專訪證劵暨期貨市場發展基金會董事長丁克華：避免內線交易　思無邪為上策

我以前擔任公務員，相信百分之九十九的公務員操守是好的，很兢兢業業，遵守法令，因此做事情也一板一眼。直到來證基會擔任董事長，接觸了民間企業的大老闆，我發覺很多民間企業董監事或經理人很雄才大略。台灣企業的生命周期平均是十三年，能做到董監事或總經理位置是很厲害的，因為他們可以忍受經濟的波動而存活，令人敬佩。
也因為雄才大略，民間企業為了生存，為了業務發展與增加效率，不會那麼一板一眼地遵守法令，因此會與一般行政官員、司法官的想法有些落差。
但是我認為，核心價值一定要遵守，除了守法，還要套句大法官賴英照所提的：「思無邪」。企業主做決策不能只想到自己的利益。
就我所知，如果是炒作集團、投顧，或是市場派，極可能故意觸犯內線交易。但是最近很多高科技業者，他們只懂得自己的專業，對證交法卻完全陌生而不慎觸法。
雖然有法界人士建議，每家公司應設置法律專業人員，審視每個交易案件是否觸犯法令。但我認為，大企業都有法務專員，端看公司主管如何運用，對法務的建議是否重視。企業如要避免內線交易發生，我提出兩項建議：
第一，企業內部應將資訊揭露做成一套標準作業守則，告訴董監事、經理人、經辦員工，以及業務往來的會計師、律師、承銷商，哪些訊息是機密，哪些訊息可事先讓外界知道，什麼資訊在什麼階段必須揭露，並且與這些內、外部人簽訂協議，提醒他們不能買賣股票，否則會觸及內線交易。
這不是恐嚇，是保護措施。
第二，公司也要做經常性的防制內線交易宣導，讓所有公司員工了解，也要讓因業務產生往來的會計師、律師、承銷商、學者與記者等對象知道。
此外，政府對於證券交易法規上的模糊地帶，不同的判決意見，要趕快確定。例如如何計算犯罪所得，以及「公司」在內線消息尚未公開前買回股票，是否構成內線交易等。
公司負責人做決策，不能只想到圖利自己，圖利董監事，還要想到其他股東權益，不能讓其他人受到傷害。當然，企業的公司治理與企業倫理做得很好，我們應該給予鼓勵與肯定。（採訪整理／汪文豪）