＃川普多晶矽關稅開戰，中國太陽能鏈首當其衝
美國總統川普正準備對進口多晶矽祭出關稅及最低價格限制，藉此提高國內多晶矽產量，並扶植使用多晶矽的美國半導體與太陽能板產業。
據知情人士指出，近幾日來，政府官員討論的是，15%起跳的關稅，以及一系列最低進口價格。
羅斯資本合夥公司（Roth Capital Partners）分析師先前則預期，關稅將落在25%至35%之間。
多晶矽大致可以分成半導體級多晶矽和太陽能級多晶矽。
- 半導體級多晶矽純度要求極高，進口來源高度集中在傳統歐美日大廠。
- 太陽能級純度要求則低，多使用粗製多晶矽，中國目前掌握全球超過85%以上的太陽能級多晶矽產能。
不過截至晨間新聞截稿，美國政府官員仍在敲定公告的細節，內容仍可能有所變動。
彭博社的獨家報導並沒有指出半導體級多晶矽會不會受關稅影響，不過從有限的細節看來，川普政府這一次的貿易行動似乎主要是針對太陽能級的粗製多晶矽。也因此，新關稅也將適用於使用粗製多晶矽的各種太陽能設備，包括晶圓、光電電池與太陽能模組。
知情人士透露，這項貿易行動最快可能於美國時間週四出爐，因此要到那時候才會有更清楚的細節。
這是商務部根據《貿易擴張法》第232條啟動的其中一項調查，調查期間，美國多晶矽倡導者鼓勵政府將措施聚焦於來自中國或與中國相關的材料。
他們主張，若沒有貿易支持，美國的太陽能級生產在目前價格下根本沒有賺錢能力，所以政策目標應是調整關稅，讓關稅足以抵銷中國的產能過剩以及低於成本的訂價。
如果關稅和最低價格限制真的上路，有望從中受益的公司包括康寧公司（Corning Inc.）旗下的漢洛克半導體（Hemlock Semiconductor），不然就是德商瓦克化學（Wacker Chemie AG）。
不過，美國消費者技術協會（Consumer Technology Association）提醒，由於依賴多晶矽的全球半導體與電子供應鏈具有高度整合的特性，關稅將難以執行與管理。
美國消費者技術協會去年在提交給商務部的文件中表示，「任何救濟行動都必須考量實際的可執行性以及跨供應鏈的骨牌效應。一旦多晶矽被加工成晶圓、製成半導體並嵌入設備中，最初來源將無法追蹤。對含有經轉化多晶矽的成品課徵關稅，將迫使企業承擔繁重的追蹤工作，這在技術上或商業上皆不可行。」
＃Google又有AI大神離職，股價跌4%
Alphabet旗下的Google正在失去幾位最具代表性的人工智慧資深元老，最新消息是，身居Google AI策略發展核心、服務公司多年的迪恩（Jeff Dean）將離職創辦新創公司，幾位同事也會跟他一起走。
受此消息影響，Alphabet股價下跌4%。
另外，Google DeepMind負責人哈薩比斯（Demis Hassabis）則將轉任該實驗室的董事長職位，同時兼任母公司Alphabet首席科學家。
哈薩比斯在官方部落格文章中寫說，「我認為現在正是交出 GDMGoogle DeepMind日常營運職責的絕佳時機，這能讓我擁有更多時間與空間去聚焦宏觀大局，並盡我所能地引領未來的走向。」
Google週三透過官方部落格宣布，DeepMind實驗室的日常營運則交棒給卡瓦庫奇奧格盧（Koray Kavukcuoglu）。
如果說哈薩比斯是Google外部名氣最響亮的AI代表人物，那麼迪恩便是Google內部最具舉足輕重地位的靈魂人物。
迪恩在Google成立後的一年便加入公司，在軟體開發界享有神話般的聲譽，技術實力強大鄉民非常喜歡幫他做網路迷因。
迪恩離職是要去創辦以科學和工程 AI 為核心的新創公司「Discovery Loop」，知情人士說，離職是在雙方友好下進行的，Google也將投資他的新創公司，更簽署協議將提供雲端運算奧援。
不過，今年稍早，Google已流失兩名大將，諾貝爾獎得主詹帕（John Jumper）跳槽至Anthropic PBC、明星研究員沙澤爾（Noam Shazeer）投奔OpenAI。週三這波資深元老出走，更被內部員工形容為一場組織內部的「大地震」。
儘管砸下數百億美元重金投資AI基礎設施與頂尖人才，Google還是飽受外界批評，說他們將世界頂尖的研究成果轉化為商業關鍵應用的腳步太慢了。雪上加霜的是，Google最新旗艦版Gemini模型原定於6月登場，卻面臨了長達數月的延遲。
彭博資訊分析師在週三的報告中指出，迪恩的離職可能會「加劇外界對Google AI發展的放大檢視」。一旦在最先進模型的開發上落後，將降低開發者圍繞Google技術打造產品的意願，長此以往更將威脅到搜尋本業。
＃SpaceX財報公布，輝達為何受益？
SpaceX公布財報，計畫花大錢投資在人工智慧上，在AI相關的資本支出接近160億美元，是上一季的兩倍，遠超過華爾街預期，太空概念股變成資料中心開發商，投資人並沒有很開心。
馬斯克在財報電話會議上告訴投資人，計畫將算力從今年年底的2GW，大幅提昇到2027年底的接近10GW。
每增加1GW就需要數百億美元的開發成本，其中大多數是投入在晶片，馬斯克對此宣布，未來基礎建設將完全依賴輝達的硬體。
「展望未來，我們決定完全基於輝達的架構進行建構，因為Blackwell是最好的架構，」馬斯克只與輝達合作的大力宣告，成為輝達最有力的支持。
＃中國追稅，富豪信託藏不了
中國富豪要緊張了。中國當局計畫針對離岸信託徵稅，這使得長久以來，富豪利用離岸信託藏匿在境外的財富面臨被課稅的可能。
北京政府要幹嘛？
7月24日，中國財政部和稅務總局，發布公告，表示要加強離岸信託個人所得稅管理。
離岸信託一向是中國超級富豪的資產管理工具，將資產交給境外金融中心的受託人管理，具備資產保護、財富傳承隱私管理，但是先前針對稅務處理從未有明確規定。
現在，依照新規，信託存續期間幾乎每個階段都要徵收20%的稅，需要在一定時間內完成申報，並且繳納未繳稅款。
北京當局希望藉此來填補日益擴大的財政漏洞，同時尋求大幅加強對外資本流動的控制。有些甚至可以追溯到20多年前。
「這對與中國相關的私人財富規劃來說是一個具有里程碑意義的時刻，」新加坡律師事務所Dentons Rodyk表示。
查稅行動會有多激烈？
中國各銀行愈來愈多配合稅務部門的審查，包括凍結富豪的帳戶，直到官方確認海外資產等資本收益稅款已經繳納完畢。
超級富豪們現在急著想知道受影響的範圍，以及稅金可能會多高，是不是該出售一些資產來支付這些稅款。
許多信託持有人預計將面臨一次性的補繳追稅，籌集稅款資金可能比計算稅款本身更複雜。
目前事先針對那些透過香港或其他離岸管道交易美股的富裕中國人，之後預估審查範圍可能會擴大到海外銀行帳戶擁有大量金融資產人士，最終像是離岸財富，包括房地產等等都可能在審查範圍。
對海外富裕華人來說，北京對稅務居民的身份定義模糊不清，加劇了他們的壓力。
＃貢茶再易主，7年估值翻倍
高雄起家的貢茶將再度易主，頂尖私募股權公司貝恩資本將砸6.35億美元買下全部股權。
貢茶2006年在台灣高雄發跡，但幾經轉手。一開始是因為在南韓太受歡迎，2014年由日系私募基金Unison Capital的韓國團隊反向收購，並推動品牌的全球化擴張。隨後在2019年，由美國私募巨頭TA Associates砸2.96億美元接手，貢茶成為百分百外資企業。如今，再次吸引美資貝恩資本砸下重金。
近兩次收購，貢茶估值從2.96億，暴增到6.35億美元，等於是在7年間翻倍成長。
根據貢茶的財務報表，該集團2024年營收成長了6%，達到1.888億美元，而營業利潤則翻倍成長至2370萬美元。
貝恩資本擁有豐富的連鎖餐飲品牌投資經驗，為什麼這一次看上貢茶。事實上，多家市場研究調查機構都說，全球茶飲市場成長空間還很大。
像是Global Information數據就指出，全球茶飲市場規模預計將從2025年的562.6億美元，成長至2030年的737.8億美元，增幅約達30%。
隨著健康意識抬頭，手搖飲品牌精準抓住風向，透過機能成分與微糖選項，為消費者建立「相對健康」的消費誘因，成功拓展都會區客群。
此外，手搖飲供應鏈相對容易標準化。數據顯示，導入自動化泡茶技術能提升20%的飲品品質控制。這種高度可複製的商業模式，正是私募股權基金最青睞的投資標的。
