►►完整收錄，2023 天下經濟論壇（CWEF）夏季場 演講精華
今天想談幾個我最近比較關心的議題，包括台灣、美國、中國大陸、半導體和氣候變遷。
台灣出口連十黑，代表去年以來，出口年增率連續十個月負成長。最新公布的6月出口，年減23.4%，減幅比之前更嚴重。雖國際景氣不好，因全球通膨，大家買得少，導致出口下滑，可是我們要留意，今年上半台灣衰退幅度大於其他市場，顯然台灣出口疲弱不光是國際因素。
進口減少是更大警訊。因為廠商出口前，要先從國外買入原料、設備機器，然後才出口。進口減緩，反映未來景氣不容樂觀。
以產業來看，今年上半每種產業出口的年成長率都是負值，6月負值比1到6月累計的負值更嚴重。沒有好轉跡象，因此對今年下半GDP不容易樂觀，也因此已不只是保不保2的問題。
再看台灣對主要出口國及地區的出口，可看見我們對中國及香港、東協、美國、歐洲、日本，今年上半年出口也全面衰退，且同樣是6月衰退比今年上半整體還嚴重。這代表，今年以來不管我們賣什麼東西或賣給誰，都很難賣，全面衰退。我認為這是非常大的警訊。
不在區域經貿協定裡，台灣失競爭力
長期來講，台灣應要更加注意各項FTA帶來的關稅的影響。
2018年開始實施CPTPP（跨太平洋伙伴全面進步協定），去年實施RCEP（區域全面經濟伙伴協定）。去年還在疫情期間，影響還不是很明顯，未來RCEP的衝擊會更大。自從WTO走不下去，改成各自去談雙邊或多邊FTA（自由貿易協定），協商關稅互免。如今RCEP是全球最大的FTA，CPTPP次之，美加墨協定排第三。
中國和韓國並未加入CPTPP，也不是東協會員國，但卻是RCEP成員國。這兩個國家一是台灣出口最大買主，另一是出口最大競爭對手，因此對台灣出口衝擊未來會逐步展現出來。
例如日本出口至中國原本零關稅的商品只有8%(按稅目計算)，但雙方加入RECP後將在未來十年內提高至86%，其中包括日本每年出口到中國450億美元的汽車零組件。中國現在是汽車出口第一大國，需要非常多汽車零組件，原本他可以跟日本買，也可以跟台灣買，但RECP實施後跟日本買的關稅降低，台灣的出口競爭力就或會下降。
美國實質利率翻正，景氣不會太糟
美國一年多以來升息升到5％到5.25%，看起來要進入尾聲。對抗通膨，必須緊縮，這是沒辦法的事情，問題是會不會造成景氣衰退？從歷史經驗，大多數會，但有三次例外。
三次例外發生在1963、1984、1994年，背後有規則可循，這三次例外有個共同點就是實質利率為正，也就是名目利率扣除通膨率為正數。
去年3月美國還沒升息前，美國利率是0%，通膨率是7%，實質利率是負7%；到了去年6月，通膨率攀升至9%，利率調升至1.5%，實質利率依然是負值。但現在美國利率5%，通膨率3%，實質利率就已轉為正的2%，這也是為什麼現在愈來愈多人認為，今年下半到明年，美國景氣雖會下滑，但不會太糟。
中國內憂外患中，出現「新三樣」
中國有好消息也有壞消息。
中國青年失業率21%，高於G7各國。G7國家中如義大利、法國，青年失業率長期高居不下，但現在中國更高。青年失業率高，對中國消費很難樂觀， 因為青年是消費的主力。
中國今年出口年增率有增有減，但值得注意的是，6月中國對美國出口下滑23%，大於整體下滑12%。且對美國已連續11個月下滑。這反映中國出口下滑，非純粹國際景氣因素，而是與中美關係有關。
另一個觀察是，中國對美國出口下滑幅度，大於美國進口下滑幅度，顯示轉單效應。墨西哥今年已成為美國最大貿易國，中國退居第三。當中國接不到美國訂單，台灣就也接不到中國訂單，台灣出口也因此跟著下滑。
但對中國而言值得慶幸的是，中國的出口現在出現低碳的「新三樣」：電動載人汽車、鋰電池 、太陽能電池。今年上半，新三樣合計出口上漲61%，拉動整體出口1.8%。
今年第一季，新三樣出口到美國的年成長率也達88.1%，美國即使不想買中國的東西，但有些東西還不得不買，因為美國消費者會買。
今年1~4月，中國汽車出口2000多億人民幣，年增率120%，大幅彌補了手機出口的下滑。「新三樣」為中國製造業轉型升級的明顯例子，且已廣為對全球200多個國家和地區出口。中國是我們最大買家，中國出口朝向綠色低碳轉型之際，我們的出口結構也要思考如何轉型。
碳稅未落實，離2050淨零目標仍遠
最後談一下半導體和氣候變遷。
原本全球化下，半導體的價值鏈分工非常漂亮，現在去全球化下，各國半導體各自為政，美國、歐盟、韓國、日本、泰國、越南、印度、墨西哥、加拿大，每一國都砸大錢競相投資半導體，這是逆全球化非常明顯的例子。
美國啟動晶片法案，540億美元的補貼，四分之一放在研發，四分之三放在製造。以前在美國，看不到半導體製造廠商，現在美國多個州都有半導體製造廠商。 國與國之間的「比較經濟利益原則」的違背下，全球化的效率優勢就不容易維持了。
另外，氣候變遷很重要，但實際減碳成效不佳。
雖然現在有很多碳交易所，政府也課徵碳稅，但只涵蓋了全球碳排放的23%，表示有逾7成排碳還管不了。
不管是交易所或政府碳稅，碳價差異極大，從最低每公噸不到1美元至最高的130多美元。根據世界銀行估計，要達到2050淨零排放目標，今年碳價應該要每公噸61美元，2030年每公噸122美元，但現在只有5%交易所的碳價符合標準，離2050年目標還遙遙無期。
尤其，歐盟實施碳邊境調整機制，今年10月起試運行，2027年起將正式實施，初期將針對鋼鐵、水泥、鋁、肥料、電力等五大高碳排產業課稅，包括下游產品例如螺絲螺帽等。歐盟的探關稅將與歐盟的關稅一致，目前大約是每公噸90歐元(約新台幣3100元)，如果已經在歐盟以外地區繳過碳稅或碳費，則可在出口時抵減稅額。（延伸閱讀：獨家調查｜八成中小企業碳焦慮 歐盟碳關稅上路，吃掉8%毛利？被甩出供應鏈？）
歐盟之外，美國更規劃，明年起就要實施碳關稅。這對企業影響巨大，在台灣應得到更多重視。（延伸閱讀：直擊南台灣螺絲窟｜「轉不過去，大家會很慘」 誰是戰碳模範生？）
