台積電法說會於18日盛大登場，這將是台積董事長劉德音在6月退休前，最後一次參加法說會，他與總裁魏哲家、財務長黃仁昭全數出席。
台積電第四季表現優於先前的外界預期。受惠於3奈米等先進製程的比重上升，帶動第四季毛利率達53%。2023年全年獲利為9791.71億台幣，EPS 32.34元。
關於美國、日本和歐洲等海外設廠進度，台積電強調都與當地政府密切交流，劉德音補充，海外建置成本高於台灣，但公司有自信，能透過管理並將成本差距最小化。
退休在即，大家關注劉德音在董事長任內最後一場法說，講了些什麼？
劉德音感性表示，在台積的30年是一段非凡的旅程，更語帶神祕透露，「現在看到的都不是全部，最好的日子尚未到來，」並表示董事會將推薦魏哲家為下屆董事長，同時透露魏哲家會繼續現在總裁的位子。
看點一：「AI」就是關鍵，魏哲家預估今年成長20%
黃仁昭表示，今年第一季營收預估約180億至188億美元，季減約6.2%；毛利率約52%至54%，與去年第四季相當，營業利益率則是約40%至42%，這主要是因為智慧手機季節性週期影響。
不過魏哲家指出，不計記憶體的半導體產業，今年將有望成長超過10%，晶圓代工則是年成長20%，擺脫急劇庫存調整與2023年的低基準，「台積電今年的全年營收，以美元計算將有機會成長21至26%之間。」
這主要受惠於智慧手機和高速運算（HPC）客戶的需求。
在先進製程部份，3奈米於2023下半年成長強勁，全年貢獻約6%營收，魏哲家表示，預期2024年3奈米營收將成長3倍以上，佔營收比重將增至15%。
其中，高速運算裡的AI議題就是關鍵。
「以後，手機等終端（設備）都會加入AI晶片，前段晶圓生產製造、後段封測的價值都會提高，」魏哲家分析。
他指出AI才剛起步，未來5年AI市場的年複合成長率將達50%，目前市面上所有的AI晶片，幾乎都由台積電生產。隨著AI涉及更複雜的模型，台積電的重要性將得到體現。
看點二：海外廠最新進度，熊本廠如期，美廠延後
劉德音強調，台積電不可能只依靠台灣的工程師與技術，因此將持續全球製造的擴張策略。
日本的熊本廠，將在下個月24日開幕，將採用12、16、22及28的奈米製程，並於今年第四季進入量產。
美國亞利桑那州廠方面，劉德音指出，台積電與當地的工會團體密切合作，並與當地的建築業聯盟簽署合作協議，將提供像是工會培訓等，希望能達到雙贏成果，其中4奈米製程將於2025年上半年量產。
但第二座廠量產時間延後，採用的製程還在評估，「這也與美國政府能夠提供多少激勵措施有關。」
歐洲的部份，台積電已經計劃在德國興建新廠，劉德音表示，這主要因應車用及工業需求，並獲得伙伴和德國官方的支持，將於今年下半年開始興建。
看點三：2奈米火熱，評估第三座高雄廠
魏哲家表示，「台積電2奈米製程持續保持領先，全球除了一家（三星）不是台積電客戶，其他都是台積電客戶。」
由於智慧手機與高速運算，對2奈米製程需求強勁，客戶對2奈米的興趣濃厚，比3奈米更甚。
2奈米預計2025年量產，生產地為竹科寶山廠以及高雄廠。因應2奈米需求太過強勁，台積電將開始評估在高雄新增第三座廠。
未來2奈米將採背後供電技術，這對高速運算的客戶來說，非常關鍵。
看點四：毛利率優於預期，資本支出再降
摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻於14日的報告中提出擔憂，新台幣匯率升值的趨勢，再加上部份設備折舊遞延到第二、三季，全年毛利率恐降到52%以下。
對此，台積電指出，唯一的不可控因素是匯率，但是產能利用率已經回升，對於維持53%以上毛利率，仍有信心。
另一方面，2023年台積電的全年資本支出304.5億美元，相較於2022年362.9億美元，下滑超過16%，預估今年資本支出將繼續下降，至280億美元至320億美元。
（責任編輯：宋玟蒨）
天下總主筆陳良榕專欄。半導體狂熱、科技巨頭謀略的最犀利解讀
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