周國瑞：宏泰人壽是我的最後戰役

期間，周國端還遭遇他人生「最大的挑戰」，處理台灣產險史上沒發生過的國華產險退場。

去年十一月，國華產險因低價競爭、經營虧損與假理賠等因素出現危機。保發中心與金管會保險局進駐接管，率領同業進行清算等相關工作。並由業者平時撥付的安定基金填補十三、四億的財務缺口。

「三、四十年累積的基金，一下子去掉了一半，」雖然業界有所爭議，但產險公會理事長石燦明說，「台灣的金融業倒閉，有哪一件是這樣，是由業界提撥的安定基金處理，不花人民的血汗納稅錢？」

投入活生生的戰場

許多人都好奇，周國端為什麼放著在學校的舒服日子不過？要到廚房去受熱？

在保險界打滾超過二十年，周國端深知，台灣市場大有可為。

台灣壽險保費收入是全球第九名，佔GDP比例是全球第二，每人保費支出是全球第二十名。

廣告

商機如此明顯蓬勃，十年前，法商巴黎銀行旗下的佳迪福保險負責人來台灣考察市場，只待了三天，就決定要來台灣設亞洲的第一個營運點。周國端的經驗，也獨缺業界歷練這一塊。「人的一生不一定都要做同一件事，這是我在金融界想做的最後一件事，」周國端說，「這是對我自己的考驗。教授說的，未必不能實行。」

所以，這不是周國端的實驗場，而是活生生的戰場。

檢視宏泰的財務報表，績效的確好轉。去年，宏泰虧損近十億，到今年上半年，也還是虧損，但是今年第三季已經扭轉局勢，前三季累積賺了一億五千萬。

安泰人壽資深副總林順才分析,在台灣，規模較小的保險公司未來要找出特色商品，如退休金市場。

這正是宏泰的策略。宏泰現在的主力產品是，將舊的增額壽險重新精算、包裝，定位成繳費期滿後可終身領取的退休理財產品。今年前三季，宏泰的保費收入成長近六倍，超過六成來自這張保單。

廣告

一名競爭者的業務員分析，目前的利率低，客戶覺得買這張保單的收益比定存好，「很好賣，而且可以增加很多可運用的資金！」

精算師出身的周國端，也深明精算的重要。周國端把精算部門從五人擴張到近二十人，這些精算大兵發現，宏泰的許多再保險保費並不合理，也發現團體壽險並不賺錢。光是砍掉團體保險，一年就為宏泰帶來最少五千萬的盈餘。

另一方面，宏泰從資產管理下手。過去，宏泰的資產是由集團的三個人操作。現在，周國端把它擴張成三十人的團隊，而且脫離大股東獨立運作。「壽險公司的錢九成以上都是保戶的，怎麼可以讓財團管？」宏泰的主要通路永達保險經紀人公司董事長吳文永指出。

幾個月來，宏泰的資產中，收益率不超過二％的現金所佔比例已經從二六％降到六％，扣掉成本、報酬四％~五％以上的國外投資，也從一成左右上升到二二％。

廣告

無論回首或前瞻，周國端做什麼都能開花結果。一介學者，為何有這種能耐？喜歡他與不喜歡他的人，都同時提到，周國端非常熱情、認真。但同時，也顯出他的過分樂觀與自信。

他擇善固執，即使是敵手都會認同他。吳文永在中興人壽擔任協理時，周國端恰好是顧問。兩人在會議上常為了公司改革的方向針鋒相對，爭論不休。「他是我的死對頭，」吳文永回憶，他很堅持理想，很認真。

所以，當宏泰大股東邀吳文永入股時，吳文永提出條件，要正在洽商中的周國端願意接下宏泰，股東放手讓他管理，他才要投資。

周國端的熱情也很能感染人，為他廣結善緣。目前任宏泰資產管理體系副總經理的林英貴，就是在周國端「再來一次代表作」的熱情感召下，重回職場，「每天上半天班，從早上八點到晚上八點。」

廣告

另外，周國端很樂觀。在處理國華產險退場案時，不免有些產險業者對於安定基金要付諸東流扼腕批評。事後甚至也有傳聞，認為台灣人壽能接手國華產險，跟曾任台灣人壽董事長的周國端不無關係。周國端的解讀是，產險業者不願接手，幸好有台灣人壽挺身而出。

而且，他自認幸運，主管機關保險局長黃天牧、安定基金董事長與產險公會理事長石燦明、國華的幹部以及保發基金的同仁都熱心幫忙，促成善果，「這件事有一百個理由會失敗，只有一個理由成功，那就是大家同心盡力。」

不願換了位置就換了腦袋

看向未來，有人質疑，周國端能否持續他的理想。「我不希望人家說我，換了位置就換了腦袋，」周國端也深知挑戰不易。

例如，他曾批評金融家站出來說，今年要賺多少錢。但是現在，面對媒體，他不得不解釋宏泰何時會賺錢？賺多少？

他也曾批評業界推出強調收益的投資型保單，以及保證收益是定存利率再加上幾個百分點的利變型商品。但是未來，宏泰也會推出投資型保單與利變型年金，只是投資、連結的標的不一樣。

如果周國端在這六年交出一張漂亮的成績單，接下來要做什麼？

他的回答是，在剩下的三分之一的人生，想要成立基金會、做公益、寫書，「台灣很難有像我經驗這麼完整的人。」一如尋常，周國端的語氣肯定、自信，就像他的朋友們說的，有時也讓人懷疑，會不會太誇張、直接，像個小孩一樣。

「他人很聰明，但如果再沉潛一點會更好，」長期觀察周國端的台北大學法學院院長江朝國捏熄了手上的煙，悠悠地說。

也許，屆時就是周國端展現沉潛面的時候。