擁有47萬粉絲的理財YouTuber李勛，在社群網站分享自己停扣高股息ETF、轉扣市值型ETF的心路歷程，獲得廣大迴響。「我以前很喜歡收到股利通知書的安心感，會讓我覺得投資有成就感，」李勛說。
但他近期發現隨著台股大熱，主動型ETF如00981A績效驚人，現在投資人更傾向去尋找總報酬率更高的標的，而不只看殖利率高低。
數據也顯示，成長型台股正讓台灣人偏好股息的投資習慣出現改變：高股息ETF連續兩個季度淨流出1563億元，反觀市值型ETF則大幅流入6230億元。
心法1：成長型市場不追配息
過去台灣投資人高度追求領股利，讓市場上超過70檔台股ETF中，竟然連一檔不配息的產品都沒有。
凱基投信在2026年上半陸續發行兩檔「不配息ETF」，就是為了回應市場對於追求長期複利成長的需求。這讓不想因股利所得被課稅、不想煩惱領到股利後怎麼再投資的人，在ETF連結基金以外，有了全新的選擇。
「我們等這檔產品很久了，我們覺得台灣投資人可以有不一樣的選擇，」凱基投信總經理張慈恩直言。
其實對長期投資來說，股利就是一種「被動停利」的概念，代表企業把投入未來營運成長的資金，撥出一塊先分給股東。
如果是有本業的上班族、或已有穩定現金流的族群，在市場具備高成長性的情況下，未必需要在股票部位持有過多高股息產品，以免「領了股利卻賠了價差」；若真的需要穩定利息，市場上還有其他固定收益產品如債券可以提供穩健的回報。
心法2：ETF要看淨值
一檔ETF其實同時存在兩個價格：一個是市場上成交的「市價」，也就是投資人在券商app上看見的即時價格；另一個則是代表ETF底層成分股真正價值的「淨值」，後者常被投資人忽視。
如果市價高出淨值太多，此時投資人若跟風買進，就會買貴了。
坐擁規模最大台股主動式ETF的統一投信總經理董永寬觀察到，有兩種情形投資人特別容易衝動買到溢價。
第一是ETF剛掛牌募集時，很多IPO沒買到的投資人會瘋狂搶購，導致市價被推高；第二是海外ETF，因為海外ETF有募集規模限制，當ETF規模成長太快、單位數供不應求時，就容易被投資人買到嚴重溢價。
董永寬呼籲，投資人應養成看ETF淨值與市價折溢價幅度的習慣，「ETF是投資組合，投資的機會一直都在，絕對不會只有那一瞬間。」
心法3：放下擇時進出迷思
「每天殺進殺出很浪費時間，人生應該有很多更有意義的事情要做，」操盤台股與海外股票26年，群益投信經理人陳沅易中肯地說。
他解釋，投資之所以能賺錢，來自於產業本身有競爭力、企業有實質獲利，這需要有人從事真正的生產、創造價值。因此，「專注本業、投資有耐心」是市場不變的金律。
掌管兩檔規模最大台股基金的安聯投信經理人蕭惠中也建議，穩健型投資人應採取「定期定額＋單筆加碼」的策略，藉此破除對於盤面上下震盪的焦慮。
無論是主動型基金還是近年新興的主動型ETF，長期下來績效自然會說話。投資人應選擇適合自己生活步調的投資工具，穩定、有紀律地持續投入，才能在兼顧本業與生活品質的同時，創造出最滿意的人生績效。
（雜誌原標題：不用當沖槓桿 上班族穩健投資三招／責任編輯：曹凱婷）
【更多精彩內容，請購買《天下雜誌》851期瘋狂台股發財夢，單本限時享免運】
天下新聞室精選最具時效性、最重要的深度內容，每週五發送
精選當週熱文，週五寄送
請查看您的信箱，我們將寄送驗證信給您，確保未來信件會送到您的信箱
