＃費半反彈8.19%！記憶體與算力股隨便都飆20%
費半狂飆8.19%，創下自2025年4月以來的最大單日漲幅。
那斯達克100進入技術性修正待了一天後，今天立刻又上漲了3.4%。
台積電ADR抽高7.6%。先前被賤賣的記憶體晟碟（Sandisk）猛暴漲25%，美光漲幅18%。AI算力與雲端概念股CoreWeave 暴力拉升超過20%。
發生了什麼事？其實也沒什麼事。
Truist Advisory Services共同投資長萊納（Keith Lerner）認為，近期股市的疲軟看起來更像過熱市場的調整重新設定，而非主要上升趨勢的破壞。
他表示，「牛市格局依然完好。」
硬要說的話，還是可以提提兩件讓市場安心的事。第一，Fed最關注的通膨指標個人消費支出（PCE）物價指數在6月降溫。
再來就是，微軟前一天的財報，給了市場一些信心。結果，微軟今天大漲15.5%，一天之內市值暴增快5000億美元，創下全球有史以來單一股票單日膨脹最多的紀錄。
今天公布財報的亞馬遜盤後也漲了6.7%。
雲端服務部門 AWS（Amazon Web Services）營收大增37%至422億美元，是2021年第四季度以來，最快的成長速度。AWS貢獻了整個公司約五分之一的營收以及絕大部分的營業利潤。
亞馬遜也提到在截至6月30日的季度中，包含部分銷售所得在內的不動產與設備支出超過530億美元。
亞馬遜也表示，2026年資本支出預估額，從先前估計的2000億美元調升至2200億美元，且絕大部分用於人工智慧項目。
亞馬遜財報所顯示的雲端業務成長與大手大腳資本支出，其實跟其他科技巨頭如出一轍，但差別在於，前陣子科技股才經歷一波慘烈修正，股價已經修正到讓買盤覺得夠便宜。市場氛圍一轉變，亞馬遜這張成績單立刻點燃資金熱情，躲過投資人的賣壓算帳。
所以跌完了嗎？安全了嗎？
富國銀行投資研究所提醒，短期內波動還是會很劇烈，不過整體來說，企業獲利如果維持強勁、經濟持續展現韌性，美股的前景還是可以期待的。
#蘋果盤後一度重挫8%！記憶體成本恐衝擊營運展望
蘋果最新財報展現強勁韌性，在iPhone與MacBook銷量雙雙超乎預期的帶動下，加上約10億美元的美國關稅退稅助攻，執行長庫克在卸任前交出一張極具亮點的告別成績單。
記憶體晶片價格上漲，全球智慧型手機跟著漲價，導致銷售普遍走下坡，但iPhone銷售額仍達到543億美元，年增近22%，優於華爾街預期。
整體營收為1094億美元，年增16%。
來自中國的營收持續反彈，比前一年成長22%至188億美元。
蘋果成功維持強勁的利潤率。本季度的毛利率50%，部分來自關稅退稅帶來的2個百分點提升。
至於蘋果產品毛利率為40%，優於預期的36.3%。
財務長帕雷克（Kevan Parekh）表示，「儘管面臨供應限制以及連續的匯率逆風，我們仍能夠取得這項優異的成績。」
科技股被拋售期間，蘋果重新奪回全球市值最高公司頭銜，且市值一度觸及5兆美元，這一方面源於在AI 領域投資相對小，避開了同業「過度燒錢，回報卻不明」的風險，順理成章成為資金的避風港。
蘋果的資本支出也還是維持相對迷你，只有25億美元，不但遠低對手，甚至比去年同期減少約11億美元。
不過，在這個交易日，當資金重回AI概念股懷抱，蘋果盤後反而一度大跌8%。
財務長講到營收展望時，蘋果跌最慘。蘋果預計下一季營收成長9%至11%左右，低於分析師預期的12.1%。
蘋果這一次面對分析師，最受矚目的問題當然是，供應鏈到底有多緊張。畢竟，記憶體晶片短缺，已經促使蘋果在6月份率先調漲MacBook和iPad價格。
庫克在財報後電話會議表示，供應鏈的彈性低於正常水準。他指出問題在於高階晶片的產能。
不過，庫克也說，在9月季度開始，蘋果預計將支付更高的記憶體價格。庫存雖然有所緩衝，但隨著時間推移，這項好處將會遞減。這意味著蘋果正在消耗庫存。
蘋果認為記憶體晶片的市場價格只會持續上漲。庫克坦承，這可能會對蘋果的業務造成傷害。
分析師提問，蘋果會不會考慮新的記憶體供應商，這一題當然是在試探蘋果會不會考慮中國記憶體。
庫克表示，蘋果正在評估所有可能的選項。如果記憶體晶片的供應商能超過3家會更好。
彭博社解讀，記者這一題顯然是在探問蘋果考慮採用中國晶片製造商所生產的記憶體晶片的可能性。然而，這在政治上將是一個艱難的決定。
＃沃許不表態，債券市場不開心？
聯準會維持利率不動，這是連續第7個月利率維持不變，30年期公債遭到拋售，殖利率飆升14個基點，接近5.23%，創19年新高。
雖然聯準會主席沃許（Kevin Warsh）鷹氣勃發，強硬表示要抑制通膨，但債券市場傳播的訊息很明確，這速度還是不夠快。
長債崩跌，顯示市場缺乏信心，不相信抑制通膨的說法。
市場通膨預期上升，美元走軟，股市暴跌，因為大家擔心的是，通膨衝擊愈來愈難以控制，中東衝突沒完沒了，引發的油價飆升看來還會持續更長的一段時間。
PGIM首席美國經濟學家索金（Robert Sockin）分析，沃許的記者會最大的敗筆就是，他沒有解釋為什麼沒有升息。
DRW Trading策略師布萊恩（Lou Brien）表示，沃許今天對通膨的回答似乎是我們讓市場決定，但這對市場來說並不是一個令人滿意的答案。
長債殖利率飆升，分析師伊蒙斯（Ben Emons）認為，這表明沃許的政策策略缺乏可信度，鷹派立場而不採取行動，讓市場自行反應，「一旦通膨加速，市場將認為聯準會反應遲緩，可能會適得其反。」
債券市場的波動，推高長期殖利率，將衝擊不斷膨脹的聯邦債務，以及拉高企業的借貸成本，恐怕也將抑制經濟成長。
隨著聯準會在要不要升息、何時升息的分歧愈來愈大，沃許在未來幾個月將面臨巨大挑戰。
＃日圓一度猛漲3%，疑日本央行出手
日圓兌美元一度猛漲3%，創下近年來最大單日漲幅之一。交易員觀察指出，外匯市場的盤中成交量「突然爆大量」，因此非常有可能是官方出手干預了。
日圓匯率原本在163日圓兌1美元附近，隨後變盤迅速拉升，一度升破158關卡，但後來漲幅收窄，當天收漲 2.5%。
日本財務省與日本央行並未在第一時間未回應。
今年以來，高市早苗政府支出計劃加劇了人們對借貸和通膨的擔憂，同時由於擔心日本能源價格飆漲，日本國債和日圓都遭受到拋售，匯率持續下探，也給利率制定者帶來壓力。
官方此前就警告將出手干預保護日圓匯率，日本央行也在4月和5月時直接干預，但只短暫緩解日圓的疲軟。
瑞穗證券策略師中島將之指出，這次的波動幅度「確實與過往匯市干預時的規模相當」，並補充，上一次干預行動恰好也是在聯準會公布利率決議的後一天。
雖然聯準會決議按兵不動，但是市場還是認為，聯準會今年稍晚有可能再度升息，這麼一來，美日之間較大的債券利差繼續對日圓構成壓力。
日本央行今天（週五）也要開會了，一般預期，利率將維持在1%，但投資人正密切關注政策制定者是否會釋出鷹派訊號，透露未來可能加速升息。
