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九月時，柏南克以超出預期的降息幅度（0.5%）使股市大漲，那時投資人相信聯準會願盡一切可能阻止金融問題危及整個經濟。但是當信貸市場新一波的危機來臨時，12月11日聯準會僅宣佈降息一碼至4.25%，股價應聲直線下跌。 股價大跌原因有三：其一，降息的幅度低於市場預期。
其次，聯準會並未提出短期信貸問題的解決方案。一般人預期聯準會除了調降銀行同業拆款利率外，會進一步調降重貼現率，縮短兩者間的差距以解決銀行難以融資的問題，但重貼現率僅調降一碼至4.75%。 最後，聯準會雖然聲明將視「穩定物價和保持經濟成長的需要」做出行動，但未明確表態是否再度降息。這對於上漲不斷的美國股市是個壞消息，因為上漲的動力來自預期金融政策將大幅放鬆。 美國經濟短期內將趨緩，但長期應沒有嚴重下滑的風險。
另一方面，美元走弱和油價高漲使通膨風險增加。 聯準會已經在三個月內共降息1%，這是經濟衰退期才有的降息幅度。不過，若美國經濟已經在衰退邊緣，那麼聯準會的金融政策還不夠寬鬆，因為過去經濟衰退時，實質銀行同業拆款利率通常為0%，美國目前實質拆款利率則為2%。 以目前美元和油價的趨勢來看，應不致有如此劇烈的降息。不過，若美國經濟真的有嚴重危機，聯準會還有很長一段路要走。
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