漲聲一片！2020天下兩千大調查：獲利史上最高，舊金融最後的狂歡

尤其是躉繳保單，有的保險公司停售早、有的停售晚；還有目標到期債保單銷售的多寡，都牽動保險公司營收成長率。

譬如法國巴黎、安達人壽等，目標到期債保單是主力商品，成長就很快；反之，去年下半停售目標到期債保單的安聯，營收萎縮。

最明顯的例子是南山。上半年，南山靠目標到期債保單名列前茅，下半年被金管會禁賣投資型保單，整年營收反而是負成長。另外，台灣人壽比較早停售台幣躉繳商品，所以營收也萎縮。

「看保險公司不是單看營收成長，」林昭廷強調，除了賣什麼保單，去年各保險公司獲利高低，主因還是全球金融市場變動，投資收益的好壞。

以合庫人壽為例，2019年營收成長高達304.15%，但獲利只有7.49億台幣，竟然比前年的8億還低。

此外，還有台銀人壽虧損22.4億、宏泰人壽虧損4.02億、中華郵政獲利衰退等，其餘保險公司獲利多比前年好。以營收負成長近兩成的安聯人壽為例，去年反而轉虧為盈，獲利20.85億。

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銀行業：泛官股銀行排名衰退

股債市大好，同樣使銀行業受惠，財務操作的優劣，決定銀行2019年的成績。

「總歸一句話，台灣錢太多！」台灣金融研訓院院長黃崇哲指出，國內資金過多、需求不振，只能把錢放到國際市場尋找標的，即使被認為將國外風險引入，「但這些錢在台灣也是麻煩，因爲沒地方去。」

他也提醒，銀行若太依賴財務操作收入，要承擔未來幾年全球經濟衰退的風險。（看更多：【抗震基金嚴選】4000檔怎麼挑？股票、債券、多重資產全解讀）

黃崇哲特別強調，資金過多，另一個影響是本國銀行往南走。根據金管會統計，去年本國銀行在新南向政策下，獲利達122.4億元，成長81.1%，創歷史新高，「可以說是標誌我們國際化的里程碑，」他說。

疫後金融業料將加快科技化，未來銀行需提高風險承擔能力。（劉國泰攝）

去年表現亮眼的兆豐銀，即靠著良好財務操作，交易收益成長58.2%，即使砸了大筆銀彈改善紐約分行監管問題，營收仍舊超車國泰世華，登上亞軍寶座。

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但其餘公股銀行表現相對黯淡，除台灣銀行遭台北富邦銀行超車，還有上海商銀越過土地銀行，成為台灣前十大銀行；玉山銀行今年營收也一舉壓過第一銀行、合作金庫。（看更多：官民股權之爭拖戲15年　如何阻止百年彰銀向下沉淪？）

一名公股銀行高層指出，原本企業金融、房貸是公股銀行獲利主力，但近年民營銀行動作頻頻，鎖定房貸、企金業務，民營銀行行銷靈活、優惠給得足，「像玉山現在消金站穩了，就往企金發展了，搶的對象都是公股行庫的客戶。」

在外銀方面，花旗仍穩居外銀第一寶座。

但受去年台幣對日圓匯率升值影響，日系銀行營收成長大爆發，日商瑞穗銀行、日商三井住友銀行台北分行、日商三菱日聯銀行，以50%至95%的驚人營收成長率，搶下金融業成長最快前十大中的3席。

證券業：成交量衰退，但投資賺大錢

所有人觀望了一整年，台股萬點行情能延續多長？

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答案是，去年台股指數創下近30年新高，帶動證券業熱潮，獲利率平均數一舉成長了9.41個百分點，來到27.2%。

值得注意的是，雖凱基、永豐、統一都喜迎兩位數營收成長率，元大證券、富邦證券卻出現營收成長率下降，但稅後純益上升的現象。

富邦金控於2019年全年法說會指出，富邦證券營收下滑，肇因於台股成交量下滑，但因擺脫2018年期貨客戶違約損失影響，再加上投資表現好，手續費收入提升，稅後淨利仍大幅成長38.8%。

展望今年，黃崇哲直言，去年的高獲利，可能是舊金融體系發展的最好表現。疫情促使金融業加速科技化，要再提高獲利，銀行需要提高承擔風險的能力，往創投、直接金融、投資銀行路線發展。

告別美好的2019年，2020年疫後世界裡的金融業，挑戰處處。（責任編輯：曹凱婷）

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