美國公布低於預期的通膨數據後，日圓兌美元飆升，引發日本政府和央行出手干預以支撐疲弱日圓的猜測。
6月美國消費者物價指數較上月下降0.1%，是2020年5月以來首次月減。數據出爐後，日圓升至157.41。
日圓在7月3日曾跌至161.99，為1986年12月以來新低。
《日本經濟新聞》報導，日本央行週五上午對歐元進行「匯率檢查」。目前還不清楚為何選擇歐元而非美元。「匯率檢查」通常被認為是實際干預的前兆。週四，日圓兌歐元跌至175.42，為1999年歐元採用以來最低水平。
日本財務省主管外匯事務的官員神田真人拒絕評論當局是否已經干預以支持日圓。
日圓飆升後，日經平均指數暴跌。在週五早盤交易時段，日經平均指數一度下跌1,035.73點（2.5%）至41,188.29點。
儘管日經指數下跌主因是美國科技股暴跌，但日圓波動也使投資人更難預測日本企業的表現，特別是出口商。
IG澳洲的市場分析師西卡摩（Tony Sycamore）表示，日本央行利用5月初聯邦公開市場委員會會議（Federal Open Market Committee）的鴿派勢頭來幫助提振日圓。日本政府在4月26日至5月29日期間共花費9.788兆日圓（約新台幣2.02兆）阻止日圓貶值。
西卡摩說，儘管日本貨幣官員謝絕回答是否已經干預，「我們可以假設他們出手了。」美國經濟數據出爐後的幾小時，EBS（即期外匯市場電子交易服務）上的美元兌日圓成交量升至400億美元，是日均成交量的5倍。EBS是銀行與避險基金進行美元兌日圓交易的主要流動性來源。
交易員正在等待日本央行週五晚上發布的經常帳餘額預測，尋找政府是否介入支撐日圓的跡象。
RBC資本市場新加坡分行亞洲外匯策略主管艾文‧陳（Alvin Tan，音譯）在備忘錄中寫道，「由於有報導說日本央行進行了匯率檢查，早期亞洲市場中日圓進一步波動」。
「然而，只要各市場的宏觀交易量保持低迷，日圓將保持重大劣勢。」
瑞穗證券首席策略師大森昭樹表示，他懷疑日本當局週五上午在貨幣市場採取行動，以「彌補前夜可能失敗的干預行動」。
「財務省的可能干預創造了各個日圓交易對的買入機會，」他說。「我認為日圓仍然會便宜，其他貨幣將會走強。」
他正在等待美國時間周五上午公布的美國生產者物價指數（PPI）數據。下週一是日本的國定假日，這意味著成交量會較低，為當局干預提供了機會。
《彭博》分析師克蘭菲德（Mark Cranfield）表示，「即使日本當局對外匯干預保持低調，美元兌日圓匯率深夜的下跌也是他們的勝利。但需要進一步的強力跟進，才能使日圓維持漲幅。下一次日本央行會議還有將近3個星期，財務省應該利用這個間隙鞏固優勢，否則恐怕會被視為另一個美元兌日圓逢低買進的機會窗口。」
Lord Abbett & Co投資組合經理人眧布（Leah Traub）告訴《彭博》，在美日政策改變前，日圓持續強勢是不太可能的。儘管美國公債殖利率最近幾週有下降，但10年期美國國債和日本政府債券之間的利差仍遠高於過去十年的長期平均水平。
市場對日圓的情緒很低迷，即使在日本央行3月自2007年以來首次提高短期政策利率後，看空押注仍然主導市場。
投機交易者累積了大量看跌日圓的部位。根據截至7月2日的商品期貨交易委員會數據，非商業交易者現在持有約189,560份合約（約值147億美元），是2007年以來的最高水平。
「基於這種倉位配置，我預期任何數據驚喜都會導致日圓更加波動，」哥倫比亞線性投資全球利率策略師艾胡賽尼（Ed Al-Hussainy）說。
（資料來源：Bloomberg、Nikkei Asia）
