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去年7月，高雄亞洲資產管理中心專區風光揭牌，當時金管會主委彭金隆率大批金融圈董總南下鎮場。當時他就埋下伏筆說「這只是起點」，而原本說好試辦一年，但他現在顯然等不及了。
《天下》獨家掌握，今年1月彭金隆指示台灣金融研訓院研議「亞洲資產管理中心專法」，號召學界加入，預估最快5月底會寫出初版草案。
這跟過去金管會委外研究通常先做可行性評估報告不同，而是直接進到設計法律條文，「彭金隆這次是玩真的，」一位知情人士形容。
金管會證實，確實正在研議專法，但金管會強調「這只是思考方式之一，若有研議到稅，一定會與財稅主管機關充分溝通。」
解決投資痛點，亞資專法將打破現行金融思維
金管會作為金融特許事業主管機關，目前已有「金控法」、「銀行法」、「保險法」、「證券交易法」、「投信投顧法」，用來規範金融各業市場秩序。
此次研擬新增亞洲資產管理中心專法，將打破過去「一業一遊戲規則」思維，從功能性統一建立新的牌照。
彭金隆為什麼這麼急？出在金融圈認為現行制度獨厚銀行、且台商實際匯回海外資金有限兩大因素。
「專區上路後，關關卡卡的很多，」一位嫻熟亞資中心的政策人士觀察。
舉例而言，銀行要進專區，先決條件是得先拿到財管2.0資格，累積服務億級富豪的經驗，壽險公司和券商要進專區，門檻是有OIU或OSU執照，投信顧則必須先拿全委業務許可。
不僅進入專區門檻不同，進專區能做的項目也不同。銀行進專區後能借錢給富豪買保單、做家族辦公室業務；但投信投顧業只能當投資顧問，提供投資組合建議，卻不能做家辦。
但即便是銀行，業務鬆綁幅度最大，實際運作卻有諸多痛點。例如，高資產客戶明明已經在銀行做過整套KYC和風險預告，若與投信合作，幫客戶量身打造商品，一模一樣的KYC和風險預告程序又要重來一次，備受高資產客戶抱怨。
若要改善現狀，只修正既有法規，牽動的是銀行、保險、證券、投信投顧等各業別繁冗規章，「穿著衣服改衣服很難，不如直接換一套，」這位嫻熟政策人士直言。
兩大變革：新增資產管理牌照、投資減稅
據悉，新法將涵蓋兩大重點：新增資產管理業牌照、稅負優惠措施。
未來不管是金融業或非金融業，只要幫人管錢，碰到金流，都得拿這張新牌。
好處是，只要拿到牌，就不必被限制在高雄專區，全台灣都能做生意，券商和保險業也能更積極進攻高資產大戶的市場。
另外，金管會也透過新牌照，強化市場秩序。長期以來非金融業私下幫客戶代操，糾紛頻傳，可望藉此改善。
其次，各界最關心的稅，雖財政部還沒點頭，但已露談判空間。
初步方向並非比照星港直接免稅，而是有錢人要做家辦、委託代操、信託等資產管理服務，必須付的顧問費、手續費，可當成費用抵稅。
另外，新法也將納入TISA（個人投資投資儲蓄帳戶）減稅機制，持有達一定年限後，可以所投入本金為基礎，乘以一定比例，直接折抵在應納稅額。不過會有排富條款。
財政部政務次長陳勇勝告訴《天下》，政府一體，跨部會間會多溝通，但對於金管會專法動向，尚無所悉。
但知情人士透露，金管會曾找上財政部口頭商談，財政部沒把話說死，讓亞資稅負談判空間露出曙光。待5月底草案出爐，彭金隆將會親自出面，與財政部、中央銀行周旋。
一名金融圈人士指出，去年下半年，彭金隆特地指示銀行局首長飛一趟新加坡，同行的還有財政部官員，「我們有地緣政治因素，在這點沒新加坡好，有稅會比較容易一點。這主委很清楚。」該人士明說。
稅負優惠誘因能否吸引富豪資金？
富豪投資租稅減免，看似政府不再是鐵板一塊，但初步規劃方向，仍跟市場期待有一大段落差。
「目的是要吸引資金回台的話，稅的誘因還是太少，」《天下》採訪大型私銀主管及會計師，若家辦稅負優惠僅限費用抵稅，對真正高資產客戶吸引力相當有限。「對他們費用是小錢，關鍵還是海外交易所得稅務能不能減免，」一位民營銀行高階經理人直言。
更糟糕的是，一旦新法上路，恐怕衍生富豪和小資族稅負不公的疑慮。一名資深金融圈人士舉例，如果有錢人買債，手續費可當費用抵稅，但小資族買債，還要照付手續費，「會不會讓小資族有相對剝奪感？」
資誠聯合會計師事務所副所長、國際暨金融事業執行長吳偉臺觀察，金管會今年找四大會計師事務所研議亞資專區政策優化建議，但最大癥結在於，金管會未清楚溝通政策優先目標，是要吸引海外資產管理公司來台，還是要台商海外資金回台，還是要普惠金融，不同的政策目標，政策工具和配套都會不同。
「金管會應該要更勇敢，」吳偉臺提醒，如果新法是要發展亞洲資產管理中心，就是要吸引全球最有錢的人來台灣，不該再被普惠金融綁架，「稅負誘因不該是折衷方案。」
減稅機制的方式與方向，將反映主政者的價值選擇。這部專法對市場的意義，並不僅在業務鬆綁和稅負利多，也將成為國際市場解讀台灣資產管理政策定位與野心的關鍵指標。
到底這套「專法」能不能真的打通稅負關卡，讓台灣變成真正的亞資中心？5月底草案將見真章。
（責任編輯：宋玟蒨）
