不只南京擴廠！台積電日、德大擴產28奈米舊製程　是為了哪些神祕客戶？

今年4月時，《天下》曾報導，台積宣布日本設廠時，強調的「客戶管理」，與日本索尼、以及其背後的蘋果息息相關：索尼突然決定以28奈米製程生產影像訊號處理器（ISP），貼合在索尼自己生產的影像感測器、用在蘋果最新款的iPhone，且是需求高達4萬片晶圓的大單，這突如其來的大單，讓台積本來「很空」的28奈米製程，突然變得供不應求。

台積董事長劉德音。（台積提供）

「台積的日本訂單很具體，索尼有找代工的需求，」摩根士丹利產業分析師詹家鴻分析，「28奈米要拿來做ISP（圖像訊號處理器）和CMOS圖像傳感器，有具體應用在，台積是有計劃地規模擴張。」

另一個28奈米的新應用，也源自蘋果。

今年2月，《日經新聞》才報導，蘋果正與台積合作開發Micro OLED先進顯示器技術，這項技術是半導體和顯示器製造技術的混合體。新的Micro OLED顯示器將直接構建在晶圓上（built directly onto wafers），使顯示器厚度和體積更薄、更小、更低功耗，適合穿戴式AR、VR裝置。

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6月的台積的技術論壇，台積特殊技術業務開發資深處長劉信生竟然在報告中，首度承認台積正在做Micro OLED。

「AR、VR需要Near-eye Si Display（近眼矽基顯示）技術，需將背板從薄膜電晶體（TFT）改成矽基顯示技術，用此新技術，可將像素尺寸縮小5至10倍、解析度提高5到10倍，同時降低功耗、減輕重量、縮短延遲、提高亮度。這些對AR、VR來說，都非常重要。」

他表示，台積將在使用Silicon-based的Micro Display製程上，提供從80-28奈米的選擇，

也就是說，未來蘋果推出的VR、AR穿戴裝置，所用小型、超高解析度螢幕，很可能便來自台積的28奈米製程。

難怪，當台積股東會上，股東擔心台積海外擴張導致產能過剩時，劉德音這樣回應，「我們今天評估去美國建廠、日本建廠，都是基於客戶需求，台積有70%生意在美國，美國製造有需求，（台積）就要支持客戶。」

「若是你問全球擴產是否有風險？（台積）都是有客戶做後盾！」劉德音說。

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28奈米擴一倍？聯電大受衝擊？伯恩斯坦降評

外界一度傳言台積的日本新廠投資，是因為南京擴廠計劃，受美國干預而受阻，才轉向日本。

但投審會副執行秘書呂貞慧對《天下》否認此說，「其實這個案子不複雜。如果來得及，會在7月通過。」7月28日晚間，投審會即發出新聞稿宣布，「本次擴廠係採用成熟之28奈米製程...，經委員會議討論後，同意台積電南京廠擴產案之投資計劃變更。」

劉德音也在之前的法說會上回應，南京廠預計2022年下半年量產，2023年中可達每月4萬片產能目標。魏哲家則補充，看好更安全、更環保、更智慧的汽車趨勢，會繼續推動製程需求。

台積總裁魏哲家。（台積提供）

但台積擴大投資成熟製程，勢必對以28奈米為主力的聯電帶來衝擊。自4月台積宣布南京大擴產後，聯電股價也從4月的62.7元高點開始回跌，最低5月一度落至43.05元，振幅達31%。

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伯恩斯坦甚至在6月調降聯電股價預期至40元。

詹家鴻也說，台積大舉進軍成熟製程，聯電難免受影響，但近期又傳美國卡設備，中芯半導體現在不能擴，中國本土28奈米遇到瓶頸，台積又可填上這一塊的產能需求，「這是一個蹺蹺板，」詹家鴻說，台積南京廠雖設擴產4萬片目標，但也未必會全開到4萬片，無論台積或聯電，都會因地緣政治局勢和客戶需求，不斷變動與調整。

這也讓聯電在外資圈中評價兩極，一個月內評等從「劣於大盤」的看至40元，到「優於大盤」的看至69元都有。

衝擊台積毛利率？外資：2023年毛利率恐降至50%以下

台積是否重蹈昔日28奈米產能利用率過低、拖累毛利率覆徹？劉德音坦承海外設廠成本較台灣高許多，但他以日本為例，「我們直接把成本拿給客戶談，客戶很幫助我們克服這個問題，預計日本建廠DD做完後，日本的貢獻可打平成本差距！」

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他信心滿滿，「客戶會支持我們的海外擴張，換句話說：這些添加的成本，我們彼此會分擔！來達到台積長期毛利率50%目標，甚至朝『50%以上』努力。」（責任編輯：洪家寧）