- 天下Web only
＃蘋果創下歷史新高，攜手阿里巴巴，打通中國市場
科技股，沒有太多半導體含量的那種，帶領美股延續上漲的走勢，三大指數皆微幅上漲，費半指數則下跌2%，在熊市邊緣徘徊。
6月美國生產者物價指數（PPI）意外放緩，也加強了升息會延後的預期。聯準會官員表示，預期通膨已達到峰值，未來幾季將略有下降。
大型科技股表現亮眼，蘋果上漲4%，亞馬遜、Google和微軟上漲約3%。
蘋果更是創下歷史新高，收在327美元，市值也逼近5兆美元。
好消息是，中國官方同意將蘋果的生成式AI列入新批准的名單中，這解決了蘋果的Apple Intelligence登入中國的大障礙。
蘋果與阿里巴巴達成協議，將阿里旗下的千問AI模型整合到蘋果的作業系統。
根據《路透社》報導，先前蘋果也考慮過與百度合作，探尋過DeepSeek、字節跳動，在獲得中國核准的道路漫長曲折。
阿里巴巴表示，屆時蘋果和千問的整合，使用者可以直接使用該模型的功能，進行文字和圖像的生成，不需要在工具之間切換。
Evercore分析師達里亞納尼（Amit Daryanani）認為，「這次的批准對蘋果來說意義重大，這為蘋果AI的推出打開了最大的智慧型手機市場，並支持了蘋果即將推出的 Siri AI。」
兩個禮拜後的蘋果財報發佈，則是考驗。投資人將密切關注記憶體成本上漲持續帶來的獲利壓力，9月新機如果大漲，iPhone需求可能疲軟。
＃SpaceX跌破發行價，回到地球表面
科技股走勢出現分歧，半導體類股的拋售潮還沒有終止。
不過再怎麼跌，還是SpaceX最精彩。
SpaceX回到地球表面，盤中跌破135美元發行價，至歷史新低132.75美元，最後收在135.27美元。
比起高點已經下跌超過30%，上市也不過一個月，就從絢爛回歸平淡。
早期投資人想要賣掉持股換現金是一大壓力，SpaceX好幾階段的禁售期，都將帶來價格波動。人們也擔心聯準會如果升息將對其大量借貸造成影響，上個月SpaceX就發了250億美元的債券。
不過華爾街多數分析師依然看好，SpaceX擁有多項業務，從火箭發射、衛星、軌道資料中心，以及AI產品，總該有一個會中吧。分析師們給的平均目標價是242美元。
投資人將緊盯週四的星艦發射，嚴格檢視SpaceX的各項成績。
＃晶片股還在低潮
雖然艾司摩爾（ASML）財報亮眼，理應掃除AI成長疑慮，但晶片類股美光下跌8%、AMD下跌3%，英特爾也下跌超過4%，艾司摩爾自己在那斯達克小漲2%，但在阿姆斯特丹泛歐交易所則小跌0.4%。
美光大跌是因為中國長鑫存儲週四（16日）將開始接受認購，計畫稍晚在上海科創板上市，計畫募資85.5億美元，是最初目標的兩倍。
長鑫存儲是全球第四大DRAM製造商，今年第一季市佔率約8%，高於去年同期的3%。雖然遠遠落後於美光的22%，更不要說三星、SK海力士了，但是透過IPO獲取資金，有助於長鑫存儲擴大生產規模，搶佔市佔。
但AI到底是不是過熱了呢？艾司摩爾不這麼認為。
艾司摩爾今年第二次上調全年營收預期。執行長福凱（Christophe Fouquet）大讚需求強勁，表示未來兩年訂單已經滿出來了。
第二季營收成長21%，超出預期，淨利29億歐元，也高於先前的預期。
艾司摩爾信心表示，最先進的EUV明年產能將提高30%，2028年也會有類似的成長速度。
福凱透露，客戶加快了所有計劃，明年也將收到大量訂單。
「我們的客戶正在與他們的下游客戶簽訂長約，這促使他們做出長期承諾，因為他們對市場走向有清晰的能見度，」福凱自信表示，最新的業績反應了客戶持續的需求，以及公司滿足這種需求的能力。
艾司摩爾最大的客戶是台積電。同時艾司摩爾表示最新一代的High NA EUV，英特爾已經導入在18A處理器的量產，這對售價高達4億美元的設備而言，是一個重要的里程碑。
艾司摩爾最近也與馬斯克進行接觸，馬斯克的Terafab可能會成為艾司摩爾的新大客戶。
更關鍵的將是今日（16日）登場的台積法說，將對半導體的趨勢有更清楚的指引。
＃中國Q2經濟成長，低於預期！李稻葵點出兩大問題
中國第二季GDP數據出爐，年成長4.3%，寫下除了疫情以來，最低的經濟成長速度。
這個數字低於北京官方的成長目標，今年是4.5%到5%之間，也落後第一季的5%。
前一天中國才公布了出口創高的數據，但總體經濟顯然面臨嚴峻挑戰。
物價看似反彈，但這主要是因為油價等進口產品成本上升，商品過剩導致的潛在通貨壓力仍在，消費者和企業信心依然低迷。
經濟放緩的程度，很可能成為中共中央政治局本月的主要議題，這幾個月官方削減開支，導致經濟成長放緩，官員可能會選擇加速支出，加大對基礎建設項目的投資。
ING集團大中華區首席經濟學家宋林指出，GDP數據顯示比起第一季「顯著放緩」，月度指標也走弱。
「雖然每月活動數據，不能直接轉化為GDP貢獻，但我們已經看到固定資產投資進一步暴跌到負成長，零售額勉強維持正成長。」
六月零售額年增僅1%，上半年固定資產投資衰退5.7%。宋林警告，「這顯示各方面都十分嚴峻」。
中國經濟學者李稻葵近日的演說特別指出，中國固定資產投資負成長的問題，表示這是有統計以來罕見的情況，衰退程度也是前所未有的。
AI的普及雖然讓中國工業生產保持強勁，但風險在於，經濟繁榮的成果可能集中在電子製造業，將會出現更嚴重的貧富差距問題，AI普及造成勞動替代的問題，帶來壓力。
李稻葵也點出失業問題，中國長期找不到工作，退出勞動市場的人口約2400萬，其中1300萬是16歲到24歲的年輕人，這對社會穩定非常不利。
就業和投資問題，是李稻葵認為需要高度重視的兩大問題，「如果不解決這些問題，在實現各項經濟目標將會面臨困難。」
