3年前，時任國泰世華銀行總經理李長庚親自出席上緯子公司海洋風力發電聯貸案記者會。當時李長庚誇下海口，國泰世華不只要融資給兩支示範風機，更將爭取上緯第二階段逾百億的聯貸案。
當時，這是台灣首宗離岸風場融資案。金額不大，卻開啟本土銀行業踏入離岸風場專案融資的新頁。
國泰世華銀行是本土銀行率先一腳踏入台灣不熟悉的專案融資領域，3年來，當其他本土銀行仍在向外銀取經，國泰世華不但吃下國內離岸風場的案子，更一腳踏出海外，參與東南亞市場的基礎建設。
5月18日，總統蔡英文在臉書寫下：「台灣第一座離岸風場，今天正式開工，年底完工！」附上一張照片，十數隻風機葉片躺在台中港。這將用在由上緯、丹麥商沃旭、日商JERA和澳商麥格理資本共同開發的風場，裝置規模128MW，已向銀行團融資187億。國泰世華是其中一家。李長庚的承諾，真正實現了。
海洋風電分兩階段融資，國泰世華兩次都有參與。沃旭去年底宣布融資250億，國泰世華在3家主辦行之列。加拿大北陸電力還不急著借錢，但已找上國泰世華當財務顧問。開發商達德、CIP未公布銀行團名單。國泰世華堪稱最懂風的國銀。
「今年離岸風場吸了我們很多資源，每天要跟客戶開電話會議，」國泰世華銀行專案融資諮詢部專案主管葉麗明說。
專案融資在國際金融市場並不新鮮。不同於企業融資看公司體質和擔保品，專案融資根據未來營運產生的現金流，設算風險和授信額度。大型基礎建設多半才會用專案融資，借款金額大，借款年限也長。
一位顧問業副總經理觀察，慶富案和大巨蛋案後，公股行庫承做公共建設專案融資的意願大減。加上，離岸風場的工程技術複雜，國銀不知如何評估風險，讓國銀態度消極，變成外銀分食的天下。
重金挖角洋將，成立國銀首個專案融資部門
但國泰世華為何能吃下外銀才咬得到的專案融資肥肉？
關鍵在人才。2015年底，國泰世華重金禮聘美國律師貝弼理（Billy Betts），由他一手成立國內金融業首個專案融資部門。貝弼理曾任美國電力公司AES亞洲區法律總顧問，負責亞洲各類電廠及基礎建設的專案融資。隔年，他從香港滙豐銀行挖角具10多年專案融資經驗的葉麗明。
「這個業務對台灣來講很新，對我跟Billy是很大的挑戰，但我們看好國泰世華投入綠能的承諾，」葉麗明回想。
經濟部能源局組長陳崇憲說，10年前再生能源發展條例通過後，能源局去銀行公會簡報，國泰世華是第一家響應貸款給太陽光電的銀行。
但令人意外的，國泰世華成立專責部門，看上的是東南亞的基礎建設需求，不是國內離岸風場。
「台灣資金很多，但好的案子較少，」國泰世華銀行企業金融事業處副總經理温珍瀚解釋，「我們打亞洲盃，就要參與大型、進階且複雜的案子。」
靠著國泰世華在東協綿密的海外分支機構，2017年，部門成立還不到兩年，拿下印尼電力公司Star Energy再融資案的主辦行，是當年印尼最大一筆聯貸案。Star Energy要開發的地熱發電廠，裝置容量是海洋風電的近兩倍。
比起台灣，東南亞也對專案融資較不陌生。東南亞國家的基礎建設落後，需要很多錢，但當地企業體質不如台灣企業，企業本身借不到這麼多錢，因此長期以來靠政府、出口信貸機構保證，發展專案融資，投入國家公共建設。
「正在評估的越南有三案，也在看寮國的太陽能，我們也飛去緬甸，想參與當地專案融資，」葉麗明盤點。
出錢送人出國上課，培養本土專案融資人才
貝弼理擅長法律合約，葉麗明緊盯風險分析，兩個經驗老道的專家分進合擊。國泰世華也挑選各部門菁英，加入團隊，培養本土專案融資人才。
資淺同仁跟著葉麗明做案子，學習客戶溝通、看合約、寫投資意向書。公司也出錢送人去香港上課，學專案融資的財務模型。部門裡用英文溝通，看的是英文合約。
「這份工作很花時間，秘訣只有be patient!（保持耐心），」這不是玩笑話，葉麗明說，專案融資短則半年，但她也遇過5年還沒結束的案子。
一筆專案融資的標準流程：開發商找上銀行，銀行先判斷能不能做。國泰世華為遵循赤道原則，不做礦場的案子。
如果銀行感興趣，再看客戶要的融資額度、幣別、融資架構，看銀行能不能配合。同時，開發商要出錢找法律、技術、保險等顧問，做好盡職調查報告，交給銀行。
如果都沒問題，再向上呈報授信審議委員會，決定要不要貸款。授審會通過，才來談合約。
「一個案子有200多份合約，最主要的融資合約，就多達500頁，」葉麗明解釋，包含開發商跟政府、承包商、銀行團的合約，包商開的履約保證，也是合約。
外界擔心，離岸風場專案融資屬於無擔保貸款，銀行將承擔巨大風險；葉麗明回應，上百份的合約，讓整個案子就是銀行的擔保品，萬一違約，銀行可交給其他開發商營運。
從台灣到東南亞，靠著一件件實績，從客戶、銀行同業、顧問，案子紛紛找上門。
坐擁台灣能源轉型和東協基礎建設商機，國泰世華不是憑運氣，而是深謀遠慮，再大膽進擊。（責任編輯：吳凱琳）
國泰世華銀
成立：1975年5月20日
負責人：郭明鑑
員工數：10,567人(至2019年3月止)
資本額：912億
2018年營收獲利：營收812.46億、稅後淨利210.20億（天下2000大調查數字）
前3大市場：越南、印尼、菲律賓
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