AI搶光記憶體，恐缺貨到2027？筆電、手機受牽連，兩台廠吃到甜頭

從市調機構到供應鏈估算，HBM單價已是同容量標準型DDR5記憶體的3至6倍。這種巨大的利潤鴻溝，讓三大記憶體廠（三星、美光、海力士）將資源分配的主導權從「市場供需」轉向「獲利最大化」。

美光宣布放棄旗下Crucial，被業界視為美光全面退出消費記憶體市場，向AI戰場轉型。（天下資料）

AI排擠，消費性電子變金字塔底層

Digitimes研究中心副總監蔡卓卲一語道破本質，「這是廠商策略競爭的問題，不是產業的問題，是要追求獲利最大的結果。」

最戲劇化的案例來自三星。今年上半年，三星的DRAM還深陷高庫存泥沼，甚至一度傳出停產。但隨著AI伺服器需求橫掃市場，HBM需求大增，三星「一季」大翻身，營收第三季季增超過三成，「根本像上演三星復仇記。」

為了力搶市佔，Omdia分析師林信良坦言，「三星一確定其HBM打入輝達供應鏈，就把DRAM、NAND的產能都調給HBM，力搶市佔。」這股資源撥轉，直接造成連鎖反應。

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資源被AI集中掠奪，導致一般型DRAM價格極速飆升。

集邦科技產業分析師王豫琪透露，市場報價漲幅已超出預期，第四季最終一般型DRAM合約價季增約50%。陳柏壽也證實，他們的記憶體模組產品賣給代理商的價格，過去兩季時間，「每個月都是雙位數成長。」

這造成記憶體供給如金字塔結構，AI伺服器位於最頂端，消費性電子產品排擠在最末端。

缺貨恐慌已超越價格層面，成為「關鍵零組件的生存問題」。廠商寧願犧牲短期訂單，也要保住珍貴的記憶體庫存。

陳柏壽分享了驚人的市場現象，創見的澳洲代理商告訴他，在澳洲，若客人不組系統產品，「就不讓他買記憶體，或只賣一條、一片記憶體。」

這股現象也出現在台灣的光華商場。光華商場店家現在不單賣記憶體，要買系統才賣。因為手上握有記憶體貨源，才能保證日後能組裝出更貴、利潤更高的整套系統銷售。

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陳柏壽觀察，「可能產品會降規，維持成本，原本筆電搭載記憶體16G現在變8G。」而創見在半個月前亞馬遜電商的黑色星期五促銷日，過去會提供30-40%折扣衝量，但今年陳柏壽坦言，「記憶體價格這波漲太快了，」廠商或通路根本不敢做大幅折扣。

記憶體價格的極速飆升，直接衝擊PC品牌廠的成本結構。

筆電要漲價了？

宏碁董事長陳俊聖在11月中的法說會上坦言，今年第三到第四季報價漲幅已高達3到5成。他透露，宏碁過去和兩家記憶體供應商商談，取得至明年第一季的供貨支援，內部庫存水位備在6到8週。

而一名筆電廠主管對記者表示，他們甚至向原廠喊出備貨要高達12到16週。

筆電價格會調漲嗎？陳俊聖表示，宏碁不會以直接調漲終端售價來應因，而是採用「High-Low Promotion」（高低價促銷）方式，動態反映成本變動。

但這股成本壓力已造成終端市場衰退預警。一名筆電代工廠總經理搖頭對記者表示，「明年筆電出貨估計是會衰退。」

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TrendForce報告也證實，2026年全球智慧型手機出貨從年增0.1%，調降為年減2%；筆電由年增1.7%下調為年減2.4%。

價格逆襲：舊的比新的更貴？

記憶體原廠策略性地停掉消費性電子用DDR4產能，加速了市場的規格扭曲。

市場出現了DDR4漲幅和價格已經超過DDR5的特異現象。王豫琪指出，這形成DDR4明明是前一代技術產品，價格竟然比新一代DDR5還貴的特殊狀態。

這正體現了原廠策略，以價格手段推動市場規格「被迫升級」。讓DDR4轉DDR5的時間，會比預期短。

這波洗牌也讓台灣的南亞科、華邦電等利基型廠商，正忙著搶食三大廠釋出一般型記憶體訂單，業績超旺。

林信良觀察，DRAM缺口很大，本來外界預計缺半年，「現在改估計一年，甚至到2027年。」

對於記憶體飆漲何時能緩解，陳俊聖給出了明確的觀察點。他認為，「記憶體飆漲的緩解點，需觀察中國大陸廠DDR5產能何時開出。」快則幾個月間、一旦陸廠實現量產，市場很快就會出現反轉，從供不應求轉為供過於求。

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中國環保型回收記憶體出現

不過，也有分析師認為中國開出的記憶體，會先優先支應中國境內國產化的要求，「大家認為中國記憶體會外撒，但其實沒有。」

林信良觀察，記憶體缺貨已經讓中國開始出現一門「開始拔舊版子」做記憶體回收（recycle DRAM）的生意。「因為缺料，有料就是王，」他透露。

美光棄牌Crucial的事件，以及三大記憶體廠「獲利最大化」策略，向市場展示，現在已進入一個高成本、高技術門檻、且優先級分明的全新秩序。

AI排擠的效應短期不可逆，對消費者而言，記憶體已不再是低價標準品，而是為AI運算支付高額溢價的零組件。隨著DDR4等標準型DRAM市場由南亞科、華邦等利基型廠商接手，未來記憶體市場的版圖，將徹底被AI需求所切割和重塑。

（責任編輯：黃韵庭）