美國記憶體大廠美光科技（Micron Technology）是今年最炙手可熱的科技股之一。輝達和其他科技大廠的GPU（圖形處理器）一直都是支撐AI革命的重要硬體基礎，美光的HBM（高頻寬記憶體）晶片則是這些先進處理器的關鍵零組件，在AI基建中的重要性也逐漸提高。
HBM晶片及其他AI解決方案的需求飆漲，完全重塑了整個記憶體和儲存產業，產能限制造成好幾種記憶體晶片價格一路狂飆。身為HBM晶片及其他AI記憶體產品龍頭的美光，估值也大幅膨脹。
持有美光一年報酬多少？
2025年5月27日，美光收盤價是96.15美元。
美國時間2026年5月27日，美光的收盤價是928.41美元。
這樣換算下來，美光的股價一年來上漲大約865.58%，也就是股價翻了快8.66倍。
換句話說，如果你12個月前拿100美元（約3142台幣）投資美光，一路拿好，現在價值大約965美元（約30316台幣）。
從本益比來看，美光股價還是很便宜，主要是因為不少分析師還是非常懷疑這種傳統上屬於景氣循環股能否擺脫週期性。
Sandisk技術長：AI競賽下半場的關鍵不是算力，是記憶體
記憶體產業的前景如何？Sandisk（晟碟／閃迪／新帝）技術長伊克巴哈（Alper Ilkbahar）表示，全球AI競賽現在變得愈來愈以記憶體為中心，這項趨勢可能加劇記憶體晶片的空前全球短缺潮。
伊克巴哈表示，如果只聚焦在GPU、CPU（中央處理器）和算力，將不足以應付愈來愈複雜的AI工作負載。
他用人腦做比喻，告訴《日經亞洲》，「人是由記憶定義的。」
「每次你學了些東西，你就成為新的人，字面上、實際上你的大腦改變了，順著這個邏輯來看，我們就是自己記憶的總和。」
伊克巴哈指出，有幾大趨勢使記憶體變成更關鍵的要素。
首先，大語言模型變得更大、更聰明，需要更多很多的記憶來有效運作。
其次，像ChatGPT、Gemini和Claude這類系統愈來愈依賴所謂的KV快取。簡單講，KV快取是AI模型的短期記憶，讓模型記住之前的問題中已經處理過的內容，這樣一來每次你重啟之前的討論或提出新問題時，它就不必從頭開始重新計算。
有了KV快取，AI能隨時瞭解你說過的、推理過的、提供過的內容，替更長、更深入的討論提供更快、更縝密的答案。
KV快取能顯著提高AI的速度和效率，但隨著AI對話和上下文窗口愈來愈長，KV快取也需要愈來愈大量的記憶。
同時，整個產業正在轉型，轉向「專家混合」架構，也就是單一大AI模型包含很多小的專家模型，只有在特殊任務需要時調用。
伊克巴哈表示，「這正是大腦運作的方法，像是我們現在講話時，我們大腦投入在AI科技和記憶體的話題裡。我們現在不會想9乘以23是多少，我們沒有在想數學，也沒有在想莎士比亞。」
「我們在講兩種趨勢，第一種是大模型、長上下文，需要更多記憶體。另一個是專家混合模型，所以需要比較少算力，但需要更多記憶體，所以我們才說AI競賽是以記憶體為中心。」
伊克巴哈也透露，這是他首次看到客戶不擇手段鎖定記憶體和儲存解方的產能。Sandisk最近宣布簽下5份最長5年的供應協議，可望帶來超過420億美元營收。
「我們看到市場和大客戶行為出現部分結構變化。」
「過去雖然也會簽採購協議，但條件完全不同，絕對沒有像現在這樣長、承諾得這麼強烈。」
（資料來源：Yahoo Finance、Nikkei Asian Review、Micron）
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