晨星（Morningstar）研究報告指出，2025年7月到2026年6月之間，美國主動管理型共同基金和ETF縮小了一部分與被動型同類基金的績效差距，但整體表現仍然落後。只有40%的主動型投資策略在這段期間成功存活下來，而且績效超越同類被動型基金的資產加權平均報酬率，比一年前增加7個百分點。
這幾乎沒辦法翻轉主動型基金的長期績效紀錄。截至2026年6月的10年之間，只有25%主動型基金存活下來，而且績效超越被動型同類基金。
不過晨星指出，還是有部分主動型基金值得投資人支付較高的管理費及其他費用。
＊被動型基金持續吸引資金流入
2024年，美國被動型共同基金與ETF的總資產規模首度超越主動型基金，此後差距一直擴大。最新數據顯示，被動投資策略持續主導投資人需求，在主要資產類別中吸引了大部分新增資金，尤其是在美國股票型基金領域。
