低迷，是100強的機會 — 科技一百強大調查

　猜猜看，誰是台灣科技一百強的榜首？
台積電？不，差了一些。它的對手，聯電才是。
驚訝嗎？那倒不必，因為這兩家公司的表現都很突出，只是各有千秋。聯電衝得快，台積電走得穩，兩家公司分別榮登今年《天下雜誌》科技一百強大調查的榜首跟榜眼。兩強的躍升，象徵半導體業在台灣高科技業徹底稱霸。
繼去年首度推出科技一百強調查，《天下雜誌》今年第二度進行這項調查，旨在檢驗位在高科技上中下游相關產業中的企業，整體的體質與表現。
調查的範圍，包括上游的軟體業和半導體設計業、中游的硬體製造（包括半導體的晶圓代工和封裝測試，以及一般資訊硬體設備的製造組裝業），到下游的資訊設備銷售服務與提供無線通訊服務的電訊服務業。除了上市上櫃公司外，也包括非上市上櫃公司，是國內最完整的科技業大調查。
本調查的指標，和國際知名的美國《商業週刊》資訊科技一百強調查的指標類似，係以去年度的營收、營收成長率、稅後純益、稅後純益成長率與股東權益報酬率五項成績為指標，每項指標給予相同權數後，加總計分，算出排名。
五項指標不但反映企業的規模，也兼顧企業的成長性與股東的投資報酬，真正反映企業的體質和實力。

一百強，台灣經濟棟樑

調查結果發現，科技一百強的總營收，佔《天下雜誌》一千大調查中，一千大製造業和五百大服務業營收總和的二四％。若扣除屬於服務業的資訊設備銷售服務跟電訊服務業，一百強榜上製造業公司的總營收，更佔了一千大製造業總營收的三一％，足見這一百家公司對台灣經濟的影響力。
以個別產業來看，向來是台灣科技業主流的資訊業，仍是入榜家數最多的產業，共有三四家。半導體業有二八家入榜，電子業有十七家，資訊設備銷售服務有九家，通訊與電訊服務業各有五家，精密儀器業則有兩家入榜。
半導體入榜家數不是最多，但光芒無疑最耀眼。前十名中，半導體業就佔去一半。除了榜首、榜眼外，還有第三名的旺宏，第五名的威盛跟第九名的德州儀器。
這二八家半導體公司的平均營收成長率，高達八八％，僅次於資訊設備銷售服務；平均稅後純益成長率，更高達四一○％，獲利驚人。
其中，威盛領軍的半導體設計業，表現更是突出。台灣前十大半導體設計公司，就有九家入榜。顯示台灣半導體業，不只在硬體製造上有競爭力，在附加價值更高的設計端一樣優秀。（見六四頁）

半導體業表現突出

　半導體的精湛表現，跟去年半導體的景氣有關。在全球景氣暢旺下，台灣的半導體業總產值，單單去年就成長了六九％。景氣佳，也帶動下游的資訊設備銷售業。例如排名十五的半導體測試設備代理商蔚華科技，就因此創下令人側目的成長。
榜上另一個引人注目的現象，則是電訊服務業的興起。台灣無線通訊市場開放四年以來，成長力道到去年仍十分強勁。
前十名中，台灣大哥大跟中華電信，分居第五和第十名。另外兩家全區業者，遠傳跟和信也都名列榜上，充分反映無線通訊市場的蓬勃。
在這次的調查中，也可見一些未上市的公司展露頭角。在二六家上榜的非上市上櫃公司中，不乏目前數家知名公司，例如第二十名做纜線數據機的突破通訊、第三十名設計光碟機晶片組的聯發、四八名的光碟機廠建興等。
然而，不到半年時間，去年這些表現良好的公司，都面臨不景氣的嚴酷考驗。
扣除無法取得季報資料的公司，在一百強中，今年第一季營收比去年同期增加的雖有五五家，衰退的企業卻也多達三三家。
若是看獲利，衰退情形更嚴重。第一季較去年同期減少的公司有四四家，比成長的公司還多了五家。顯見這波不景氣的影響有多大。

第一季衰退多，成長少

不景氣風暴來襲，企業如何因應？六月初出刊的美國《商業週刊》資訊科技一百強大調查指出，國際企業面臨不景氣時，業績衰退，在無法開源下，就只有節流。
節流方式包括：加速將製造外包給專業代工廠，或是透過網路、軟體跟網際網路等資訊工具，提升效率。
《商業週刊》資訊科技一百強的前二五名中，就有八名是專業電子或晶圓代工廠，其中榜首正是替摩托羅拉跟昇陽等大廠代工的加拿大專業電子代工廠Celestica，充分說明這個趨勢。
「結果，不景氣反而成為代工廠的機會，」《商業週刊》指出。
這樣的結論，在台灣的科技一百強榜單上，也十分清楚。
榜首、榜眼做專業晶圓代工，生意都做到一千億台幣以上。第七名的鴻海，雖然只是替國際電腦大廠代工生產零組件，一年也有九百二十億台幣的營收。第一四名、一六與一七名的的仁寶、英業達和廣達，也是代工生產筆記型電腦。

經營管理 小兵立大功

儘管代工的利潤，並不如產品價值鏈上游技術創新與下游品牌通路這兩端，但製造也是一門學問。
長期觀察台灣資訊電子業，花旗銀行企業金融處副處長程耀輝指出，台灣資訊電子業的代工利潤薄，靠的就是生產管理的效率，例如生產線的調度，甚至一些輔助工具的自行開發。雖然這些小細節只能增加些微利潤，但聚少成多，績效就是這樣累積起來。
「這些小地方像是小兵立大功，讓人印象深刻，」程耀輝說。
看看名列四八的建興。四年前才進入光碟機市場，建興的腳步並不算早，但短短四年就竄升為台灣第一大廠，就是透過有效的經營管理機制，大大提升營運效率。
例如，以前建興的研發部門開發新產品過程中，並未跟採購部門聯繫，結果到了預備量產時，才發現材料太貴不適合。
後來建興就透過一個產品開發三階段的機制，讓研發與採購固定溝通，因而可以用比較有成本效益的材料組合，來開發新產品。
此外，建興在新竹的研發中心，也跟大陸東莞的廠有密切聯繫，例如工廠人員會提供研發工程師有關零件擺放位置的意見等，因此減少產品從研發轉移到生產線上所需的時間。就是這樣的管理機制，讓建興在兩個月內，就可以在大陸的廠，把一條線擴充到十六條線。
「做十幾台光碟機，管理做得好不算什麼。做一百萬台時，管理得好，就不容易，」去年出貨一千七百萬台光碟機、名列全球第三大的建興總經理廖學福指出。
在不景氣中，如何繼續加強本就十分在行的生產效率與營運管理，則是這些企業更重視的任務。
例如台積電，趁著產能利用率降低時候，積極把研發部門開發的新製程轉移到工廠，並透過內部的訓練，把各個製程的最佳做法，推到各個廠，提升各廠的效率。一待景氣回春，就能派上用場。

不景氣 加強練兵

「簡單地說，就是練兵，」台積電總經理曾繁城說。
集團內有三家公司榜上有名的光寶集團，包括第十二名的源興、建興與七七名的旭麗，也積極整合集團內資源，小從文具採買、電話專線申請，大到生產材料採購、保險等，生產線自動化、供應鏈管理流程等，都做更進一步的精簡。集團董事長宋恭源估計，透過這樣的內部控管，光寶集團全年的營業效率至少提升三○％以上。
「景氣好時，忙著出貨，沒時間看內部。景氣不好時，才有時間反過頭來做自我體檢，徹底改善經營管理，企業的新生命就會出來，」宋恭源指出。
因此，儘管這波不景氣影響不小，可是正好也提供台灣企業一個喘息與提升經營效率的時機。
花旗銀行程耀輝形容台灣科技業在這波不景氣中，就好似電影「臥虎藏龍」中，玉嬌龍跳下懸崖的情節。「每個人武功都很高，只要踩到一片竹葉，就會再回來，」程耀輝對台灣的科技業仍深具信心。
如何找到那片竹葉，從谷底中一躍而上，將是這些功夫底子深厚的科技公司，今年最大的挑戰。（撰文：顏和正；調查執行：黃詩音）

科技一百強調查數字意義

　本調查係以《天下雜誌》一千大製造業、服務業排名為資料庫，將科技業相關產業的企業，從最上游的設計、中游的製造組裝，到下游的資訊產品通路與科技應用服務，都列入調查。其中包括半導體、電子、資訊及通訊、精密機械、資訊設備銷售服務業及電訊服務業。
　除了上市上櫃公司外，還包括非上市上櫃的公開發行公司，是目前台灣最完整的科技業大調查。
　由於調查的目的是想要了解去年台灣科技業中最具實力與最具爆發性及獲利能力的企業，因此調查跟國際媒體同步，採用去年會計年度的營業收入、營收成長率、稅後純益、稅後純益成長率及股東權益報酬率等五個指標，做為排名的依據。如此可以反映出企業的規模大小與成長力道。
　為了讓讀者更進一步掌握數字背後的意義，以下是各指標的定義：
　營業收入：全年出售商品及提供服務的總收入淨額，但利息、贈與等營業外收益不予計算。
　營收成長率：計算公司跨年營收差異，顯示出企業當年營收成長趨勢及程度。
　稅後純益：企業一年來獲利淨額，為公司獲利總額。
　稅後純益成長率：計算公司跨年稅後純益差異，顯示出企業當年稅後純益成長趨勢及程度。
　股東權益報酬率：代表稅後純益佔股東淨值的比例，顯示股東投資的獲利能力。
　由於各項指標的測量單位不同，且指標的數值變異程度很大，為了兼顧各公司在各指標的相對表現，並降低在單一指標表現特異的影響，我們採取自然對數予以計分。針對各指標數值，先取其自然對數後再進行標準化，所得分數即為該項指標得分，加總五項指標得分後進行排名。（黃詩音）