天下晨間新聞 ：台版「主權基金」要來了嗎？｜貝森特「師父」大買台積電

大型科技股下跌拖累大盤，Alphabet公司在其開發者大會期間下跌1.5%。特斯拉則是唯一上漲的巨頭，主因是馬斯克承諾未來五年繼續領導特斯拉。

美國預算談判分歧，致使長天期美債殖利率上升。一位政府官員透露，共和黨人嘗試迅速通過大規模減稅法案，但談判陷入僵局。

儘管股市漲勢按下暫停，標普500在這個五月份意外強勁。經過數月動盪後，市場趨於平靜，因為人們漸漸推論川普發起的關稅可能不如原先想得那麼狠。不過，標普五百指數已接近一些技術分析師認為的過熱標準。

Miller Tabak & Co.證券策略師馬列（Matt Maley）認為，「毫無疑問，股市動能非常強勁。但話說回來，市場短期內已經超買，隨時稍事休息。除非漲勢暫歇變成嚴重的逆轉，否則還是很可能重新攻上歷史高點。」

摩根大通策略師Tony SK Lee等人報告寫說，關稅不確定性、經濟數據走弱和財政阻力等風險，對近期股市反彈的可持續性構成挑戰。

廣告

瑞銀全球財富管理美洲區首席投資長馬薩利（Solita Marcelli）說，「未來將持續波動。貿易協議還需進一步進展。川普的減稅政策可能給債券市場帶來壓力。聯準會在經濟逆風加劇的情況下，短期內可能不傾向降息。」

＃電動車電池龍頭「寧王」，寧德時代香港上市，首日飆逾16%

Shutterstock

電動車電池巨頭寧德時代在香港上市，創下今年全球最大規模的IPO。20日上市，寧德時代股價就大漲超過16%。

寧德時代發行價263港元，上市首日股價296港元，收盤價306.2港元。

分析師預估，寧德時代在港股目前的本益比約為17倍，受到強勁獲利和誘人估值的推動，股價預計還有50%的上漲空間。

寧德時代的客戶包括特斯拉、福斯汽車、福特、賓士等電動車的電池。根據產業研究公司SNE Research 的數據，寧德時代在電動車電池的市佔率約38%，遙遙領先競爭者比亞迪的17%。

廣告

寧德時代2011年成立，去年的營收約為500億美元，淨收入為70億美元。最近推出的快充電池，可以在5分鐘內充電行駛520公里，充滿電可以行駛1500公里。

寧德時代持續快速成長，創辦人之一的曾毓群在上市儀式中表示，在香港上市標誌寧德時代更廣泛參與全球資本市場。

寧德原本在深圳證交所就有掛牌。目前港交所的股價只比深圳折價6.7%，通常港股比陸股會再折價25%，香港投資人，主要是機構投資人，在香港交易所尋求較低的價格。

寧德時代的飆漲，顯示有競爭力的頂級企業，不受折價影響。

作為電動車電池龍頭，寧德時代在全球業務多元化，自然面臨美國的審查力道，今年一月，美國國防部將寧德時代列入與中國軍方有聯繫的黑名單，寧德時代否認。

面對川普上任，寧德時代預計關稅風險影響不大，這與汽車產業紛紛示警將面臨數十億美元的損失，形成對比。

＃木頭姊、貝森特師父大舉買入台積電

方舟投資執行長「木頭姊」伍德（Cathie Wood）大量買進台積電ADR，相較去年第三季大賣，立場出現轉變。

廣告

伍德的旗艦方舟創新ETF於19日大舉買進12萬3587股台積電ADR，次世代網路主動型ETF則買進了 7萬4189 股 。

對照買進的時間點，其實就是美中兩大經濟體貿易緊張稍稍舒緩。川普又與沙烏地阿拉伯、阿聯酋達成一系列人工智慧協議，很自然的提升了輝達關鍵供應鏈台積電的能見度。

台積電ADR股價4月探低，一度比1月高點下跌37%，但目前已經收復了超過一半的跌幅。根據彭博社整理的數據，分析師預估未來12個月，台積電股價還有11%的上漲空間。

伍德大幅押注破壞式創新技術，曾經創下風光績效，獲封「女股神」。但方舟創新ETF在截至2024年的前十年，一共讓投資人損失70億美元的財富。方舟討論度大減，許多人也不講伍德了。

不過，傳奇投資人朱肯米勒（Stanley Druckenmiller）今年第一季同樣大舉買進台積電。根據申報資料，他的家族辦公室增持49萬1265股台積電，持有股數增加456.93%。

廣告

71歲的朱肯米勒與美國財政部長貝森特是師徒關係，30多年前正是朱肯米勒延攬貝森特進入索羅斯基金管理公司。