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＃鬼故事接二連三，修正還沒完
台股28日暴跌2030點，跌幅達4.65%，到底為什麼這麼慘？
農曆七月還沒來，股市鬼故事已經一大堆。
最大導火線在於，AI循環交易永動機，面臨嚴肅檢視。
輝達上週五先是宣布與SK海力士集團達成合作，雙方將展開5000億美元的合作。輝達接著又將為OpenAI提供高達2500億美元的融資擔保，協助OpenAI租用算力，這是輝達對OpenAI至今最大規模的融資交易。輝達也正在討論為OpenAI採購晶片提供融資，金額高達3500億美元。
雖然輝達的投資加強了人們對AI長期發展的信心，但投資人依然對循環融資感到擔憂。
《大賣空》投資人貝瑞（Michael Burry ）數月來不斷警告，這樣的循環交易是巨大的泡沫，像輝達這樣的公司，左手拿出資金，並且持有股份，右手買進自己家的晶片。買家兼賣家，球員兼裁判，如果AI沒有辦法帶來利潤，這樣的交易可能會扭曲市場需求。
輝達跌落市值第一王座，落後蘋果。
不只是輝達，整個AI產業鏈，一個比一個還要高的AI資本支出，是投資市場另一個擔憂。
科技巨頭野心愈大，投資人信心愈低。企業為了AI相關投資，增加舉債需求，加劇了之前大家就關心的供應商融資問題，加上聯準會降息機率低，升息反而成為風險。
AI永動機同舟共濟，現在一起翻船。
週二亞股全倒，AI股票拋售潮的影響，韓股、日股暴跌，韓股下跌逾10%，日股下跌超過4%。
韓國兩大巨頭重挫，SK海力士股價下跌10%，三星電子跌逾12%，兩家佔了韓國股市40%的份額，讓韓股再次熔斷。日本記憶體晶片商鎧俠跌更猛，直接跳水18%，鎧俠過去一個月以來已經腰斬。
記憶體是震央。美股週二，晟碟（Sandisk）再度暴跌14%。該公司股價本月已蒸發超過一半的市值。美光重挫逾8%。
為什麼記憶體這麼疲軟？
除了中國記憶體和DUV的突破傳聞，讓市場對半導體類股的情緒惡化。長鑫存儲的一定程度給韓國巨頭帶來壓力，根據《首爾經濟日報》的分析師估計，長鑫存儲在高頻寬記憶體（HBM）的差距已經縮小到3年。
一些券商報告指出記憶體價格將在2027年見頂，不過渣打分析師甘托里（Sundeep Gantori）認為，價格見頂跟預期沒有太大出入，重要的是風險報酬比，以目前的估值來看，已經改善。
多數分析師相信，長約的簽訂其實提高了獲利的能見度。
ETF是另一個讓AI類股說翻就翻的傳播鏈。
Acadian分析師拉蒙特（Owen Lamont）認為，目前沒有人知道AI的發展將如何影響經濟，大家面臨著巨大的不確定性，槓桿ETF可能擴大了市場波動，「韓國、香港、和美國的整個槓桿ETF生態系，可能都在加劇市場波動，放大市場波動幅度。」
甘托里認為AI長期前景仍然不變，餅還是很大，足夠讓大家都受益而且活下去，AI的投資週期將繼續支撐領先的科技公司。
只是，樂觀預期擋不住短期的修正壓力，波動震盪暫時看不到底。
＃熊本地震，台積熊本廠情況如何？
熊本發生芮氏規模6.8強震，目前至少造成50多人受傷，一處製紙工廠煙囪因強震倒塌，兩人送醫無生命跡象。
由於地震深度極淺，僅10公里，最強震度甚至高達7級，人不可能站立。
日本時間下午約4點多發生，部分地區停電，熊本城石牆部分坍塌，八代城跡內的一座神社倒塌，另有多處建築物倒塌、九州自動車道高架路段斷成兩截，交通受到影響，新幹線博多站至鹿兒島中央站暫停行駛，熊本機場也因為安全檢查而關閉。
熊本是日本半導體產業鏈的核心地區，台積電表示位於日本熊本的JASM廠區達疏散標準，以人員安全為第一優先，依緊急應變程序進行人員疏散。廠區測得最大震度為5，廠區人員皆確認安全無虞，已經完成損害檢查，逐步回線，建廠工地未受影響。
傳出比較大的災情是地震後約半小時，熊本永旺購物中心傳出巨響，發生爆炸，二樓坍塌，鋼筋外露，瓦礫殘骸散落至相鄰的停車場。警方推定，恐怕已有「相當人數遇難」，NHK報導，該購物中心約有20到30名員工失聯。
至截稿，救援隊已從購物中心找到8人，其中兩名女性已罹難。
熊本本來就是地震頻繁的地區，上次大地震是2016年，當時造成逾兩百人死亡。
日本氣象廳警告，未來一週內還可能發生強度7以上的餘震。
＃5兆市值蘋果，推iPhone租賃方案
蘋果股價28日早盤上漲1%，市值一度突破5兆美元大關。
蘋果近一個月累計漲幅超過20%，同期標普500漲幅約0.8% 。
蘋果28日也宣布，美國客戶很快就能以最低每月17.99美元的價格，租賃iPhone長達兩年。
這項名為Upgrade的計畫是與先買後付貸款業者Klarna合作推出的，客戶可獲得為期一年或兩年的iPhone租賃方案。Apple Watch也將提供類似選項，而Mac與iPad則提供兩年或三年的租賃方案。
在此宣布的前一個月，蘋果以全球記憶體短缺為由，將iPad和Mac的起售價調漲了至少100美元，部分機型甚至調漲超過1000美元。
分析師預期iPhone今年也將漲價，摩根士丹利估計，蘋果可能需要將iPhone 18 Pro的價格提高約200美元，維持毛利率。根據TechInsights對零組件拆解的分析，記憶體與其他零組件成本的上升，可能會使iPhone的材料清單成本增加高達300美元。
IDC高級研究總監波帕爾（Nabila Popal）在蘋果6月發出漲價訊號後受訪時向CNBC表示，「蘋果的大多數消費者，特別是在美國和其他成熟市場，都是透過分期付款或舊換新來購買裝置，因此我們可以預期看到更具吸引力且積極的優惠方案。」
蘋果希望透過分期付款，開闢銷售iPhone的新途徑。投資人一直認為，這種模式能讓蘋果淡旺季的營收更穩定，不用再那麼依賴每年的爆款新機來拉抬業績。根據伯恩斯坦（Bernstein）估計，現在大家平均近四年才換一次iPhone，而新的Upgrade計畫，正是為了誘使大家提早換新機。
