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新新併加碼了!雙龍搶親價碼拉近 10/9股臨會前必看關鍵時點和四大劇本

糾纏22年的台新金與新光金併購案,8月有重大突破,就在台新金正式宣布並公開換股方式,中信金隨即跟進收購,並喊出更高換股價碼。半個月後,台新金添「聘金」拉高換股比例,併購價碼與中信金拉近。究竟新新併能有完美結局,還是另有劇本?小股東還能參與購併行情?權益又有何影響?

新新併-台新金-新光金 圖片來源:王建棟攝
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收購價碼比較

8月22日 台新金和新光金董事會宣布通過合併案,以換股方式,新光金1股換台新金0.6022股。

8月23日 中信金董事會通過,以公開收購方式,部份現金、部份換股,收購價14.55元公開收購新光金。

9月11日 台新金提高合意併購新光金換股比例,以台新金0.6720普通股加計0.175股辛種特別股,换取新光金控1股普通股,換算每股普通股價格相當於以每股14.18元,較原訂價格提高25%。

  台新金 中信金
合併模式 換股方式 公開收購(部份現金、部份換股)
收購價碼 8/22
新光金1股換台新金0.6022股,特別股則是1股換1股
8/23
每股14.55元公開收購新光金股份,每股收購對價約為1股新光金普通股換發中信金0.3132股及現金約新台幣4.09元
9/11
以台新金0.6720股普通股加計0.175股辛種特別股,換取新光金1股普通股,相較原訂價格提高25%。換算每股普通股價格相當於以每股14.18元
9/11
換算每股普通股價格,以中信金收盤價32.3元計算約在14.2元

吳東亮違反「金金分離」?

9月3日 台新金董事長吳東亮遭媒體指出指派董事滲透新光金董事會,已經涉嫌背信還違反「金金分離」的原則。吳東亮公開駁斥此為有心人造謠。台新金也發布三點聲明,重申並無違反金金分離規定。

「金金分離」政策係為免產生「競業禁止」與「營業祕密外洩」等問題,限制同一大股東同時取得兩家以上金融機構董監席位介入經營的政策。

(看更多新新併:新新併還沒成定局,中信金還很有戲!看懂吳東亮、辜仲諒、吳東進三方盤算)

新光金最後買進日

9月5日 新光金最後買進日。新新併股東臨時會訂在10/9,依照公告,9/10至10/9停止股票過戶,最後過戶日9/9,但因台股交易採T+2制(T為交易日,投資人買賣股票當日,買進成交算第一天,+2則為交易日後再加兩天工作日,也就是第三天才會從交割戶扣除交易款項),最後買進日會落在9/5,這時間點前買進並持有股票的股東,才有權利參與股東臨時會。 

搶親最後期限

9月24日 中信金申請公開收購新光金案件,已在9/11正式補件,依照法規,若金管會後續未再要求中信金補件,最晚會在9/24決定是否同意中信金公開收購新光金。

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10月9日 臨股會決議新新併是否通過。

合併效益分析

若新新併過關,合併後總資產規模達8.3兆,將擠下台灣金控成為第4大,信用卡流通量也躍居第2名。

若中信金搶金成功,合併後總資產達13.6兆,一舉超越國泰金、富邦金,成為台灣金控龍頭,信用卡流通量穩居冠軍。

(看更多新新併:新新併開第一槍,揭開金控大亂鬥時代!中信併新光,金控龍頭換人當?)

小股東自救會,能撼動新新併?

新光金小股東成立自救會,抨擊新光金要賣給哪家金控,不該是持股低於20%的經營階層說得算。以收購價格來看,中信金的出價高於台新金三成,條件明顯較優渥。

自救會呼籲,金管會有責任確保併購過程的公平性和透明度,保障小股東權益,避免偏袒中信金或台新金任一方,以免圖利特定財團。

四大劇本還會怎麼演?

台灣金融界首次出現單一金控同時面臨「合意」與「非合意」併購的案例,如果新光與台新股東會通過換股,同時中信金也完成51%收購的情況,將有可能出現新光金「不知嫁給誰」的棘手狀況。

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  新新併結果 中信金下一步
劇本1 新新併未通過,中信金公開收購超過51% 中信金推進兩家金控合併
劇本2 新新併未通過,中信金公開收購低於51% 新金光維持現況,中信金換股後成為股東之一
劇本3 新新併通過,中信金公開收購低於51% 中信金可能退出,或換股後成為大股東
劇本4 新新併通過,中信金公開收購超過51% 中信金換股後成為最大股東,再併購「台新新光金控」,或展開法律攻防

(責任編輯:吳廷勻) 

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