一份ESG高碳排名單，為何激發鴻海全面改革？

金管會主委黃天牧表示，金融業為減少碳排或實現ESG目標，勢必要求所投資的公司也同樣遵循ESG。

在台灣，最大機構投資人之一，手握超過7兆資產的國泰人壽，5年前就成立責任投資小組，成為「嚴格的ESG投資人」。

主責國泰人壽的責任投資，國壽副總經理林士喬說，在投資流程裡導入ESG，第一步就是以排除法，剔除特定的產業，例如賭博、色情、燃煤、煤礦等。

若一家公司被列為ESG關注名單，投資團隊也要寫評估報告，並進行內部討論，才能列入可投資名單。

投資後，還必須時時追蹤，確保符合ESG標準。譬如，國泰人壽投資的一家外國公司，因為管理不當，5年內發生2次水壩潰堤事件。投資部門討論後認為，如果公司治理未改善，將影響接下來的投資績效，因此先減碼該公司的部位。

不過，經過1年的追蹤與持續溝通ESG，國壽投資團隊發現，該公司已協助復原環境，並增設法遵長，同時，信評機構也調整該公司評等，國壽綜合考量下才決定重新加碼投資。

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國泰敲開鴻海ESG大門

國壽ESG團隊最經典的案例，是參加了成員包括貝萊德、Federated Hermes共同組成的「Climate Action 100+」聯盟。該聯盟目的，是與全球百大碳排公司溝通ESG，台灣被列入的對象包含鴻海、中鋼與台塑化。

Climate Action 100+聯盟列出的ESG溝通名單，中鋼是其中之一。（王建棟攝）

「我們一開始也不得其門而入，」林士喬坦言。

但2019年有了新契機。當年國泰金控與國壽，拜訪了鴻海董事長與管理團隊，分享企業ESG做法與資訊揭露的重要性。並且分析了鴻海及子公司的國際ESG評等，幫助鴻海經營團隊掌握ESG評比的現況。

接著，鴻海也開始設定ESG目標，並且在當年度，就獲得信評機構調升一級評等的成果。

隨後，國泰繼續拜訪鴻海，與鴻海的企業社會與環境責任全球委員會主任委員密切互動溝通，鼓勵增加氣候變遷相關的揭露資訊，並且提出具體的減碳計劃。

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成果很顯著，原是ESG初段班的鴻海，在去年11月公開發布聲明，回應Climate Action 100+聯盟與國際投資人的溝通，承諾將依照機構投資人建議，持續揭露各種ESG資訊，並承諾2050淨零碳排。

此舉也獲得當初在鴻海股東會上，公開對郭台銘嗆聲的聯盟成員Federated Hermes公開讚揚。

「他們進步非常快，」林士喬說。

總部在德國的安聯集團，是吹起這股ESG投資風潮的歐洲大戶之一。

在安聯台灣投信分公司任職的研究員，近幾年除研究被投資公司的財務績效，也增加了企業的ESG研究。

而這樣的ESG研究，也會成為安聯在股東會投票的依據。安聯投信海外投資首席許家豪比較，過去，投信法人投資後不太會在股東會投票，但這幾年他們開始在特定議題上投反對票，例如董事兼酬勞有自肥的嫌疑，或管理階層的決策不夠透明等狀況。

若不回應要求，恐失經營權

根據安聯的統計，去年他們在台灣的股東會，投下反對票的比率達18%。歐美國家已有案例，因為企業不願意正面回應投資人所要求的低碳轉型，而痛失經營的主導性。

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例如，美國小型機構投資人「一號引擎」（Engine No.1），聯合了貝萊德、先鋒資本與加州公務員退休基金，一舉拿下美國百年石油巨擘艾克森美孚的3席董事，目的是要管理階層提出具體的低碳轉型規劃。

有錢能使鬼推磨。市場大戶加入，讓氣候變遷、勞工人權、公司治理等議題，從喊口號的階段，走到不得不做的深水區。你，準備好了嗎？（責任編輯：王儷華）

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