邁入2026年，投資人最急切的疑問莫過於「AI派對結束了嗎？」儘管市場雜音不斷，但從基本面觀察，AI基礎建設並未趨緩，反而加速衝刺。摩根士丹利預估，全球大型雲端服務業者針對AI基礎建設的資本支出將從2024年的2,800億美元，成長至2026年的6,210億美元。這場由科技巨頭領軍的軍備競賽才剛進入主升段，面對AI長期趨勢，投資人該如何在追求成長與控制波動間取得平衡，成為關鍵課題。
AI漲多還能追嗎？AI投資紅利是否還有續航力？
AI類股漲幅驚人，許多投資人擔憂是否已錯過主升段。事實上，若以電力發展史為喻，當電力剛發明時，最先受惠的是發電廠；但真正創造龐大經濟價值的，是那些導入電力、進而大幅提升生產效率及產能的企業。
AI的發展軌跡亦然，目前AI趨勢正處於從「基礎建設」邁向「應用百花齊放」的關鍵轉折。市場關注焦點已不再僅限於以輝達為核心的晶片軍備競賽，而是延伸至微軟、博通所代表的邊緣運算、雲端服務與企業軟體應用。
更重要的是，AI的滲透力已跨出科技同溫層。例如製藥巨擘禮來運用AI加速新藥研發流程，提升研發效率與成功率；金融大型機構亦陸續導入AI強化風險控管與營運決策。這顯示AI不只是科技股的專利，而是全產業升級的關鍵。此刻進場佈局，正是掌握下一波AI紅利擴散的最佳時機。
AI會像網際網路泡沫一樣破裂嗎？財報數據透露了什麼訊號？
回顧經濟發展史，從水力、蒸汽機、電力到網際網路，前五波技術創新均引爆了翻天覆地的生產力革命與龐大商機。如今，我們正迎來由AI人工智慧主導的第六波浪潮。根據彭博預估，生成式AI市場規模將呈現指數級爆發，從2022年的400億美元，預計2026年將增至3,040億美元，至2032年更將叩關1.3兆美元，年複合成長率逾40%，凸顯AI絕非短期熱潮，而是至少長達十年的結構性成長。
此外，不同於2000年的網際網路泡沫，當時大量公司缺乏商業模式，僅靠燒錢換取點擊率。如今的AI浪潮，領頭企業已具備實質營收與獲利能力。觀察指標大廠2025年第三季財報表現，輝達營收衝上570億美元，年增幅達62％，每股盈餘1.30美元，均超越華爾街預期，同時Blackwell與次世代GB300銷售強勁，推動資料中心業務創下歷史新高。
網通晶片大廠博通同樣受惠強勁需求，營收達到創紀錄的159.5億美元，年增22％，每股盈餘為1.69美元，同樣優於市場預期；微軟第三季營收達776.7億美元，年增長18%，Azure雲端服務營收更大增40％；Google母公司 Alphabet單季營收更首度突破千億美元大關，雲端業務年增34％。
這些數據證實，本波AI榮景由擁有豐沛現金流的科技巨頭領軍，且軟體應用端已開始變現，基本面相對穩健，預期2026年獲利動能將持續增溫，為後續股市多頭提供有力支撐。
既然AI漲勢驚人，為什麼不該單押科技股？
雖然那斯達克指數長期表現亮眼，但過程往往伴隨劇烈震盪，大幅回檔常考驗投資人的持股信心。況且AI紅利早已跨出科技業，投資機會正從硬體端，逐步擴散至善用AI重塑營運模式、提升獲利能力的產業與公司。
舉例來說，沃爾瑪利用AI優化供應鏈與庫存管理，降低營運成本；並導入AI購物助手，提升消費者體驗與客單價。可口可樂則善用人工智慧與大數據分析，精準洞察消費喜好、優化營運效率，以及擴大市場份額。這些傳產龍頭因導入AI而提升了獲利或營運效能，同樣是AI概念股的一環。
因此，最佳的投資策略不是單押波動劇烈的科技股，而是同步佈局AI的「製造者」與「使用者」。同時透過靈活結合股票、可轉債與公司債三種投資工具，打造進可攻、退可守的投資組合，不僅能掌握AI帶來的結構性成長，更能透過多元收益來源降低波動。
不過，要同時精準篩選出具潛力的 AI「製造者」與「使用者」，並動態調整股票、可轉債與債券的比例以控管波動，對一般投資人而言門檻極高。究竟該如何將上述的「多重資產致勝邏輯」，轉化為具體可執行的「投資行動」？這正是「安聯AI收益成長投資策略」的核心價值，它一項能夠協助投資人掌握AI浪潮、兼顧成長與收益的完整解決方案。
Q：「安聯AI收益成長投資策略」和一般AI股票型基金差在哪？
A：相較於純股票型基金的高波動風險，此策略在股票之外，同步配置了其他資產類別。具體而言，是以股票擔任攻擊手，全力衝刺資本利得；運用可轉債發揮「跟漲抗跌」的特質；並配置公司債作為防禦後盾，提供收益緩衝。這種「進可攻、退可守」的配置，能有效平抑波動，解決投資人「想買AI卻怕震盪」的痛點。
Q：「安聯AI收益成長投資策略」設計哪些多元獲利引擎？
A：此策略打造了全方位的七大收益引擎。除了掌握股票、可轉債及公司債的資本利得潛力外，更鎖定股息與債息等固定收益，並疊加掩護性買權策略賺取權利金。這種「資本利得＋固定息收＋權利金」的收益架構，讓投資人不僅能在多頭時參與AI爆發成長，即便面臨市場盤整或修正，也能透過多元的收益來源，降低對單一市場走勢的依賴，打造攻守兼備的投資組合。
安聯AI收益成長投資策略打造七大收益引擎,以股票衝刺資本利得、可轉債跟漲抗跌、公司債提供收益緩衝,進可攻退可守平抑波動掌握AI長線成長。
Q：面對行情波動，該等待低點還是持續在場？
A：投資第一要務是，「長期留在市場」遠比「預測時機」重要！根據彭博資訊統計(1997/1/1~2025/10/31)，若採用「50％那斯達克指數、35％美銀可轉債指數、15％美銀非投資級債指數」的三大資產組合長期持有，累積總報酬高達1658%。然而，投資人若因試圖波段操作，僅僅錯失了這28年間漲幅最大的5個交易日，總報酬將瞬間降至949％。
彭博統計顯示三大資產組合長期持有累積總報酬達1658%,但錯失漲幅最大5個交易日報酬將降至949%,長期留在市場遠比預測時機重要。
這巨大的落差警示：面對AI長期多頭趨勢，最怕的不是買貴，而是「不在場」。透過「安聯AI收益成長投資策略」佈局，利用多重資產配置降低波動，讓投資人在市場震盪中也能安心「抱得住」，這才是真正能夠從容應對行情、完整收割AI長線複利的致勝關鍵。
總結來看，「安聯AI收益成長投資策略」正是為了回應投資人對「AI 長線成長」與「市場波動風險」的雙重痛點所打照的投資策略。
（本文為AI×多重資產投資系列之一）
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