🔥 2026天下經濟論壇（CWEF）演講精華一次看
從1980年代開始，全球之所以蓬勃發展，最核心的原因就是「全球化」與「自由化」。早期我們聽到的都是這兩件事會帶來多少多少的好處，但在現在的經貿爭議下，我想這兩件事情應該是已經愈來愈不存在。
現在看到的第一個趨勢，是未來會持續發展出「敵友分明的兩大陣營」。意思是，現在很多的國家、地區與產業，都被逼著要選邊站。雖然幾乎所有的國家都會覺得「我不要選邊站，我要站在中間」，但很多時候往往是事與願違，地緣政治的壓力讓中立空間變得極其狹窄。
美中對峙下的「結盟地圖」：哪7國左右逢源？
在美中兩大陣營對峙的態勢下，「區域經濟與結盟」具備了絕對重要性。我們可以看一下2018年後成立的三大區域經濟體：2018年的CPTPP（跨太平洋伙伴全面進步協定）、2020年的USMCA（美墨加協定）和RCEP（區域全面經濟夥伴協定）。這三個全球最重要的結盟，全是在2018年關稅戰後成形的。
如果我們看一下這三大貿易圈的交疊圖，會發現很有趣的現象：RCEP有15個國家，CPTPP有12個，而在這中間有7個國家（包括日本、越南、馬來西亞、新加坡、澳洲、紐西蘭及汶萊）是同時參與兩者的。
這7個國家可說「左右逢源」。他們跟RCEP國家在未來十年內逐步互免關稅，生意很好做；跟CPTPP也一樣有相似的協議。這就是為什麼過去這兩、三年，這些國家持續吸引非常多廠商投資，因為那邊的貿易路徑是最通暢的。
對台灣來講，我們現在尋求加入CPTPP，看起來還有一點困難；而RCEP因為是中國在主導，難度更是非常高。
效率至上的終結：從一支iPhone看供應鏈邏輯
另一個趨勢，是供應鏈管理模式徹底改變。以前全球化走的是Just-in-Time（即時供應），追求效率、不要有存貨。舉例來說，一支蘋果iPhone可能有20個供應鏈，一關扣一關，追求的是全世界最有競爭力的產能。但自從疫情與美中貿易戰之後，這個邏輯被打破了，現在轉向的是Just-in-Case（以防萬一）。
所謂「以防萬一」，包括預防疫情導致的斷鏈，或預防你的敵人、敵人的朋友，因為政治立場或地緣政治變動，導致貨物無法如期交到你手上。因此，「近岸外包」與「友岸外包」取代了過去的長鏈佈局。
自由化也正在倒退。以前美國一再批評補貼，現在美國倒過來想，「既然我阻止不了你，我就加入你，」所以我們看到它開始花大錢介入科技戰、晶片戰、稀土戰。為什麼美國債務這麼嚴重？介入市場的成本是原因之一。
看一下美國政府的財務數據，非常值得警惕。美國政府的債務是天文數字，但最可怕的是利息支出。2020年利息佔財政支出5%，2023年跳到10%，到了2025年結束已經來到14%。這意味著美國政府每100塊的支出裡，有14塊在付利息，財政彈性變得極低，也難怪政府會整天追著聯準會要求降息，因為財政真的快轉不過來。
去全球化趨勢，各國半導體「各自為政」
在過去全球化時代，我們依照比較利益法則分工，你有什麼優勢，就扮演什麼角色，這在以前是教科書最喜歡引用的範例。但現在「去全球化」下，各國半導體製造開始「各自為政」。
現在每個國家的半導體製造都要「從A做到Z」。中國「十五五」提出科技自主，展現了極大的野心；而美國也不遑多讓。如果看美國半導體生態圈的地圖，2020年時新計劃還不多，但到了2025年已是「遍地開花」。不只是每個國家都要有半導體廠，甚至在美國國內，各州也都要爭取。
當地緣衝突加劇，必然會形成「貿易移轉」（Trade Diversion）——既然不跟敵人買，就得跟朋友買，受惠國家在供應鏈裡的地位就會得到強化。
2019年關稅戰初期，台灣就是貿易額增加的第一名。到了中期，數據更明顯。美國不跟中國買產品，中國商品在美國市佔大幅下降5%。單去哪裡？去了越南和台灣。如果針對「關鍵策略性產品」來看，越南和台灣的成長份額同樣是最多。
美國順差佔比95%，台灣傳產怎麼走？
台灣現在的貿易結構非常強卻單一。2018年我們對美出口佔14%，去年佔了約31%，對中國則從41%降到24%。更驚人的是，台灣的順差1571億美元，對美國順差卻高達1501億，這是一個非常危險的結構。
反觀中國，雖然被美國課稅、被技術封鎖，但他的出口結構分散得非常漂亮。他對東協、歐盟、美國、拉丁美洲與非洲的出口比例非常平均，這讓他受到的傷害比起2018年少太多了，他已找了出路。
中國現在積極投資「全球南方」，也就是經濟尚未發展或不發達國家，在中國綠地投資（編按：企業在海外從零開始建立新業務或設施的投資模式）前十大國家裡，有九個屬於全球南方。
當我們不在RCEP，也不在CPTPP，這些「圈圈」外的傳統產業競爭力將面臨嚴峻挑戰。我們不能只慶祝高科技出口創新高，卻忽略了順差集中在單一市場的風險。
在AI潮流下，傳統產業要怎麼走？我認為世界還很大，除了美、中之外，台灣傳產必須多看看其他市場的機會。
