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＃殖利率走高，美股摔跤，台積電ADR收跌3.18%
美股四大指數收跌，主因就是昨日晨間新聞提及的美債拍賣行情差，導致殖利率攀升。半導體板塊跌幅尤其深，輝達繼續獨走，成為費城半導體成分股中，唯一收漲的公司。台積電ADR收跌3.18%。
隨著輝達股價本週持續創高，在台灣與張忠謀、林百里等科技業大老逛寧夏夜市的黃仁勳資產淨值首次突破1000億美元，達到1007億美元，名列全球富豪榜第15。
美債拍賣行情不好，推升十年公債殖利率今天進一步走高。高殖利率降低投資人股票投資意願，也推升借貸成本。
利普樂金融集團（LPL Financial）首席技術策略師特恩奎斯特（Adam Turnquist）說，今天的收跌真的都是殖利率所逼，兩年期與十年期公債殖利率都到了「令人不安的程度」。
紐約Miller Tabak & Co.證券策略師馬列（Matt Maley）認為，不僅美國債券殖利率再次上升，世界其他地區的殖利率也在走高。「這對於目前本益比為 22 倍的股市來說，這可不是什麼好消息」。
也有分析師指出，現在的殖利率走揚，是債券供需造成的，並不是經濟體質有需要令人擔心的地方。聯準會褐皮書今天則顯示，美國經濟過去6週繼續成長，而消費者愈來愈不願意買單貴森森的商品。通膨方面，物價方面還在微幅上揚，因為生產成本提高了，這使得商家的利潤變薄了。
瑞銀全球財富管理馬塞利表示，「我們仍認為，公債殖利率今年底的位置，理當會比現在低，畢竟通膨和經濟成長會放緩，以及聯準會在今年最後幾個月降息」。
高盛報告則顯示對沖基金持續加大對美股市場七大科技巨頭（Magnificent 7）的押注。7家企業在對沖基金投資組合中佔據的比例，空前得高。
#中國經濟成長可望破5%！IMF為何看好？
中國經濟終於不再被看衰了，國際貨幣基金（IMF）週三將中國今年的經濟成長預期從先前的4.6%，上調至5%，原因是第一季的經濟強勁，加上近期的各項政策刺激措施。
總體數據方面，第一季成績亮眼，強勁出口的支撐下，第一季經濟成長達5.3%優於預期，工業活動回升，只是消費支出仍然低迷。
兩週前中國政府公佈了「史詩級」振興房市政策，砸3000億人民幣（約1.3兆台幣）進場買房，還有各項取消房貸利率下限的政策。不過專家觀察，力度不夠，時間也太晚，但方向總算是對了。
IMF指出，確實看到消費正在復甦，但還有很長的路要走。私人投資依然疲軟，特別是房地產市場。
國際貨幣基金第一副總裁戈皮納特（Gita Gopinath）表示，很歡迎這樣的政策，但需要更全面的行動。她認為當務之急是，運用中央資源，保護購買預售屋但還沒有交屋的人，加快預售屋的完工，想辦法解決破產的房地產開發商。
中國明年經濟成長的預測也一併獲得上調，從先前的4.1%，調高到4.5%。不過中期而言，沒有那麼樂觀，IMF估計到2029年，由於人口老化和生產力的疲弱，中國經濟成長將放緩到3.3%，低於先前的預期。
至於地緣政治的緊張，以及保護主義的興起，各國競相拉高貿易障礙，國際貨幣基金警告，這對全世界都是負面的。
IMF統計，2023年就有高達約3000項新的貿易限制，是2019年的3倍。當美、中或者歐盟，任何一個地區實施補貼時，在未來12個月，另一方有75%機率會跟進補貼進行報復。
＃三星內憂，工會醞釀罷工
韓國科技巨頭三星電子正在醞釀罷工。在薪資談判破裂之後，工會代表表示，計畫進行首次罷工。
工會表示，「我們不能再容忍勞工壓迫和工會壓迫，鑑於管理層無視勞工的態度，將宣佈罷工。」
三星工會和公司管理層從一月開始進行多輪的談判，但是分歧並沒有縮小，工會成員有約2萬8000名會員，佔三星員工總數約5分之1。
工會計畫在6月7日集體請有薪假，作為預熱全面罷工的第一步。
罷工的消息一出，三星29日的股價下跌3％。
對三星而言，現在是充滿挑戰的時刻，AI大浪，三星正努力擴大半導體業務。上週三星更換了半導體業務負責人，號稱這是為了增強公司競爭力，先發制人。
全球消費電子正在擺脫去年的低迷，三星的財報也在谷底反彈。
只是三星目前在高頻寬記憶體的競賽中呈現落後，這意味在AI和高效能運算的賽道需要奮起直追。根據里昂證券估計，目前晶圓代工的市佔，台積電已經從2019年的50%，增加到2023年的59%，三星則是從18%下滑到12%。
＃惠普、Salesforce財報看AI PC與AI應用變現
惠普（HP Inc. ）公布財報，個人電腦銷售出現兩年來首度成長，對長期等待個人電腦復甦的人來說，是個好預兆。
惠普電腦部門營收84.3億美元，成長3%，優於分析師預期。不過惠普說，主要是企業採購增加了6%，消費端依然是下滑的。
疫情初期，消費者、企業、學校大舉添購個人電腦，爆買之後，這塊市場歷經兩年的歷史性衰退。
國際數據資訊（IDC）四月公布的數據顯示，第一季出貨成長了1.5%，是2021年底以來首度正成長。
惠普執行長羅瑞斯（Enrique Lores ）說，今年下半年出貨的個人電腦，AI PC將占10%。但他也預計，AI PC推出後的三年，大概就會占總出貨的50%左右。至於實際貢獻營收，大概2025 年和2026年會更「有感」。
惠普今年漲幅9%，落後競爭對手戴爾（Dell Technologies Inc.）。戴爾因為搭上AI伺服器話題，今年市值已翻倍。
桑福德伯恩斯坦研究公司（Sanford C.Bernstein）分析師寫到，惠普今年無緣獲得類似的「AI魔法金粉」拉高市值，但AI PC更成主流後可望改變此一情況。
分析師國際數據資訊烏布拉尼（Jitesh Ubrani）4月報告寫到，「AI PC出貨提高後，可望提高價格，會是個人電腦與零件製造商的商機」。
客戶關係管理軟體服務供應商Salesforce盤後大跌17%，主因是財測顯示營收預期增幅可能為8%，這是Salesforce上市20年來，首次的銷售單位數成長。
過去一年，投資人就擔心Salesforce的銷售成長慢慢下滑，公司管理階層持續宣揚人工智慧軟體潛能，以及可幫助客戶提高收益的功能。除此之外，Salesforce也增加回購股票，增加股利，取悅華爾街。
加拿大皇家銀行資本市場公司（RBC Capital Markets）分析師加盧瑞亞（Rishi Jaluria）接受彭博電視採訪時表示，「我會質疑技術主管們對人工智慧的關注，是否忽略了Salesforce產品的擴張」。
執行長貝尼奧夫（Marc Benioff）強調，近期積極專注獲利，和人工智慧的長期潛力。
貝尼奧夫在聲明中表示，「我們處於非常有利的位置，可以幫助企業在未來十年實現人工智慧的承諾」。
但大多數分析師預計 Salesforce 應用程式中的生成式 AI 功能要到 2025 年或 2026 年，才有辦法貢獻Salesforce營收成長。
