今年秋天，標準普爾將「2019年全球能源獎」之「企業新星獎」，頒給了印度最大的乾淨能源公司ReNeW，以表彰其在太陽能、風電技術與發電量上的卓越貢獻。
ESG投資法發酵 金磚大國變身綠電模範生
根據國際可再生能源機構的一項調查，印度現時是世界上生產太陽能發電最便宜的國家，近年來，印度國內正努力發展再生能源，包括水電在內，印度的可再生能源容量為118GW吉瓦，是世界第5高。
其中，ReNew Power 一年貢獻的乾淨能源，就節省了印度碳排放總量的0.5%，相當於 1億2300萬公 噸碳足跡，也就是約當2020年歐盟標準1000萬輛汽車行駛一年的碳足跡。
這是一個迥異於人們心目中刻板印象的金磚人口國家，新興市場不再等於仰賴廉價勞工、人口紅利、高汙染工業與製造業所推動的經濟高速成長。相反的，在聯合國發布「責任投資原則｣，要求簽署投資機構將ESG 納入投資流程後，許多新興市場企業為了籌資，正努力導入環境永續、企業責任與公司治理原則，大幅翻轉了新興市場企業的風貌。
以ReNeW為例，背後資金來源包括高盛、加拿大退休金計劃投資委員會與全球環境基金等，才能在短短9年內創造100多個風能和太陽能發電廠。
環境意識升溫 全球ESG基金管理規模破40兆
2020年這一場肆虐全球的新冠肺炎疫情，讓人們再次正視環境威脅與地球永續的重要性，疫後投資人對社會和環境意識升溫，讓ESG永續投資成為疫後新顯學。
根據全球永續投資協會統計，到2020年10月底止，全球ESG基金管理規模已來到40.5兆美元，足足比2018年的30.7兆美元成長31%。
永續是投資理念，ESG是投資分析工具。ESG包含環境 (Environmental ) 、社會 (Social )與公司治理(Governance) ，是同時對環境與人的尊重。
永續投資原則認為，獲利仍是公司保持運作的首要條件，不過，一家公司若是缺少永續經營的策略方向，或不重視員工、社會或周遭環境，同樣肯定不會成功。
永續投資原則不投資高污染與反人權公司，投資評比也涵蓋氣候風險、天然資源稀缺、污染及廢棄物等主題，同時把公司管理與監控的方法納入考量，因為1997年亞洲金融危機發生後，強化公司治理已被市場認為是企業對抗危機的良方。
不少人懷疑，公益與收益可以兩者兼得嗎？事實證明，後疫情時代，高ESG評等的績效表現更為出色，單以今年有納入ESG的新興市場債和傳統新興市場債相對比，前者績效勝出，這顯示納入ESG並不代表要犧牲投資報酬。 (見圖一)。
違約率更低 收益性更佳 公益與收益兼得
為什麼導入ESG投資原則的企業債，能為投資人帶來更佳收益呢？一方面可歸因於ESG能為企業經營帶來更高的營運效率，另一方面也因為ESG企業的違約率相對較低。
根據Bloomberg的統計數據，2015年以來至2019年，新興市場債券14個違約金額達10億美元案例中，有9家公司在摩根大通的ESG評分明顯不佳，這說明ESG因素在企業債券評等與違約之間具有關鍵性的影響。
2019年1月25日，全球最大鐵礦石生產商巴西淡水河谷(Vale)的一座尾礦壩(存放回收採礦剩餘廢水與礦渣)垮塌，造成礦壩廢料洩漏，為三年來第二次發生類似事件。但事後當國際信評機構紛紛調降淡水河谷的信評之時，早在2016年該公司的ESG就已不佳，這顯示納入ESG投資流程有助於避開差劣企業，控管違約風險。
為發揮對地球永續的暖心影響力，也同時能享有好收益，國內也有投信機構陸續加入此一行列。台新投信將於2021年一月推出「台新ESG新興市場債券證券投資信託基金」（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金），為國內第一檔聚焦新興市場企業債的ESG基金，希望更用積極、主動的ESG投資流程，攜手大眾投資人一起加入這場改變新興市場的投資運動。
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