下坡路上的贏家

海運業，萬海首度擊敗老大哥陽明與長榮海運，拿下第一名。

電信服務業，台灣大哥大擠下長年霸佔冠軍位置的中華電信，成為行業新標竿。

另外，值得特寫鏡頭的企業是富邦集團，從金控、保險到電信，大獲全勝。

去年因運彩事件辭讓金控業標竿排名的富邦金控，今年實至名歸地登上龍頭寶座。集團下的富邦人壽與台灣大哥大，也分別是保險與電信業的標竿。

仔細觀察今年榜單即可發現，在經濟下坡路上，標竿企業更有體力與智慧超越競爭者。

愈不景氣 愈要投資

「我們正在經歷一個相當漫長、低成長的時期，」動身前往曼谷參加今年亞洲企業領袖協會（ＡＢＣ）秋季論壇前夕，張忠謀接受《天下》專訪時表示。

張忠謀甚至以一九二九年美國經濟大恐慌為鑑，提醒大家這段苦日子，恐怕不會太快過去。

「我現在看明年、甚至後年，都是不太好的，不要以為這次只是（景氣）循環，頂多兩、三年就回來，」他語帶憂心。

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但若以為，張忠謀因此帶領台積電開始縮衣節食，那就錯了。景氣愈低迷，愈能洞見標竿企業的本事。

今年，台積電資本支出高達八十五億美元，遠遠高出○七至○九年平均每年約二十億美元。「明年不會和今年差多少，」張忠謀透露。

反觀競爭對手三星的半導體事業部，根據韓國媒體報導，明年資本支出將砍半。

對張忠謀來說，在不景氣時投資，是加速拉大領先幅度的最佳時機。

把時間拉回到○九年六月，張忠謀回鍋兼任總執行長。站在金融海嘯浪頭上的他，無畏逆勢。老將伏驥第一件事，就是大舉增加資本支出與研發投資。

張忠謀很清楚，自己身後出現了一位新勁敵。在他回任的三個月前，超微（ＡＭＤ）製造部門在阿布達比主權基金的挹注下，切割成立格羅方德公司（Global Foundries），從事的就是專業晶圓代工。

接著，格羅方德再出手，買下新加坡特許半導體（Chartered Semiconductor）。一股突然成形的強颱，直撲台積電。

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沒有輕敵、沒有抱著現金靜觀其變，選擇在第一時間正面迎敵的張忠謀，反而更加鞏固台積電全球晶圓代工的龍頭地位。

集邦科技內容事業部副處長林昌明觀察，儘管格羅方德來勢洶洶，但台積電的市佔率不僅未受影響，甚至還從○九年約四成五，一路成長到今年上半年將近五成。

而格羅方德，雖然以約一二％的市佔率趕上聯電，並列全球晶圓代工二哥，但去年約一千億台幣的營收規模，仍不及台積電的四分之一。

「格羅方德是一個非常強的競爭者，但也被我們甩在後面，」叼著煙斗，張忠謀說這話時沒有喜形於色。

他很清楚競爭無時不在，尤其對現在的台積電來說，還有一個比三星、格羅方德更巨大的「新」競爭者橫在眼前，那就是近年也開始積極切入晶圓代工業務的英特爾。因此，台積電在今、明兩年加大投資支出。

在下坡路上，競爭不會因加速汰弱而稍緩，反而有愈來愈多過去不會交鋒的對手出現。同樣情況也發生在觀光旅館業。

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隨著陸客增加及觀光業的發展，愈來愈多五星級國際連鎖飯店，也開始搶灘台灣。

競爭新對手、新型態出現

在今年標竿企業調查中，除了晶華蟬聯觀光旅館業第一名，去年同列亞軍的台北君悅和台北遠東大飯店，同時退出前三名位置。Ｗ台北飯店，則是第一次參加調查，就登上第二名。

「未來幾年，台灣的飯店業將會不斷洗牌，」台大ＥＭＢＡ執行長黃崇興觀察。

黃崇興認為，過去習慣單打獨鬥的台灣飯店業者，「會有愈來愈多人被國際品牌收編。」

過去井水不犯河水的同業，也在低迷景氣下，不得不同場較勁。今年勇奪海運業龍頭的萬海航運，以往主攻近洋航線，陽明、長榮海運則主要經營遠洋航線。

但隨著油價飆高、運價不漲，「踩線」經營也日趨白熱化。「長短程互補營運，已經是現在航運業的趨勢，」萬海航運董事長陳柏廷說。

提供多元、創新的客戶服務

身為萬海集團第三代，陳柏廷跳脫老一輩的經營框架。二○○一年，陳柏廷力排內部眾議，增闢了美國線，接著陸續加入南美洲線、歐洲線等。不但將萬海從亞洲帶進五大洋，業績也不再受單一區域景氣的左右。

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「愈不景氣，愈要摒棄過去的成功慣性，」資誠管理顧問執行董事劉鏡清說。競爭對手隨時在變，自家的產品組合也要隨時變。

從今年的標竿企業贏家中，還看到「經營服務化」的趨勢。

政大智財所副教授邱奕嘉表示，台灣的企業應跳脫過去不斷壓低成本、追求技術創新的思惟，在愈不景氣時，愈要思考能提供哪些無形的價值給客戶。

邱奕嘉以今年電腦業龍頭鴻海為例指出，鴻海能夠成為標竿，並不是過去外界對它的垂直整合與total solution（全方位解決方案）的肯定，「大家是佩服鴻海為了提供客戶更多服務，不斷找資源的能力，」他說。

名列今年十大聲望標竿企業第三名的聯發科，更是靠著虛實整合的服務力重返榮耀。

在市調機構Strategy Analytics於十月發布的最新統計，聯發科在中國大陸智慧型手機的市佔率，已從第五躍升到第三名，擊敗博通（Broadcom）與德州儀器（ＴＩ），僅次三星與高通（Qualcomm）。

集邦科技內容事業部副處長林昌明分析，聯發科除了推出更省電與省成本的3G晶片，更厲害的是，提供客戶一條龍的服務。

林昌明解釋，過去一款智能手機，從研發到上市至少需時六個月，但聯發科卻能幫客戶降到三個月。

他說，客戶只要勾選聯發科提供的菜單，選擇想要的功能和樣式後，聯發科還能和客戶一起進行快速設計作業，讓許多小山寨公司也能進入市場。

「聯發科不只在產品上，就連銷售業務模式上，也是破壞式創新，」劉鏡清觀察。

要在競爭激烈的環境中突圍，跳脫傳統的思惟與做法就更顯重要。今年標竿的大贏家富邦集團，是最好的例證。

台灣金融研訓院金融研究所副所長林士傑分析，相較其他行業，金融業向來有著較多的法令框架與限制，而金融家也多半保守低調，但身兼富邦金控與台哥大兩家企業董事長的蔡明忠，則是在國內金融鉅子中，相對較具創新與靈活思惟。

版圖橫跨金融、電信、媒體的蔡明忠，不僅一步步實踐他的「金融百貨」帝國，更是一位在下坡路上危機入市的併購高手。

從○五年富邦銀行併購台北銀行，到金融海嘯時富邦人壽併入安泰人壽，一直到今年富邦金控即將買下大陸的華一銀行，每回不景氣，蔡明忠總能藉由併購不斷壯大。

尤其富邦這次買華一，更是羨煞亟欲登陸的同業。「一舉超越其他銀行多年的佈局，」林士傑說，華一擁有十多家分行，在大陸一家分行要連續兩年獲利，才能開第二家分行的規定下，富邦是一步到位。

當不景氣不再是藉口，誰能夠在下坡路上成為贏家，誰就是下一家標竿企業。