剛開始累積財富時，過程往往慢到痛苦。每年存幾萬塊，似乎對整體財務沒有太大幫助，小額投資來的報酬也很無感。
長年擔任波克夏哈薩威（Berkshire Hathaway）副董事長的查理蒙格（Charlie Munger），於2023年11月辭世，享壽99歲。他曾經直白地解釋為什麼累積努力存到第一桶金非常重要。
「存到第一個10萬美元真的難得要命，但你就是得做到。我不在乎你必須付出什麼代價，就算去哪都得用走路的，或是沒有折價券就不買東西吃，你都得想辦法弄到這10萬美元。達到這個目標後，你就可以稍微放鬆一點，不必再那麼拚命了。」
根據已公開的談話紀錄，蒙格是在1990年代後期的一場波克夏海瑟威年度股東大會上發表這番言論。
他在1999年的股東大會上再次提到類似觀點，認為能夠相對快速累積財富的人，通常具備理性思考的能力、懂得掌握機會，而且花費遠低於自己的收入。
以今天的物價水準來看，蒙格當年提出的目標，現在不只10萬美元。
根據美國消費者物價指數（CPI）估算，1995年的10萬美元，購買力約相當於2025年的21萬美元。如果以1998年為基準，則約相當於19.7萬美元。至於換算成2026年的確切金額，則取決於最新的通膨數據。
這個財富里程碑現在依然意義重大。根據美國人口普查局的資料，2025年美國家庭收入中位數達到87460美元。
也就是說，經通膨調整後，存下20萬美元（約新台幣647萬元）的目標，相當於美國家庭收入中位數的兩年以上總收入，而且還沒有扣除稅金與生活開銷。
對於必須負擔房租或房貸、食物、交通與債務的家庭，要存下這麼一大筆錢，可能需要好幾年。
蒙格的重點不是要求每個人一輩子都當乞丐超人過日子，重點是累積最初的一筆資本，能為未來的財富成長奠定基礎。
1978年起，查理蒙格就是巴菲特在波克夏哈薩威的得力助手，他去世時已是億萬富豪。如果不是長期投入慈善事業，他離世時的淨資產很可能達到11位數，也就是至少100億美元。
假設某人每年儲蓄並投資1萬美元，而且每年都在年底投入這筆資金。如果完全沒有投資報酬，累積到10萬美元需要10年。
假設年報酬率為4%，大約9年就能達成目標。若年報酬率為7%，則大約需要8 年。
這些估算的前提是，每年持續投入固定金額、投資報酬率保持穩定，而且不考慮稅金與手續費。實際投資報酬會隨市場波動，也可能發生虧損。
當這筆資金開始投入市場後，複利的強大效果就會更加明顯。
假設價值10萬美元的投資組合每年都能獲得7%的報酬，而且這段期間不加碼，也不提領任何資金，那麼：10年後會變成19萬7000美元，20年後約38萬7000 美元，30年後約76萬1000美元。
（這些數字是為了說明複利成長的效果，不代表市場一定能帶來這樣的報酬。）
同樣的原理也適用於更大筆的初始資金。
假設年報酬率同樣為7%，投入20萬美元，第一年就能產生14000美元的投資收益，是投入10萬美元產生的7000美元收益的兩倍。
為什麼蒙格的建議依然重要？
存到第一筆10萬美元不會讓人一夕致富。這筆資金真正的價值，在於接下來能帶來什麼。
在財富累積初期，資產成長高度仰賴儲蓄、增加收入，以及控制支出。但隨著資產規模逐漸擴大，投資報酬就能在整體財富成長中扮演愈來愈重要的角色。
蒙格的建議也考慮到了現實情況。極端節儉的生活方式並不適合每個人，而且投資報酬從來沒有保證。收入、住房成本、債務，以及意料之外的開銷，都會影響一個人累積儲蓄的速度。
儘管如此，這項建議的核心邏輯依然成立。第一筆可觀的資本往往最難累積，因為這筆錢還沒有足夠的時間發揮複利效果，而每一塊存下來的錢都至關重要。一旦打好這個基礎，時間與持續投資就能接手承擔更多累積財富的工作。
蒙格所說的「稍微放慢腳步」，從來不是保證存到 10 萬美元後，就不需要再努力。
他想提醒我們的是，當投資收益本身開始帶來可觀的金額時，累積財富就會進入一個截然不同的階段。
（資料來源：The Street、Yahoo Finance）
