台資銀行登陸　利基在哪裡？ — 亞太佈局最後拼圖

　三月十二日中午，等著準備下午參加法人說明會的富邦金控總經理龔天行桌上的電話鈴鈴作響，另一頭傳來宏亮的聲音，正是富邦金董事長蔡明忠，他急促的聲音說道，「行政院已經宣布了，你等會在法說會針對參股問題，不要說太多。」蔡明忠之所以如此審慎、低調，是因為這鍋煮了二年多的湯，「千萬不能砸鍋了」。
　 果然，在行政院才宣布開放國銀透過第三地參股陸資銀行，短短不到一周的時間，富邦金控已火速送件，參股對象正是廈門銀行，行政院金融監督管理委員會副主委張秀蓮也在記者會中宣布，如果文件齊備，順利的話，預計四月就可以放行。
　不過，由於任何形式的參股尚需中國銀行業監督管理委員會同意，台資銀行進軍中國要有大幅度的開放，恐怕還要等兩岸金融監理單位簽定金融監理備忘錄（ＭＯＵ）之後，才有可能大幅鬆綁。金融業翹首盼登陸

　儘管如此，外資一致看好總統大選之後，兩岸朝開放方向發展，尤其是金融股。一旦兩岸開放，長期被嚴格限制的金融業將優先受惠。
　「登陸」，對於金融業而言，猶如大旱之望雲霓，「這是國銀在亞太佈局最重要、也是最後一塊拼圖，」一位大型金控董事長說。
　在金融業的兩岸佈局中，證券業的腳步走得最快，包括群益證券等多家券商，在上海設立辦事處長達十三年之久，表面上紋風不動，實際上卻是鴨子滑水，互動往來密切。
　保險業更是目前為止，唯一順利登陸、且已開花結果的產業，其中，國泰人壽率國內金融業之先，早在二○○五年與東航合組上海國泰人壽子公司，雖然去年仍虧損新台幣三．四億元，但全國四家分公司、十七個據點已成為國泰世華銀行「登陸」之後的最佳灘頭堡。而包括新光人壽及台壽保人壽在大陸的合資保險公司，都可望分別在今年五月及八月開幕。保險業是開放進度表上，走得最快的行業。中國分階段開放外資入股

　市場期待最深、動作最慢的銀行，開放，已出現了一線曙光。
　中國加入WTO之後，分階段開放服務業，二○○○年開放外資入股，外商銀行已在大陸設立二百多家分行及子行，台灣銀行業現在才開放赴大陸設點，時機稍嫌太晚。
　「就市場規模而言，四大國有銀行及全國性銀行，台灣是沒有機會的，」前財政部次長、現任匯揚創投公司董事長楊子江坦承說，包括中國工商銀行、建設銀行，總資產動輒二、三百億美元以上，華爾街金融巨擎早已卡滿位。
　被大陸銀行業視為「第三線」的城市商業銀行，也成為外銀插旗的第三選擇。
　據了解，包括北京銀行、杭州市商業銀行與青島市商銀等外資持股已滿水位，資本額達四．六八億美元（折合新台幣一四四億元，相當於國內日盛銀行規模）南京銀行也幾乎不用考慮。
　若以資產規模前二十大城市商銀為例，外資持股不高或未有外銀入股的有大連、瀋陽、哈爾濱、重慶、成都、武漢、長沙與深圳等地的城市商銀。台資銀行應找出利基點

　「資本額十～二十億人民幣的區域銀行才是台灣的機會」，楊子江觀察。政治大學金融系教授李桐豪也說，台資銀行資本不豐厚，加上大陸銀行已非吳下阿蒙，去年中國整體銀行獲利佔ＧＤＰ三％，中國工商銀行有上萬個分行、三十萬個員工，台灣無從競爭，台資銀行只能由台商分布最多的區域，如昆山、廈門、深圳、東莞等地，作點狀的佈局。
　每家銀行要找出自己的利基點，提供服務上的便利性。
　台資銀行的利基點何在？如何在這一波開放的浪潮中，捉住機會點，趁浪而起？就亞太區的整體佈局來看，曾任花旗銀行台灣區總裁、中信金總經理、現任淡馬錫控股旗下富登金融控股私人有限公司北亞及大中華區總經理陳聖德提供了具體的建議。策略佈局點線面

　陳聖德認為，台灣的優勢是製造及服務業的產業鏈完整，客戶業務多元，跨國際交易行為十分活躍；此外，高所得、高收入的客層人數多，僅次於日本，對國外金融商品需求強。
　雖然登陸腳步慢了，「機會是可以被創造的，但不一定給每一個人，」陳聖德斬釘截鐵地說。大陸當局也希望建立好的樣板，會挑選經營成功機率高的放行。
　「台灣銀行的策略佈局可分為三種類型，」陳聖德分析，「就是點、線、面」。
　點，是設立分行模式，延伸性服務既有的台商客戶，「協助鞏固客戶群」是分行的責任。據統計，在大陸的台資企業有六至八萬家，都是基礎客戶群。
　線，指的是強勢產品的延伸，如中國信託的信用卡業務在區域市場首屈一指，利用信用卡業務尋找策略聯盟伙伴，或合資、或獨資，透過策略聯盟伙伴的既有平台，深化當地市場。
　面的拓展，即是在台灣已有成功的模式，複製台灣的經驗，落地深耕當地市場，如富邦金透過香港富邦銀行參股廈門銀行的方式。
　楊子江認為，除了商業銀行業務外，台灣金融業還有另一大商機，即非銀行業務，包括信託、投資銀行、創投、私人銀行等直接金融業務。他認為，台灣有提供企業資本金，扶助產業升級、發展的經驗，這是大陸企業所或缺的。大陸和台灣是最接近的經驗。
　根據台灣金融研訓院在去年底針對國內四九八位金融機構負責人的調查報告指出，有五成二的金融機構有意願赴中國大陸發展，其中，金控公司中，有高達八成六的受訪者，希望去大陸；至於透過何種模式，以設立分行佔五七％最多、其次是策略聯盟，佔二一％，經由ＣＥＰＡ（Clouser Economic Partnership Agreement，內地與香港關於建立更緊密經貿關係）協議由香港子公司參股陸銀、直接參股及合資設立銀行，則分佔一○％、七％及五％。審慎評估風險承擔力

　「參股、合資風險高，但不是合資，自己可以做多大？」，會計師出身的第一金控董事長張兆順善於精算。以資本額一百億元、資本適足率一○％計算，只能作一千億元的生意，但相對風險卻很大。
　第一金雖然被政治大學金融系教授李桐豪點名為適合去大陸發展，在風險及報酬考量下，張兆順仍計畫以策略聯盟的方式，「與外資合作，一起去承擔風險能力比較強。」第一金去年底與在大陸有八個分支據點的日本住三井住友銀行策略聯盟服務台商客戶。
　官股金控態度保守，但民營金控卻不願在此波開放風潮中落後。
　除了富邦金先馳得點，遞件參股廈門銀行外，永豐金控也以鴨子滑水，籌措銀彈，準備參股陸資銀行。永豐金控執行長盧正昕將在四月遠赴美國，處份子銀行——美國遠東國民銀行，預估取得百億資金，屬意參股位於上海的華一銀行。
　「永豐金自許成為泛太平洋最好的區域銀行，而中國，是最重要的市場，」盧正昕炯炯目光、堅定地說，雖說「先插旗先贏」，但「沒有本事，插旗也沒有用！」
　事實上，在大陸銀行業者眼中，台灣金融人員素質高、風險控管機制進步、金融商品及專業的水準較佳，又具備消金業務的豐富經驗，這些都是大陸城市商銀可借鏡的優點，大陸的銀行仍歡迎台資入股。
　翹首企盼，金融業期待的兩岸開放大門即將敞開，但，大陸已成為全球金融機構的競技場，其廝殺程度將遠遠超過想像，台灣金融業，你準備好了嗎？永豐金控執行長　盧正昕
上海是兵家必爭之地

　永豐金控近日加快腳步，欲出售海外子行遠東國民銀行。執行長盧正昕親上第一線，不斷赴美接洽相關事宜。行事風格向來明快果決的他，大方指出，「賣掉遠東，就是為了重新聚焦大陸市場」。
　面對兆豐金近來大動作表態欲參股華一，盧正昕表示，競爭還不只本國金控和外資銀行，甚至包括大陸的銀行、壽險業者。但憑藉永豐和華一的淵源，他有信心在台商密集的金融業兵家必爭之地上海，打贏這場「MUST DO」的登陸戰。
　以下是盧正昕的訪談內容：
　在知識經濟的全球趨勢下，兩岸進一步開放，讓資金流、貨物流、資訊流、人才流、文化等五流能夠往來通暢，台灣才會有競爭力。而選後兩岸金流的進一步開放，是可以期待的。
　不過台灣金融業千萬不要有幻想，認為去中國就一定會賺錢。事實上面對強大競爭和文化、制度的融合挑戰，一開始甚至會賠錢。台灣金融業要各憑本事，佈局早加上執行力強，才能提早開始獲利。
　永豐金在中國大陸的佈局，從很久以前就開始，其中最重要的就是透過美國子行與上海華一銀行策略聯盟，派出人才協助華一建立企業金融授信放款等的技術和制度。
　目前永豐在華一沒有持股和合作關係，但我相信，若兩邊法令通過開放，我們能參股應沒有問題。
　但中國大陸儘管和我們同文同種，制度畢竟仍然不一樣。參股還是其次，人才和制度能否接軌才是關鍵。
　另外在台灣和大陸的資訊系統能不能在最快時間內通用，同時調適到符合當地的法規，公司治理，會計制度及各種稅規，也會是挑戰，這方面我們也已經做好準備。企金之外，強打兩岸財富管理

　現在很多銀行都以大陸地區的企業放款作為未來發展主軸，但我們要開拓另一個商機，是讓台灣成為兩岸三地的消金存款中心、理財中心。
　現在大陸的富裕階層，很多也有境外金融的需求，如果能在金融開放的前提下，讓大陸有錢人把錢放到台灣，台灣會變成很大的存款中心。新加坡人口不過二百萬，外匯交易量卻是全世界第四大，很多就來自中國大陸的富豪。
　因此永豐金在台灣，要下足功夫發展財富管理業務。我們正在研究財富管理客戶資產是否成長的指標，要以客戶的獲利而非手續費收益為優先，才能有效增加銀行財富管理在亞太地區的競爭力。（文／張翔一）
金融業四大登陸模式

登陸模式：辦事處升格為分行（尚未開放）
優點：分行資本以母行規模計算，對未來的擴張較為有利。
缺點：只能吸收人民幣一百萬以上定存。二年連續獲利，才能申請人民幣業務。
可能受惠銀行：彰銀、一銀、中信銀、合庫、國泰世華銀行、土銀、華銀等七家金融機構在當地辦事處都已達升格為分行之規定，但因未簽署ＭＯＵ未能升格。

登陸模式：直接設立子銀行（尚未開放）
優點：單一股權，控制權得以掌握。
缺點：子銀行獨資，資本額十億人民幣，規模難以擴張。政府是否同意投入大量資金。
可能受惠銀行：符合規定者約有十五家。

登陸模式：直接參股陸銀（尚未開放）
優點：利用既有客戶群及營業據點可快速拓展業務。
缺點：單一外資金融機構持股不得超過二○％，控制權取得不易。
可能受惠銀行：符合規定者約二十家。

登陸模式：透過第三地子銀行參股陸銀（台灣開放香港子行間接參股陸銀）
優點：1、登陸障礙較小。2、對母行風險較低。
缺點：海外子行需設獨立資本，成本較高，經營規模受限。
可能受惠銀行：富邦銀行（已提出申請）、中國信託美國子銀行。