漂亮保單　綁架全台灣

入行二十年，胡小姐前十六年都在ING安泰工作。當時就發現，國華保單超優惠，譬如：一般保險公司的醫療險，只賠自費部份，健保給付部份不賠，但國華賠。「我們在外商的訓練，覺得這怎麼可能。要甩開這種比較，最好的攻擊點就是國華不穩。」

但離開外商三年，胡小姐卻用「漂亮」這兩個字，來形容體質弱的保險公司的保單。包括：國華、幸福人壽的保險，胡小姐不但自己買，也賣給客戶。「這些產品金管會都審過，都這麼久了，政府不會讓保險公司倒的，」胡小姐說。
真金不怕火煉？

體質弱的公司遲遲不退場，坐實了政府不會讓保險公司倒的賭局。

就因如此，「名門正派」出身的胡小姐和她一樣的保險經紀人及銀行，開始敢賣遠雄、幸福、國華的產品。「我們是真金不怕火煉，」陳小姐說。

廣告

去年，遠雄人壽以高於市場利率○．二到○．五個百分點的保單，成為銀行通路的殺手。銀行貢獻遠雄近九成。幸福人壽的養老險，也從小銀行收到五十億元的保費。保險經紀人通路，也賣了二十億。

保險經紀人通路去年也幫國華收了二十七億保費，貢獻度是國華自身業務員的六成。

體質弱的保險公司，以高報酬率保單繼續吸納保戶，這些保戶成了保險公司拒絕退場的人質，提高紓困退場的難度。

遠雄人壽總經理屠仲生否認以高利率吸引保費。他直說，不應把淨值第一年轉負的遠雄與其他公司混為一談。遠雄大股東對於公司很支持，去年十二月還增資十二億。今年三月財報簽出後，配合大環境來看，就會增資：「我們本業已達到經濟規模，價值一直再增加。」

國華人壽總經理陳清江也說，去年吸金最多的不是國華，所以國華產品利率不是最高。國華去年中委託普華財顧代詢增資對象，有兩家外商有興趣。但金融風暴讓整件事變得「不是那麼簡單」。

廣告

一位了解國華內情的保險業高階經理人說，過去這八年，已經過世的國華大股東翁一銘，與女兒翁世佳盡了一切努力在找資金。國華的財務透明度大幅提高，二○○七年年報會計師第一次簽無保留意見。但改善真的很難，私募基金新橋評估了兩年，最後還是不願接受舊保單，整個案子去年七月已暫停。

幸福人壽發言人吳文龍則表示，高報酬保單，幸福不是唯一一個，也非最高。停賣的慢，是因為被金管會限制不能隨時換新產品。至於增資，會盡力在金管會要求的六月前完成，預計增資十億。

政府應落實退場機制

多位保險業經理人認為，與之前銀行的問題一樣，政府必須認知，台灣有些保險公司，無法靠自由市場來退場。不論是效法美國，政府先出資，事後跟保險公司補收，或由立法院通過預算注資接管，保險安定基金都必須擴大。合併後保險安定基金只有一六○億，與壽險公司動輒百億的缺口差距甚大。

廣告

三月七日，立法委員羅淑蕾已經在財政委員會提案，要求金管會禁止淨資產負數的保險公司合併，並要求資本適足率不足的保險業者，不能再對外吸收保單，以免造成投保戶權益損失。

面對正在升高的風險，落實退場機制，金管會已無迴避空間。