業者嘆：「耶誕季就是躺平！」　筆電業迎接最冷寒冬

TrendForce的最新預測，第三季筆電出貨量比第二季微幅減少0.2%，第四季又比第三季減少2.8%，全年筆電出貨量再度下修到1.91億台，年減22.3%。

TrendForce數據顯示，這將是自2013年來首見，筆電在下半年出貨量少於上半年。

傳統筆電銷售，熱度是從第一到第四季逐季上升，在北美耶誕節送禮旺季時達到最高峰，但現在幾乎可以宣告，今年看不到筆電耶誕旺季了。

「今年耶誕季就是躺平，不用期待了，」一名筆電供應鏈業者憂心地估計，今年第四季耶誕檔期恐比去年同期少40%的銷售量。

「今年買氣太差，以往第四季才出現的折扣幅度，第三季就先端了出來，」TrendForce分析師黃淑芳觀察。

一名筆電分析師透露，全球筆電出貨量第三大的戴爾電腦，才到第三季就做了60% off活動（打4折）；7月初亞馬遜會員日，聯想的 ideaPad3 主流消費型筆電只要99.9美元促銷價，接著79美元、69美元促銷也紛紛出現，筆電價格底線不斷下探，已經低於成本價。

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PC市場惡化，供應鏈拉警報

品牌廠旺季不旺，需求疲軟的震波，一路在供應鏈擴散。

伯恩斯坦分析師瑞斯根（Stacy Rasgon）近期報告中，直言「PC市場日益惡化。」他在19日的報告中引述PC處理器市佔第一的英特爾執行長季辛吉的話，英特爾7月原本預估今年PC市場會比去年下滑10%，「但已進一步惡化。」

一名面板業者告訴《天下》，去年大尺寸面板出貨量先開始下滑，今年初是智慧手機的小尺寸面板。

「第三季是（PC／NB）中尺寸開始了，下滑幅度比前一季少了三分之一，」這名業者坦言，現在正處在調整的最痛苦時期。

原先品牌廠與代工廠還樂觀看待第二季是谷底、準備爬升，但隨著供應鏈大廠示警，「恐怕Q2才是谷底的開始，」黃淑芳說。

過去筆電市場熱度是從第一到第四季逐季上升，但今年恐看不到耶誕旺季。（Shutterstock）

庫存難消 ，供應鏈準備度小月過冬

為什麼原本供應鏈看好第二季是谷底，但需求卻沒有如預期回來？

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「聯準會升息3碼，烏俄戰爭原本以為打兩週就結束，竟然打了半年，這幾個月總體環境讓大家有理由覺得整個經濟環境需求會變低，」一位資深半導體分析師認為，外界對未來消費力、經濟力愈來愈悲觀。

歐洲受到俄羅斯天然氣運送中斷，電費大漲。德國政府估算一個使用天然氣的四口之家，今年費用將增加近500歐元，度過這個冬天將特別難；在美國，今年儲蓄率已經降到6%以下，民眾的閒錢已經花完。企業營運成本增加、人事凍結，IT支出也受影響。

轉換到PC產品上，疫情紅利消退，從教育用Chromebook、家用筆電，一路影響到商用筆電。TrendForce最新預測，下半年商用筆電的每月訂單量都在下降。

黃淑芳觀察，疫情前四年每年筆電出貨量都在1.6億台左右，疫情兩年則暴漲到2.46億台，增加了超過五成。「市場承受能力其實沒這麼高，」她認為疫情因缺貨缺料，超額預訂（overbooking）很多。

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因此從品牌廠到代工廠手上都是庫存。

全球航運第二季開始，船期可靠性來到近兩年新高、平均延誤天數從年初的8天降到6天。通路從叫不到貨，變成貨一瞬間全塞進來，讓華碩、宏碁以及代工五哥廣達、仁寶、和碩、緯創及英業達，第二季的庫存水位不降反增。

《天下》整理存貨週轉天數，宏碁第二季比第一季增加9天，華碩更一舉增加25天，廣達增加了17.9天。

一名筆電零件供應商打趣地形容，疫情高峰期中國封城，工廠只要停了3天，供應鏈就大跳腳。「你看現在成都封控關個一、兩週都沒人喊，因為供應鏈尾端貨都在，斷兩週也死不了，」他說。

他更預言，明年CES消費電子展和Computex台北國際電腦展可能會沒什麼看頭，ODM（原廠委託設計代工）廠開始度小月，為了清庫存零件，會出現不少舊瓶裝新酒的「新產品」。

蘋果受創最少，趁機搶市佔

筆電各品牌度寒冬，衰退幅度皆高達雙位數，只有蘋果年出貨量預估僅減2%，受創最輕。

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TrendForce預估，疫情兩年間，蘋果在筆電市場加速擴張，2019年市佔率僅7%，今年則預估可以一舉突破10%。  

但一名資深分析師直言，第一波好不一定是真好，「第一波購買的是不管經濟影響的鐵粉，之後出來買的就會是在乎經濟因素的人，需要再觀望一陣子，才知道是真是假。」

該來的修正遲早要來。疫情紅利退場，升息、通膨吃掉消費，耶誕寒冬檔將到來，筆電供應鏈準備過真正的冬天。

（責任編輯：宋玟蒨）