Lumentum美國時間18日收盤上漲7.89%，來到每股700.81美元。Coherent 則上漲4.6%，收257.21美元。
這兩家公司本星期都在「光纖通訊大會暨展覽會」（OFC）發表簡報，投資人顯然很滿意聽到的內容。
Lumentum提供了更新後的財務模型，表示預計未來9到12個月內，推估季度營收將達到12.5億美元，遠高於最近一季的營收6.665億美元。Lumentum預期之後一年內（最快可能在2028年第一季），推估營收將增加到每季20億美元。
Stifel分析師羅伊（Ruben Roy）在研究報告中寫道，新的預測顯示Lumentum到 2028年第一季的調整後每股盈餘（EPS）可能達到6.40美元左右，遠高於目前市場普遍預期的4.14 美元。
Lumentum預計到2030 年，光學領域的可服務市場總量（TAM）將達到900億美元以上，等於40%的年複合成長率。
Coherent則表示可服務市場規模到2030年可能達到700億美元以上，包括來自共同封裝光學（CPO）成長的150億美元以上。
「我們認為，在服務AI基礎設施建設的眾多光子元件供應商中，Coherent仍然是最全面的廠商之一，」Stifel分析師羅伊據此把Coherent目標價從235美元調高至275美元，同時重申「買入」評級。
由於市場預期光學組件將迎接大榮景，Lumentum和Coherent最近幾個月成為大飆股，也即將加入標準普爾500指數。
不久前，有消息說隨著由於輝達要增加使用共同封裝光學技術，兩家光通訊龍頭將分別獲得輝達的20億美元投資，進一步推動股價上漲。
也因此，市場高度期待黃仁勳會在本週的輝達GTC大會「發call訊」，徹底引爆光通訊行情。但黃仁勳沒有如投資人期待說出「光即將全面上位」，而是宣布「光銅並進」，讓投資人有點矛盾。
黃仁勳說，輝達計劃在即將推出的平台中，繼續使用基於銅纜的連接方式和更新的光學技術。
「我們將同時擴展銅線和共同封裝光學技術」，「我們需要更多銅線產能，也需要更多光學產能。」
也就是說，輝達不會一下子全面轉向光纖。
其實投資人不需要這麼意外。博通（Broadcom）執行長陳福陽本月也說過類似的話，暗示從銅線到光纖的轉變，可能今年甚至明年都不會發生。
摩根大通（J.P. Morgan）分析師蘇爾（Harlan Sur）在研究報告中寫道，「輝達齊頭並進，符合我們的看法，即對CPO採用的預期仍然超出下游市場的成熟度。」
蘇爾預估，至少到2027年之前，銅纜仍然會是「擴展」（scale-up）用途（單一伺服器機櫃內連接）的主流配置，CPO則會在「擴容」（scale-out）用途（即連接不同伺服器機櫃）獲得更多市場份額。
（資料來源：Barron’s、FUTU、PA News、Motley Fool）
