借鏡新加坡　金融業如何打亞洲盃

台資銀行在新加坡就有十家，三家正在申請。各家均派一級戰將，找各自的競爭利基。「這裡銀行家數多，產品線豐富，龐大亞洲美元市場資金匯集，資訊快捷，新加坡本地又有許多全球性的產業：液化油氣及煉油中心、海空轉運、鑽油平台、醫藥生技、航太、海水淡化等，有做不完的生意，」一家台資銀行高階主管說。

他舉台資銀行業務主流的聯貸市場為例，新加坡就與香港不同。香港量大，區域集中、產業同質性強。新加坡為東協十國的營運中心，往南有澳、紐；西有南亞、印度；中國、阿拉伯世界都不缺席。

「大中華區量大，此地是亮點多，只要晚上看新加坡海面如繁星停泊，等待運補的船隻，就能理解新加坡籌資中心的多元與豐沛，」這位銀行家描繪。

聯貸案產業別也多元，有菲律賓內需型商場開發；馬來西亞、印尼、澳洲的礦業；新加坡船務、各式的三角貿易信貸；印尼有手機基地台的各式聯貸案源。

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印度新總理莫迪上任後，因其過去政績被看好、推動國家基礎設施的資金需求，也反映在新加坡籌資市場。印度利率一一％～一二％，新加坡籌資利率三％～五％，不論價格、服務品質，新加坡籌資自然成為首選。

新加坡形同東南亞國協的境外金融平台（OBU），可以替他們接軌國際。台資銀行到新加坡等同做十個國家的OBU，這位台資銀行新加坡主管次日就要到印尼泗水，訪查一億美元的紡織業貸款。

彰化銀行新加坡分行經理蔡竣仁說，全球銀行在這都有分行，互動頻繁、建立互信，合作大過競爭，業務進行順利。就台資銀行而言，新加坡與香港、台北同時區有天時之利。泛官股銀行根據國家信評、拆借成本較當地一般銀行低，極具優勢。

儘管台商很少，「案子（聯貸）卻很多，不論地域、國家、產業、都可以篩選，還可以將案子帶給總行，」他說，新加坡只有十八名員工，去年對彰銀盈餘貢獻近三億台幣。

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來新加坡六年的中信銀，員工超過百名（台資銀行多為十七、八名，僅兩家超過三十名），砸重金開辦私人銀行（私人銀行業務重保值，涉國家、景氣、投資風險、稅務規劃、安全性等，專業層次不同，私人銀行家的薪酬極高），相中新加坡超級富豪（臉書創始人之一薩維林、投資大師羅傑斯均移民新加坡），是唯一有私人銀行執照的台資銀行。

大型陸資銀行全都到位，著眼於新加坡人民幣與大宗物資市場。工商、中國銀行分別有四、七百名行員。中國大陸對原物料需求為全球二分之一，用人民幣報價，沒有匯兌損失。

星國政府悉心扶植

賞罰分明，建立產業生態

新加坡金融中心成就，是政府悉心培植的成果。從市場規劃、建置、市場紀律的維繫、運作，新加坡金融管理局功勞最大。

甫卸任中央存保公司董事長孫全玉指出，金融監理的貫徹與國際市場接軌的落實，是新加坡成為亞洲金融中心的基石。前者為金融法令的執行，後者為市場的開放，新加坡金融局在這方面實為表率。

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曾任亞洲中央銀行訓練學院副校長的孫全玉記得，新加坡金管局在金融監理的賞罰分明，是其樹立威信所在，應為台灣金融業打亞洲盃之借鏡。

致力於產業生態建立，是新加坡經濟發展特色。專門金融、商法的新加坡 Loo & partners 律師事務所主持人呂俊昭指出，金管局於一九九九年設立金融業發展基金，以支持新加坡金融業的基礎設施建設，並向金融機構提供稅收優惠及各項津貼、金融培訓計劃，對新加坡金融業從業人員培訓提供資金支援，致力於建立金融中心生態環境。

目前新加坡註冊會計師超過兩萬五千名，律師事務所八四八家，執業律師四千四百餘位。

中研院院士、新加坡國立大學教授段錦泉主持風險管理研究中心，耗資千萬美元建立全球六萬家上市公司信用評等平台，即來自金管局經費。

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「金融基礎建設，為公共財，對金融監理、金融機構都有助益，且有別於現有商業信評機構產生的道德風險問題（○八年金融海嘯肇事主角皆為信評A級金融機構），」段錦泉指出。他○七年受聘新加坡國大，○九年開始建構全球上市公司信評平台，目前與國際貨幣基金合作，針對世界三十三個主要金融國家及地區建立壓力測試，以為全球金融風險管理。

新加坡有值得台灣借鏡之處嗎？「台灣人才濟濟，資源也較新加坡豐富，早期很多制度都是向台灣學，」星展銀行資深經濟師謝光威指出。

四月全球IT評比，去年第二的新加坡擠下芬蘭，成為全球IT最有競爭力的國家。一度為全球第六的台灣，今年退居十八，評比最差的項目是台灣的政治法規環境。如何在民主發展中，維持高效能的行政體系，應是台灣打亞洲盃的契機。

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專訪 星展銀行集團

推廣策略與傳訊部董事總經理 魏洪英

兩階段戰略　星展變身亞洲霸主

剛過世的李光耀先生，在1997年間認為，當時人口400萬的新加坡有6家銀行不具競爭力，提起銀行合併之議。1968年由政府設立的星展銀行最先起步，1998年與新加坡郵政儲蓄銀行合併，佔有新加坡超過400萬的銀行客戶。

為了把握中國經濟崛起，星展銀行訂出大中華區為其對外發展市場目標，香港則為進入的窗口。

1998年收購香港廣安銀行、2001年4月收購在香港排名第四的道亨銀行，躍居成為東南亞最大的銀行。

同年6月，星展銀行向新加坡排名第四的華聯銀行提出敵意收購，但大華銀行以略高於星展銀行、總值約100億新幣（約2332億台幣）的收購價取得，奠定新加坡銀行三雄──星展銀行、大華銀行、華僑銀行的現況。

新加坡銀行整併第二階段為開放市場，引進匯豐、渣打、花旗等國際大銀行進入新加坡市場，讓本國銀行在競爭中向國際大行學習，培養走出去的能力。

金融海嘯歐美重創，星展銀行卻受惠於中國、以及鄰近國家如印尼、菲律賓、馬來西亞等國的發展，躍居亞洲區域龍頭銀行之一。

近年來積極發展財富管理與私人銀行業務，去年以2.2億美元收購法國興業銀行在香港與新加坡私人銀行及部份信託業務。

全球化不是星展銀行的目標。亞洲區域銀行為其定位，以大中華、東協國家、南亞印度三大區塊為重點。併購擴張的好處在於規模經營，可以提供更優質金融服務、吸引更多人才。以 IT 投資為例，星展銀行每年即需要花費8億新幣，太小就不敷單位成本。（刁曼蓬採訪整理）

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政策推手

專訪金管會主委 曾銘宗

採訪整理．刁曼蓬　攝影‧劉國泰

雙翼政策　助金融業掌握亞洲機會

「打亞洲盃」是金管會主委曾銘宗任內重要的政策，希望三到五年內，台灣能夠出現三個亞洲區域性的金融機構。他如何思考、定目標、追執行？

我為什麼要提倡金融業打亞洲盃？現在國內銀行三十九家，銀行過多，又集中在國內市場，大家惡性低價競爭。我的思考是鼓勵銀行離開台灣到亞洲佈局，近期的台商在東南亞佈局非常完整，他們需要金融的協助。

其次是透過區域擴張分散經營風險。過去幾年台灣金融業過於集中在中國大陸。亞洲市場包括印度、印尼、菲律賓、馬來西亞、越南、泰國。

最重要的是，看好亞洲區域蓬勃發展。這兩年亞洲地區的經濟成長率為 OECD的倍數、世界成長率的一半以上，成長非常快。

亞洲開發銀行（ADB）在二○一一年出版「Asia 2050」預估，到二○五○年時，亞洲 GDP的市場佔有率會到五一％，世界經濟重回亞洲。現在算起，剩下三十五年光景，這期間瞬息萬變，我們要把握機會。

如何成為亞洲區域金融機構？五大條件與實際執行面

亞洲區域性的金融機構要有條件，第一個是規模夠大，資產總額要到十兆台幣。國內最大的國泰金控才五兆元左右。

其次要有充足的資本，淨值要到六千億台幣。台灣銀行兩千五百億元，兆豐金兩千兩百億元，其實還是差很多。

為什麼會訂這兩個數據？因為達標才能排入世界前一百名。

成為亞洲區域指標性金融機構須具備的條件還包括，要有優質的團隊、豐富多樣的產品，與各地監理機關合作等。

執行上有四項：鬆綁法規、簡化程序；國際監理合作、解決佈局困難；培訓儲備國際人才；以及蒐集資訊建立資料庫。

在鬆綁法規方面，以銀行業為例，金管會今年二月四日完成修訂「銀行法」七十四條的規定，將原來轉投資為資本額四○％的規定，改為淨值的四○％，與世界一致。這部份將可增加五千億併購的能量。

要成為亞洲區域性金融機構，一是設分行，一是併購。前者叫做有機成長，速度太慢。世界級的銀行都是併購。

目前銀行規模淨值最大的台灣銀行，因為公股限制多，經由併購成為區域可能性不大。其次是兆豐；第一銀行近年海外佈局積極，也有潛力。民間的銀行有可能的是中國信託，它的淨值兩千億，也不小。

中國信託、兆豐兩家成為區域性銀行最有可能。但是這兩家資產規模太小，兆豐三．二兆、中國信託二．五兆，要成為區域銀行，資本的擴張很重要，到國外加速併購。

證券業方面，修正「證券商管理規則」中，原來規定證券商到國外轉投資不得超過淨值的四○％，現在經過金管會的專案同意，可以超過四○％的限制。證券商部份，國內可能的是元大、凱基兩家，他們在亞洲部署很明確。元大資本額超過一千億，凱基也有七、八百億。證券與銀行業不同，不需要如此大的淨值。

保險業已修正「保險法」規定，讓保險業到國外投資購併，突破其可運用金額上限四五％的規定，並且不只限於保險業；如果這家金控有管理銀行、證券的經驗，還准其買銀行、買證券公司。富邦與國泰都很有潛力。尤其是國泰金可運用資金高達四．一兆，富邦金也有二．六兆。

走向國際的挑戰有哪些？政府監理並且合作創新

走出去就要建立與監理機關的合作關係。目前台灣已與世界三十五個國家暨地區的四十八個監理機關簽署合作備忘錄。其中亞洲就有十八個監理機關。

發展亞洲區域金融機構，我提出雙翼監理原則：守法，重視風險；開放自由，讓業者有更大空間。我主張設子行、購買當地銀行，用當地經營團隊，深入當地。新加坡的星展銀行（DBS）就是經過整併才走出去，成為亞洲區域銀行。

台灣金融業最具挑戰的是金融創新能力。看台資銀行在國際金融中心的分行，以聯貸業務為主，這些在本國 OBU 境外分行就可以做。金管會已經成立專責小組，與銀行、證券、保險三大公會就金融法規、新種金融產品的審查做全面的檢討，業者可以自國外引進，缺什麼就補什麼，大家一起努力。

我常問一個問題，台灣有一流的 ICT資通訊產業，為什麼沒有亞洲區金融產業？法規綁太緊？沒有給金融業發展的空間？若是能提前五年、十年推動，台灣金融業會有不同樣貌？我現在是與時間賽跑，能做多少，就多少。

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佈局完整 專訪國泰金控總經理 李長庚

採訪整理．刁曼蓬　攝影‧黃明堂

在地深耕　行員、客戶都是當地人

大環境難改，從改變自己下手。國泰金控亞洲佈局完整，重用當地人、瞄準當地客戶，站穩腳步。

不管從銀行家數、淨利差、股東投資報酬率，台灣都呈現銀行過多的辛苦經營狀態。這與政府間接、直接控制超過銀行資產一半以上的現狀有極大關連。

不能改變大環境，卻可以改變自己。二○○○年前後，國泰即開始在東南亞與大中華區佈局。

打「世界盃」體力不夠、對手太強，國泰金控是以亞洲為主。亞洲相對世界其他地區，整體環境、經濟情況都蒸蒸日上。我們也比較了解大中華區與東南亞。東南亞國協除汶萊外，其他九個國家地區都有分行與辦事處。

深耕、在地化、與客戶一起成長是我們打亞洲盃的基本精神。

以越南世越銀行為例，三十三個據點、九百名行員，台灣去的員工只有八、九名；台商放款不到兩成，皆以當地客戶為主。銀行開會用當地語言，溝通容易，是少數外銀可以在當地做個人金融。從開始一年賺八十萬美元，去年已經達兩千萬美元，連年被越南當地評為最佳外資銀行。

海外佈局並不容易，泰國、印尼的門檻都很高，菲律賓分行等了十八年。金管會曾主委這一年半的「亞洲盃」政策，適時提供我們對外擴張的實力與機會。去年投資菲律賓中華銀行（RCBC）二○％股權，以及泰國 Bank Mayapada 四○％股權等，即來自金管會放寬壽險業對外投資四五％上限的規定。

新加坡與香港是重鎮。兩地金融監理要求極高，我們也以這兩地的監理標準建立管理各地的大系統，在大系統下再根據當地特殊情況、需求、資源運作；既全球化且當地化，創造雙贏。

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厚植潛能 專訪中信銀資深副總經理 施景富

採訪整理．刁曼蓬　攝影‧劉國泰

百個據點　跨境網絡提供頂級服務

去年，中國信託銀行海外獲利比重超過五成。它深知到海外打拚，規模夠大才能吸收風險、吸引客戶。

中國信託金控對外佈局以銀行為主，美、加、菲律賓、印尼、東京都有，目前全球十一個國家地區有一百個海外據點，但以亞洲為重心。

去年中國信託商業銀行稅前經常性獲利二六○億元，海外就佔三四％；包含境外金融（OBU）的比重就高達五五％，這要拜中信銀起步得早，菲律賓子行今年即滿二十週年。

中信銀海外策略是建立以具有當地產業利基、有國際貿易、投資需求的中小企業，為我們的主要客層，也是我們的強項。

再經由海外一百個據點間連結建立的網絡，讓A地的VIP客戶到B據點，享有相同的服務待遇，以建構服務品質的差異性。因此海外各據點耕耘的當地客戶，除了本地的金融服務外，可以藉由網絡獲得跨境金融服務。

舉例而言，不論胡志明還是新德里的客戶，都可以透過新加坡分行得到國際金融中心等級的跨境金融服務；除了價格外，也能貼心、即時、彈性，這是一般大型外銀不會提供的。

新加坡分行是中信銀海外重鎮，是東南亞、南亞、澳洲樞紐的角色。除了作為籌資中心的聯貸業務外，積極爭取聯貸主辦行，發展當地特色產業如天然氣、大宗物資貿易業的客層等，並且開辦私人銀行業務深入市場；兼及服務東南亞及其他據點的跨境業務需求。

新加坡重心是經營可長可久的客群、經營當地客群，就要用當地人。初期成本會很高，但是長期一定是對的。雖然新加坡分行只有六年，但資產規模達二十億美元，僅次於香港分行，極具潛力。