台積ADR大漲10%　台積法說三大重點一次看，魏哲家：需求很瘋狂

先進製程（包含7奈米及更先進製程）的營收達到全季晶圓銷售金額的69%，逼近七成的歷史新高。台積電透露，目前客戶開始逐步從5奈米轉往3奈米製程移動。

重點2：可預料2奈米需求，前所未見的高

法人關心接下來台積電預計在2025年底量產的2奈米製程，到底需求是否存在？魏哲家表示，有很多客戶對2奈米「非常感興趣。」

「我們看到前有未有的需求，相較於3奈米，我們要準備更多（2奈米）的產能，」魏哲家說。

甚至，「埃米」級效能更高、功耗更低的A16製程，魏哲家也透露，對AI伺服器晶片的客戶具有吸引力。「需求很高，我們正努力在擴充A16產能，」魏哲家透露。

集邦科技半導體研究處研究副理喬安觀察，IC設計廠在產品實際量產前的3到4年就開始開案，台積電對2025訂單能見度很確定。

她表示，往年台積電最先進製程的客戶包括蘋果、聯發科，都已經在討論2奈米進度。明年下半年投產，真正放量會是在2026年。

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重點3：2025 AI需求依舊強勁 

台積電業績成長的動能過去一年都在AI。但2024第四季和2025年，全球都在擔心到底AI會不會泡沫化？率先提問的摩根大通半導體分析師哈戈谷就直接拋出「AI懷疑論」。

魏哲家態度樂觀地說，「需求很瘋狂，會持續好幾年，」這和台積電大客戶輝達執行長黃仁勳的說法不謀而合。

台積電持續觀察到客戶對AI相關的需求在2024年下半年極強勁，這提升了3奈米及5奈米產能利用率。

魏哲家甚至舉台積電為例，表示台積電這樣規模的企業，只要提升1%生產營運效率，就會增加10億美元收益。

從台積電的角度來看，現階段的AI投資「只是剛開始，」台積電不是唯一會使用AI的公司，且AI工具更不只ChatGPT，企業用AI來改善生產力和效率，需求強勁。

富邦投顧報告指出，台積電囊括幾乎百分之百AI晶片製造市佔，包括雲端服務商的AISC，「2025年AI需求依然十分強勁。」

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若攤開台積電產品類別，高速運算業務佔台積營收貢獻高達51%。其中外界最關心AI相關的營收貢獻，台積電預測2024年AI伺服器貢獻營收將成長超過兩倍，佔總營收15%左右。這數字體現了AI龐大的需求。

CoWoS供不應求

喬安認為，最直接的證明就是台積電供不應求的CoWoS先進封裝產能。

「台積已經很積極地擴產，但仍然在缺，以目前台積擴張的量能就算都擴出來，都還不夠客戶用，」喬安說。

魏哲家上次法說已經說過，台積電已經盡全力在擴充CoWoS產能，「more than double。」17日法說，面對法人窮追不捨地詢問產能，他表示明年擴產依然，「more than double。」

因為不只CoWoS最大客戶輝達，還有其他客戶也頻頻詢問要下單。原本台積電龍潭、台中廠的產能供不應求，在嘉義擴廠外，還買下群創台南廠準備擴產。「這就是AI需求最直接的證明，」喬安表示。

電費漲14%，影響毛利率1%

台積電持續擴廠，對於台灣日益吃緊的電力，以及電費調漲，也成為國內外法人關注的焦點。

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魏哲家不諱言，台積電正在台灣全面展開建廠需要很多電和水，但他表示政府十分支持台電積成長。無論能源來自核能還是其他綠色能源，「我們確定可以得到足夠的電力。」

針對電費調漲，魏哲家不諱言，這次漲14%，讓台積今年繳的電費和2021年相比漲了1倍，對毛利率的影響達1%。

對比台積電不同國家的廠區，「台灣會是最貴的，」台積電發言體系不諱言。

（責任編輯：宋玟蒨）