台股主動式ETF指南：熱門標的、優缺點、風險＆怎麼買一次看

主動式 ETF 是什麼？

主動式 ETF 是一種由專業基金經理人「主動選股、動態調整持股」的創新 ETF 產品，不同於傳統被動式 ETF 複製特定指數、被動跟隨指數的漲跌，追求的是貼近指數的績效表現，主動式 ETF 則是透過經理人主動選股與專業操盤，試圖尋求能夠打敗大盤、爭取超越指數的報酬。

簡單來說，如果說投資被動式 ETF 追求的是穩健跟隨市場成長，那麼投資主動式 ETF 的目標則更積極大膽，強調的是獲取超越市場平均的獲利爆發力。

主動式 ETF 為投資人提供更多元的資產配置選擇，主要具備以下特色：

• 由經理人主動管理投資組合：主動式 ETF 和共同基金一樣，是由專業經理人依投資策略與市場變化主動選股、調整持股，並以追求超越績效指數的投資成果為目標。
• 可於股票市場進行盤中交易：與股票及被動式 ETF 相同，主動式 ETF 掛牌後可於股票市場中進行盤中即時買賣，交易價格會隨市場供需即時變動，交易便利且流動性高。

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因此，主動式 ETF 實際上兼具共同基金「主動選股、追求超額績效」，以及被動式 ETF「於股市盤中即時買賣、交易方便且流動性高」的雙重優勢，故自 2025 年在台灣正式掛牌以來，就備受市場關注與投資人的喜愛。

主動式 ETF 為何在 2026 年突然爆紅？

台股主動式 ETF 自 2025 年 5 月正式掛牌上市後，熱度便居高不下。從最初掛牌的 3 檔標的，截至今（2026）年 9 月已達 22 檔，總資產規模更從 2025 年底的 1,264 億元，一路到 2026 年 9 月底已突破 7,900億元，無論是檔數還是總資產規模的增長都相當驚人，足以看出台股主動式 ETF 受歡迎程度。

而主動式 ETF 之所以在 2026 年快速爆紅，除了本身具備「交易方便、高流動性與追求超額報酬」等特色，更與當前市場環境與制度變化有關，原因簡單列為以下 3 點：

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1. 產業輪動加快，主動調整持股更具彈性：台股受 AI、半導體等產業趨勢帶動，市場與產業輪動快速；相較被動式 ETF 主要依指數規則調整成分股，主動式 ETF 可由經理人依市場變化隨時調整持股，因而受到更多追求彈性的投資人關注。
2. 投信積極布局，產品選擇快速增加：金管會開放主動式 ETF 發行後，各大投信積極布局推出科技成長、高股息等不同策略產品，產品數量快速增加，加上市場資金積極追逐高報酬，推動主動式 ETF 在短時間內躍居市場關注焦點。
3. 「台積電條款」鬆綁，提高大型權值股配置彈性：金管會於 2026 年 4 月宣布，放寬國內股票型基金與主動式 ETF 對單一個股的投資上限，從原本的 10% 提高至最高 25%，由於台股中主要適用於台積電，因此市場俗稱「台積電條款」。政策鬆綁後，台股主動式 ETF 經理人有更大的權值股配置空間，打破「想加碼龍頭股卻受限」的枷鎖，讓主動操作的績效成長潛力更不受限。

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簡單來說，主動式 ETF 在 2026 年爆紅，是「經理人主動選股優勢 + 台股多頭格局 + 法規政策鬆綁」三者相輔相成的結果。在 AI 科技浪潮下，若經理人眼光精準能提前布局強勢個股並調高占比，就有機會為投資人創造大幅超越大盤的超額報酬，也因此主動式 ETF 成為今（2026）年 ETF 市場熱門焦點！

主動式 ETF 和被動式 ETF 差別在哪？一張表快速看懂

被動式 ETF 與主動式 ETF 最根本的差異在於，被動式 ETF 主要追蹤某特定指數表現（如台灣大盤加權指數、標普 500 指數等）並依照指數規則納入成分股，績效目標是追求貼近市場表現、跟隨大盤穩健成長。而主動式 ETF 則是由專業經理人主動選股、調整持股比例，試圖創造「超越大盤」的報酬。

不過，要留意的是，這並不代表投資主動式 ETF 獲得的報酬就會一定會比被動式 ETF 好，如果經理人操盤不當、選錯成分股，反而可能讓報酬低於市場表現，因此主動式 ETF 的績效好壞相當仰賴基金經理人的操盤能力。

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以下也用表格整理台股「主動式 ETF」與「被動式 ETF」的差異，讓大家更清楚掌握這兩種可以於股票市場自由交易買賣的投資商品，究竟有何不同之處！

*內扣成本：除了買賣 ETF 所產生的交易費用之外，持有 ETF 期間也會產生內扣費用，像是經理費、保管費、換股周轉成本、指數授權費用、其他雜支等，這些費用不會另外向投資人收取，而是直接從 ETF 資產中扣除，所以會反映在 ETF 淨值表現上。

主動式 ETF 和共同基金差在哪？同樣由經理人選股，交易方式卻不同

主動式 ETF 和共同基金一樣，都是由專業經理人主動選股與靈活操盤，目標是追求超越大盤的超額報酬。不過兩者在交易方式、費用結構與持股透明度上，存在有很大的差異：

• 交易方式：主動式 ETF 在證券交易所集中市場掛牌，投資人可以在盤中即時買賣，成交價格由買賣雙方撮合、隨時浮動，交易靈活且流動性高；共同基金則無法在股票市場即時買賣，必須透過銀行、基金平台或投信申購贖回，當天只有一個申購淨值。
• 費用結構：主動式 ETF 的交易成本包含券商買賣手續費與賣出時的證券交易稅；共同基金則需要申購贖回手續費與信託管理費。在內扣費用方面，共同基金因為經過銀行等通路發行，整體內扣費用（如經理費、保管費等）通常較高；主動式 ETF 的內扣費用相對較低，具備更高的費用競爭力。
• 持股透明度：台灣主動式 ETF 需要每日揭露所有持股與比例，投資人能即時掌握經理人的資產配置變化；共同基金的揭露頻率較低，通常每月僅公布前 10 大持股、每季才公布完整持股，因此主動式 ETF 在持股透明度上優勢更為突出。

無論是主動式 ETF 還是共同基金，兩者並無絕對的好壞。核心關鍵還是在於「經理人的投資策略與操盤能力」。只要經理人的操作符合你的投資目標與風險承受度，且過往績效表現良好，都是值得納入資產配置的好選擇！

以下也用表格整理「主動式 ETF」與「共同基金」的差異：

2026 台股主動式 ETF 有哪些？最新檔數、規模與熱門類型一次看

上述有提到，目前已掛牌上市的台股主動式 ETF 共有 22 檔，而從投資策略可以大致區分為兩大類，一是追求資本利得的「成長型」，另一則是強調穩定現金流的「高股息型」。

成長型台股主動式 ETF

成長型主動式 ETF 以追求超越市場的報酬為主要目標，選股首重企業營收與獲利能力，以及是否符合當前產業趨勢，因此標的常見「成長」、「優選」、「未來」等名稱，持股則集中在 AI、半導體、伺服器等熱門強勢產業，適合對象為追求資產快速增長、風險承受度高的積極型投資人。

以下表格彙整 16 檔台股成長型主動式 ETF 完整清單。

其中熱門標的如主動統一台股增長（00981A），聚焦市值前 300 大上市櫃企業，並配置至少 60% 於大型權值股，產業集中於半導體、電子零組件等熱門領域，自 2025 年掛牌以來，截至 2026 年 9 月底，資產規模已攀升至 2,903 億元，為目前台灣主動式 ETF 中規模最大；今年以來漲幅約 94.25%，績效表現亦居主動式 ETF 前列，反映其掛牌後的市場表現與投資人關注度。

高股息型台股主動式 ETF

高股息型主動式 ETF 則以追求成長動能與定期配息為目標，選股除了重視企業的成長潛力，更進一步檢視其配息表現，標的常見「高息」、「收益」、「股息」等名稱，由於標的兼具成長獲利潛力與穩定配息優勢，因此深受希望兼顧穩定現金流與資產成長的存股族喜愛。

以下表格彙整 6 檔台股高股息主動式 ETF 完整清單。

其中熱門標的像是主動國泰動能高息（00400A），聚焦台股市值前 40% 且近四季 EPS（每股盈餘）大於零的企業，並著重其中配息表現良好者作為成分股，近期月配息維持每股配發 0.12 元，年化配息率突破 9.5% 且均有成功填息，近月以來漲幅更高達 10.31%，兼具高報酬與配息好表現！

除了上述 22 檔主動式 ETF，目前正在募集或準備掛牌的台股主動式 ETF 還有主動安聯亞半導體（00412A）、主動群益核心 50（00415A）、主動台新臺灣中小（00416A）、主動玉山臺灣關鍵科技（00413A）與主動復華台灣新星（00418A），顯示市場選擇愈來愈豐富。

以下特別挑選 6 檔截至 2026 年 9 月底，在資產規模、受益人數與市場討論度上最具代表性的台股主動式 ETF，帶大家一表看懂它們的選股方向、近期績效與適合族群：

投資主動式 ETF 有哪些優點？

在了解台股主動式 ETF 的發展現況與熱門標的後，相信大家已經明白：為什麼在被動式 ETF 與共同基金之外，投資人還需要主動式 ETF。

事實上，主動式 ETF 完美融合了「專業經理人彈性選股」與「股票市場即時交易」的特性，具備以下 4 大不可替代的核心優勢：

1. 可靈活調整持股，即時因應市場變化

主動式 ETF 最大的優勢，就是可以由專業經理人因應市場變化，靈活選股並調整持股比例，像是在產業熱潮時加碼重押強勢題材，或在個股基本面轉差時迅速減碼，不像被動式 ETF 只能被動追蹤特定指數布局成分股，主動式 ETF 有更大的選股彈性，能夠即時避險或追求超越大盤的報酬。

2. 股票市場自由買賣，交易便利具高流動性

主動式 ETF 和股票、被動式 ETF 一樣，在證券交易所掛牌上市，只要透過證券商 APP 就能在盤中即時交易，可彈性決定買賣價與股數（整張或零股），交易方便且流動性高，不像基金需要透過銀行或特定基金平台申購贖回，無法在盤中即時成交，成交價格也只能是當天收盤後的淨值。

3. 持股透明度高，投資人能即時掌握標的資訊

主動式 ETF 和被動式 ETF 一樣，每天都會由標的所屬投信公司公布完成持股與占比，投資人可以即時追蹤資金流向、觀察經理人是否貫徹選股邏輯並進行風險評估，透明度遠高於每月僅揭露前 10 大持股的共同基金。

4. 內扣費用（如經理費、保管費）可能較共同基金低

主動式 ETF 與共同基金皆由基金經理人主動選股及調整投資組合，不過主動式 ETF 主要於證券市場交易，通路與行銷成本相對較低，因此經理費、保管費等內扣費用通常可能低於共同基金。

主動式 ETF 一定比較賺嗎？投資前先認識 5 大風險

主動式 ETF 雖然主打「有機會打敗大盤」，但本質上是把投資決策交給經理人，因此風險結構會比被動式 ETF 更複雜。除了市場本身的漲跌之外，還包含選股、策略、流動性等多重因素。

尤其在 2026 年市場熱度升高、部分主動式 ETF 短期漲幅亮眼的情況下，投資人更容易忽略風險、追高進場。因此，在實際投資前，先搞懂以下 5 大風險來源，比單看報酬更重要：

1. 經理人風險

主動式 ETF 績效高度依賴人，最大的變數，就是「誰在操盤」。如果經理人判斷準確，績效可能優於大盤；但一旦策略失誤，表現也可能明顯落後大盤。

此外，若經理人頻繁調整持股，也可能增加額外費用；若遇到經理人更換，投資策略與操作方式也可能有所調整，增加投資的不確定性。

2. 產業集中風險

許多主動式 ETF 會集中布局 AI、半導體、電子零組件等熱門產業，在行情好時漲幅領先，不過一旦產業反轉或修正，跌幅也可能被放大，波動明顯高於大盤。

3. 市場風險

投資人無法透過分散投資組合來減少或消除的風險，就叫做「市場風險」、「系統性風險」，通常是由於政治或經濟因素所導致，像是金融危機、戰爭與天災、利率變化、總統選舉等，都可能造成市場大幅波動。當整體市場下跌時，即使經理人主動選股、調整持股， ETF 績效仍可能受到影響。

4. 費用風險

主動操作需要專業團隊進行深度研究與頻繁調整，因此其經理費、換股交易成本等內扣管理成本通常高於被動式 ETF，如果主動式 ETF 最終創造的超額報酬無法覆蓋這些費用，長期可能會損害投資人的整體報酬率。

5. 流動性與折溢價風險

部分新掛牌或規模較小的主動式 ETF 成交量低，容易產生較大買賣價差或折溢價風險。溢價（市價 > 淨值） 代表市場過熱，投資人恐面臨追高買貴的風險；折價（市價 < 淨值） 多反映市場悲觀或流動性不足，不等於撿到便宜。

主動式 ETF 怎麼挑選？掌握 5 大核心指標

市面上的主動式 ETF 選擇愈來愈多，投資人在進場前應該如何篩選？建議從以下 5 大核心指標進行評估，確保選出來的標的符合自己的投資目標與風險承受度：

1. 看懂選股邏輯，確認是否符合自己的投資需求

投資 ETF 前，建議先仔細閱讀 ETF 公開說明書中的投資策略，確認該 ETF 是偏向追求資本利得的「成長型主動式 ETF」，還是重視股息分配的「高股息型主動式 ETF」，並清楚了解標的持股、占比與偏重的產業，避免想擁有穩定現金流，卻選成只著重高成長獲利但沒有配息的標的，都會偏離自己原先的投資目標與風險承受範圍。

2. 查看經理人與研究團隊的過往績效

主動式 ETF 主要由基金經理人主動選股、建立投資組合，績效受人為因素影響較大，因此如果希望長期持有某一主動式  ETF 標的，建議要先檢視經理人過去管理其他台股基金的中長期績效（如 3～5 年），確認其績效是來自專業選股還是短線運氣，尤其可以觀察經理人在市場極端情況如牛市、熊市等高波動時期的績效表現，更能看出其風險管理與靈活應變的能力。

3. 留意管理費用與頻繁換股成本

主動式 ETF 因需要研究團隊主動選股，經理費等內扣費用本就高於被動式 ETF。此外，經理人為「汰弱留強」頻繁換股所產生的交易手續費、證券交易稅與買賣價差等隱形成本，都會直接從淨值中扣除。投資人必須評估：經理人創造的「超額報酬」是否足以覆蓋這些費用？若績效長期無法打敗大盤，等於多花了高額費用卻換來落後的報酬。

4. 觀察 ETF 規模、成交量與折溢價

優先選擇資產規模較大且成交量充足的標的。若規模太小或交易冷清，除了買賣價差大、流動性差之外，若資產規模低於法定門檻還可能面臨清算下市風險。同時，下單前務必至投信官網確認「即時預估淨值」，避免選到折溢價過大的標的，確保交易價格能夠合理反應資產真實價值。

5. 定期查看持股變化，確認是否符合原本策略

最後，投資人也要善用台灣主動式 ETF「每日公布持股」的優勢，定期（如每週或每月）檢視投資標的前 10 大持股與產業分布，確認經理人的持股布局是否貫徹公開說明書的選股邏輯，有無出現不合理選股策略（如標榜選擇大型權值股卻跑去追小型飆股），以便第一時間調整資產配置。

主動式 ETF 怎麼買？開戶、下單與交易方式一次看

看到這裡心動了嗎？是否也想趕快嘗試買賣主動式 ETF，尋求超越大盤報酬的機會呢？其實，買賣主動式 ETF 相當容易，流程與買賣一般台股股票或被動式 ETF 完全相同，你只要按照以下 3 個步驟即可完成下單：

步驟一：完成開戶，準備證券帳戶與交割帳戶

選擇一家合適的證券商開立「證券戶」與「銀行交割戶」，證券戶用於交易買賣與庫存紀錄，交割戶為專用銀行帳戶，負責交割款項的收付，兩個帳戶缺一不可。

步驟二：搜尋標的，輸入主動式 ETF 名稱或代號

開啟券商下單 APP，在搜尋欄輸入主動式 ETF 名稱或 6 碼代號（例如輸入 00981A 或主動統一台股增長）。

步驟三：確認價格與股數，送出委託完成下單

選擇股數（如整張或零股）、價格（如市價或限價），並再三確認無誤後，就可以按下「送出委託」。成交後，記得在交易日後第二個營業日（T+2 日）早上 10:00 前，確保銀行交割戶內有足夠的扣款金額，避免產生違約交割的風險。

主動式 ETF 的 6 大常見問題