全球科技巨頭持續用驚人的速度將資金投入人工智慧領域，而根據輝達22日公布的財報，其中許多資金就是去了這家黃仁勳30年前創辦的公司。
黃仁勳說，「去年，我們目睹生成式AI成為一個全新的應用空間，全新運算方式。一個全新的產業正在成形，這就是我們成長的驅動力」。
科技產業很容易一頭熱，狂暴熱潮來得快去得快，但歷經一年的重金投資，許多晶片大廠主管和分析師看出了，科技公司與AI穩定交往中。
看熱鬧的人說，矽谷與科技巨頭與AI談情話愛，但AI根本還沒有真正被應用在一般企業場景，也還沒真正走進尋常百姓生活中。但在樂觀者眼裡，這不是限制，而是暗示著更多潛在商機。
對輝達來說，22日的財報是實力的完全展示，季營收和當前這一季的財測，每一個數字都意味著較前一年同期成長三倍，並對那些最樂觀的華爾街預估宣告，「你們的押的數字還是太保守了」。
理直氣壯的狂妄，暗示的是，那些科技公司高不可攀的資本支出，輝達都有份。祖克柏一月公開說，他計畫今年要砸數十億美元買輝達晶片。Google推更強大的Gemini AI系統版本，微軟也購買數萬輝達最高階晶片。
黃仁勳說，生成式AI已經開啟價值數兆美元投資的新浪潮，未來五年，全球的數據中心數量會翻倍，強佔高階晶片八成市佔的輝達，契機可以說是浩瀚無垠。
私人投資管理公司路博邁集團恩分析師扎卡里克（Jamie Zakalik）說，現在真正靠AI變現的企業並不多，但在所有巨頭蜂擁投資之下，沒有任何科技公司敢慢下腳步。
「AI是來真的，跟幾年前的元宇宙炒作完全不是同一碼事，」扎卡里克說。
這種趨勢對於輝達銷售軌跡來說可能是個好兆頭。扎卡里克說，雖然許多行業觀察家預計人工智慧晶片的發展速度會在某個階段放緩，但在科技公司彼此競爭之下，「構建階段的週期可能比以往更長、更實質」。
輝達的王座人人覬覦，超微（AMD）就希望今年AI晶片銷售來到35億美元。
輝達的幾個最大客戶們一方面憂心輝達的獨佔，一方面希望有更好的獲利率，也紛紛嘗試打造自家的AI晶片。Google早在2016年就開始研發AI晶片，亞馬遜2019年投入，微軟也在去年公布第一款自研AI晶片。
OpenAI 執行長奧特曼（Sam Altman）最近也與潛在投資者和政府官員討論斥資7 兆美元開發人工智慧基礎設施，包括晶片、數據中心和發電廠。奧特曼的發想，也是影響輝達當前獨霸地位的倡議之一。
輝達透露，上個會計年度大約有19%營收，都來自同一家終端客戶，但當然並沒有讓這家公司露相。而最新季度，光是Google、亞馬遜和微軟就貢獻了數據中心業務一半以上營收。
領先者優勢：早早領悟關鍵在軟體
輝達早在十年前就開始投資AI，先進優勢使其地位難被取代。但很多人或許沒有意識到，難被取代的優勢很大程度上來自輝達在軟體領域的深耕。該公司開發了大量針對醫療保健和機器人技術以及人工智慧的其他關鍵應用的軟體，那些與輝達晶片協作的工具，已經成為許多行業的標準。
黃仁勳說，「軟體是加速運算的必要基石，這就是高速運算和通用運算的最大分野，大多數人花很長時間才領悟這一點」。
分析師指出，輝達最新財報告訴我們的是，其成長軌跡短時間很難受到威脅。
Truist Securities分析師說，輝達有逆風，包含中國市場營收因美國出口管制而縮水，以及需求高但供貨難。但黃仁勳在財報後受訪表示，已經新推兩款晶片供中國客戶做樣品測試。
「在人工智慧領域的結構性成長來說，輝達的實力依然強大」，Truist Securities分析師說。
伯恩斯坦證券（Bernstien）半導體分析師羅斯根（Stacy Rasgon）說，輝達現在就是台印鈔機，即使從這個時間點來看，持續成長的前景依然堅若磐石。
在財報後，獨立研究公司Melius Research分析師萊齊斯（Ben Reitzes）預測輝達全年營收成長77% 至1079億美元，並將輝達目標價由925美元上調至1000美元大關。
(資料來源：WSJ, Blommberg)
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