投資策略　老少有別

　這個階段，個人財務報表上的餘額不多，但是每個月有固定的薪資所得，在投資上就可以考慮「以小搏大」的高收益、高風險投資。

　比例上的分配，可以把七○％的資金投入股市、一○％放在衍生性金融商品，像認股權證或是遠期匯率的購買。投資的財力不必很大，但是因為槓桿的倍數高、短線波動大，是比較投機性的投資。保留剩下二○％放在銀行，做為可以靈活運用的現金。

　三十五歲到五十歲，是個人事業的穩固高原期。這個階段，漸漸個人手中的餘額增多，因此，對投資收益要更積極經營。但是投資策略則漸趨於保守，因為投資籌碼增加，輸贏的成本加大。

　建議這個階段將四○％資金投資於股票市場、三○％分配在風險較低的債券或債券基金。保守一點的投資人，將剩下的三○％規劃為隨時可以運用的存款；大膽一點的投資人，可以將一○％投資衍生性金融商品，餘下二○％為存款。

五十歲以後：保本為上

　五十歲以後到退休的階段，主要的收入來源包括經常性的薪資所得，若是已經退休，重要的收入是來自投資獲益。這個階段，轉業的可能不大，要考慮保本的投資。高收益、高風險的股票投資要漸漸淡出，七○％的資金保留在流通容易的債券和存款。

　退休後，投資的收入必須大於或等於支出，因為在這個階段，投資收入已經代替經常的薪資收入，投資的收入需要是固定週期的支付。高風險性投資的比率降低，將大約二○％的資金投資在股市，其餘八○％平均分配在債券市場和銀行存款。

　人生的理財規劃，不僅考慮到不同階段承擔風險的能力不同，也要考慮到個人的差異。

　比如說，不是每個三十歲的人都適合上面提到三十五歲以前「以小搏大」的高風險投資模式。有些三十歲的人在投資方面有六十歲的保守心態，強迫自己套用公式並不是明智之舉。（作者為華信銀行理財中心經理　陳雅慧採訪整理）