放多少加密貨幣總量，用來衡量DeFi項目的市佔率、影響力），總市值表現也比其他加密貨幣更差。主要原因是，雖然DeFi是區塊鏈領域最早的應用，但在2022年卻沒有太多創新。
DeFi在2020年有很大進步，像Uniswap、Aave這些專案崛起。但到了2022年，有錢想投資區塊鏈領域的人，會選擇去投資公鏈、投資NFT，投資熱點被分散，DeFi陷入低潮。
（編按：uniswap是全球最大的去中心化交易所，提供點對點交易幣種的轉換，只要有自己的加密貨幣錢包地址就可以做交易。）
除此之外，大環境也不友善。2022年5月，市值300億美元的穩定幣UST崩盤，UST的主要投資人三箭資本也跟著破產，本來覺得已經很慘了，沒想到年底另一個全球第二大中心化交易所FTX又倒了，這三個接連打擊重創環境。
從谷底再出發，三大趨勢看DeFi未來
不過，在中心化的交易所FTX倒閉以後，DeFi的使用量又明顯提升，因為大家認知到，錢放在中心化平台，終究不是你的錢，你可能可以相信銀行，但在區塊鏈這種新興平台，你還是無法相信這些交易所。
所以DeFi在2023會從低點出發，分享三個結論：
第一，中心化和去中心化不是絕對值，而是一個光譜。去中心化雖然是一個比較好的金融，缺點是太難用了，門檻很高。要在中心化和去中心化之間找到平衡，才是未來金融的入口。這個組織無法拿走你的錢，又有更好用的介面。
第二，大者恆大。Uniswap會是DeFi第一隻獨角獸，它目前佔了DeFi一半的交易量，沒人能挑戰它。我認為DeFi已經度過蠻荒時期，基礎建設逐漸完善。未來區塊鏈上的衍生性金融商品會是另一個戰區，還沒有人做得特別好，選擇權、期貨這些更複雜的金融商品還是好機會，我相信很快可以在DeFi上重組出所有傳統金融的商品，也會吸引到傳統金融的交易員、投資人。
第三是監管趨嚴。美國政府透過一連串動作實驗如何監管DeFi。美國財政部的OFAC辦公室封鎖混幣服務商「龍捲風現金」（Tornado Cash）的智慧合約位址，也起訴一些去中心化組織，很多網頁開始封鎖特定的IP位置或有法律風險的智慧合約位址。
DeFi可以解決中心化交易所圈錢、不透明的問題，唯一無法解決的是洗錢的問題，所以未來兩年，通過實名制（KYC）的DeFi將會佔據大部份市場。
