美中脫鉤、全球貿易重組　企業應變3招，在「破碎化世界」找出路

平均而言，在川普2.0之前，美國對全世界約有2%的關稅。今天這個數字已經來到18%到20%，這是一個非常巨大的變化。如果關稅維持在20%到25%這個範圍，我們將看到美國對全世界的貿易造成相當重大影響。

從產業角度來看，受關稅影響最深的產業包括消費品、耐用品、金屬礦業、時尚奢侈品以及汽車業。值得注意的是，許多產業的關稅金額遠超過進出口商的利潤率，意味著整個價值鏈都必須承擔關稅成本，在某些情況下，消費者也必須承擔這些成本。

中國經濟的挑戰與機遇

中國經濟正面臨三大結構性挑戰，出口方面必須從依賴美國轉向其他經濟體，或將商品透過第三國輸往美國；內需消費要從投資導向轉為消費導向；創新方面要從模仿轉向自主創新。同時，房地產這個中國經濟的重要驅動力正在經歷重整。

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但也有令人樂觀的發展。首先，中國政府首次真正嘗試刺激內需，提供財政激勵措施，鼓勵中國消費者增加支出，改善消費者信心。這是非常積極的政策轉向。其次，在技術創新、特別是AI創新方面，中國正與美國進行地緣政治競賽，這是另一個正面發展。此外，中國也在將出口從美國重新平衡至全球南方國家。

全球貿易變化已持續超過十年。過去全球最大的貿易航道是美中貿易，但這條航道在過去十年中穩定萎縮，這個過程始於川普1.0時期。相對地，中國與全球南方的貿易正在成長，全球南方國家之間的貿易也在增加。

根據我們的預測和貿易模型，中國與全球南方之間的貿易可能每年成長近6%，這是全球貿易成長速度的2倍。全球南方國家之間的貿易每年成長超過5%，遠快於整體貿易。相對地，「美墨加協定」（USMCA）所創建的北美貿易堡壘正面臨威脅，因為美國對墨西哥和加拿大徵收關稅。

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AI競爭的地緣政治化

連AI都變得具有地緣政治色彩。美國在AI領域的主導地位，正面臨中國這個AI第二超級大國的挑戰，還有歐洲、中東以及日韓等「AI中等強國」試圖開創自己的空間。其他國家如印度等只專注於應用層面，並未開發設計解決方案或設計AI新方案。

美國模式由個別企業、特別是大型科技公司主導，資金來自私人投資。中國模式則由政府支持的創投資助，政府投資AI的比重相當高，並以大學為錨點，創造AI論文、AI出版和創新的生態系統。兩個超級大國的模式截然不同。

全球衝突也變得多面向，不僅是我們看到的區域戰爭，還包括供應鏈節點、網路安全和網路戰爭的問題。

企業應變3大策略

面對這些變化，企業領導者可以採取3項行動。

首先，重新思考供應鏈。許多企業採取觀望態度，囤積庫存並希望貿易戰很快結束，但有些特定貨物類型的貿易談判，像是製藥、鋼鐵和鋁業這些複雜產業的關稅問題都還懸而未決，會需要數月、甚至數年才能達成真正協議。

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第二，探索新興成長機會，無論是在全球南方還是其他新興市場，企業應思考如何在破碎化的世界中找到成長點。未來2到3年，世界可能會進入「多極化碎片」的格局。貿易不再是多邊WTO主導的環境，而是區域性、半區域性、行業性協議、談判和豁免等拼湊起來的樣貌。

最後，適應更複雜的管理環境，包括更繁瑣的文書工作，以及海關和邊境限制。因此，當企業在這種破碎化、拼湊式的貿易環境中經營時，會有更複雜的動態需要管理。