亞洲IPO狂飆　世界第一大 — 新股籌資規模超越歐美

　美國國際集團（ＡＩＧ）亞洲子公司友邦保險（AIA）十月二十九日香港風光掛牌。掛牌前高達六倍的超額認購，讓友邦新股以一九．六八港元的最高承銷價售出，一七九億美元漂亮落袋，輕鬆超越○六年中國工商銀行籌到的一六○億美元，創下香港史上最大、全球史上第三的IPO（首次公開募股）紀錄。
　投資人為什麼搶？「要分享友邦在中國和亞洲的成長，參與它的IPO這是最快最具成本效益的方式，」加州IPOdesktop.com總裁賈斯金指出。友邦是涉足亞洲最深的歐美保險公司，在亞洲十五個市場深耕，且不像其他外商保險公司大多採取合資，友邦在中國、印尼、馬來西亞、泰國和越南這幾個亞洲成長最快的市場，都是百分之百獨資，獨享成長果實。
　友邦成功掛牌，對香港希望成為國際IPO中心有其象徵意義。香港去年雖已以三二○億美元的新股籌資規模超越倫敦和紐約，成為全世界第一大的IPO市場，但香港畢竟還是太依賴陸企。今年一月，香港才吸引到第一家非亞洲企業，俄鋁公司前去掛牌，接著是法國化妝品品牌歐舒丹以一六○倍超額認購之姿掛牌。
　但歐舒丹五月掛牌時，正值希臘爆發債信危機，香港市場急凍，太古地產、佳通輪胎、天源礦業等企業撤銷IPO之聲四起，歐舒丹股價也重挫，一時風聲鶴唳。
　但歐債危機畢竟是外部因素，歐美陷入困境，卻也正好凸顯亞洲的繁榮。不光香港，星馬中泰印度等地的IPO市場早已一掃陰霾，包括新加坡政府投資公司旗下的房地產公司普洛斯、淡馬錫旗下的楓葉工業信託、馬來西亞石油子公司大馬石化、澳洲ＱＲ天然資源及印度煤礦公司等等，刷新歷史紀錄的IPO案近幾個月來此起彼落。
　「IPO頭條新聞都在亞洲，歐美相形之下很弱，」花旗亞太區投資及法人金融主管法魯基說。
亞洲IPO 頻創紀錄

　在接下來幾季史上最大規模的IPO案還沒有登場之前，亞洲今年上半年新股上市的家數和籌資金額就已經創下歷史新高及世界最高紀錄。根據Dealogic統計，截至九月底止，亞太區新股發行金額比去年同期增加三分之一，二六三○億美元的規模已經佔了全世界的四五％，是有史以來最高佔比。同一時期，歐洲和北美不但比輸亞洲，而且還都衰退近四成和三成至一一九○億和一四五○億美元。「接下來還有更多，我們現在一週承銷兩個IPO，」法魯基表示，花旗第四季在亞洲就有十七檔。

　法魯基預估，今年亞洲會佔掉全球一半以上的IPO市場，比歐美加起來還大。
　追蹤共同基金權威ＥＰＦＲ公司指出，十月初光是一個星期，新興市場股票型基金吸引了超過六十億美元資金，是史上第二高，同是也是○七年底以來的最高單週紀錄。「投資人都在找成熟市場以外的成長機會，」美銀美林證券亞太區證券部門主管考克斯指出。十月頭兩週，美林在亞太區便主辦了八檔IPO。
財團散戶都在買

　「亞洲的特性就是散戶多，而現在亞洲散戶滿手都是錢，」花旗分析師羅斯金說。除散戶外，財團、大亨、家族、法人，也正以前所未見的手筆買亞洲IPO。花旗亞洲承銷的IPO，有二三％是被它自己私人銀行的客戶買走，去年這比率才七％到八％。
　「我們看到非常多私募基金進來香港設點，香港高級辦公室已經供不應求，」投資銀行業者布雷納指出。
　中國經濟明年仍將兩位數成長，中國Ａ股IPO市場預計將持續熱絡。目前為止只聞樓梯響的「上海國際板」如果推出，大陸及亞洲IPO還會更熱。