#9月降息2碼？華爾街沒那麼喜歡
美國政府對於降息的呼籲持續，財政部長貝森特直接喊可能會進行一系列降息，利率應該比現在低至少1.5個百分點，「首先是9月降息50個基點。」
貝森特表示，如果上次利率決策會議，就知道勞動市場數據下修的情況，「可能已經降息了」。
目前基準利率維持在4.25%至4.5%的區間，9月降息的預期，的確因為通膨溫和提高了，但是降息兩碼的幅度，超出市場想像，加深了市場對政策寬鬆的預期。
但降息兩碼的喊話，華爾街並沒有特別喜歡。大幅降息可能導致股市泡沫化。
雖然川普才剛點名了高盛經濟學家的物價上漲論，但高盛不是唯一這麼想的，摩根大通首席美國經濟學家費羅利（Michael Feroli）也表示，關稅可能導致GDP下降1%，通膨上升1％到1.5%。
Pallas Capital Advisors執行長馬倫（Rich Mullen）提醒，股市正在上漲，雖然繼續投資是明智的，不過今年股市可能已經漲得差不多了，大部分漲幅已經實現。
聯準會面臨的最大風險是，通膨因為關稅突然飆升。
就業數據沒那麼好、通膨數據沒那麼差，降息預期下，美股持續創高，儘管漲幅不大，多數大型股表現疲軟。
蘋果和亞馬遜是少數上漲的大型股。蘋果正在規劃重返AI領域，推出一系列新設備，包括機器人、逼真的Siri、有顯示器的智慧音箱等等。
亞馬遜則計畫在今年年底前，在2300個城市提供當日雜貨到貨服務，這擴大了當日配送的規模，也是進軍雜貨業的最新嘗試。
＃「雙普會」前畫紅線，川普：只談停戰、不談交換領土
川普和普丁的會面即將在週五舉行，擔心會出現有損烏克蘭和歐洲利益的協議，會前，川普先和烏克蘭總統澤倫斯基以及歐洲領導人進行視訊會議，就「雙普會」劃定紅線。
之前川普提出俄烏進行領土交換，以結束戰爭的想法，讓烏克蘭及歐洲盟友擔憂。
川普告訴歐洲領袖，這次不會談判領土問題，這是烏克蘭和俄羅斯必須直接討論的。
川普表示支持美國在「非北約」的基礎上提供援助。
川普也威脅普丁，如果拒絕停火，將面臨「非常嚴重的後果」。
俄羅斯政府則重申，結束戰爭的條件保持不變，其中一項就是烏克蘭要撤出俄羅斯尚未佔領的領土。簡單講就是要烏克蘭割讓東部領土換取撤兵。
如果週五的阿拉斯加會談進展順利，川普表示願意舉行三邊會議，以啟動和平談判。
儘管白宮已經降低雙普會達成協議的預期，但是談判房間裡，恐怕沒有真正懂俄羅斯的專家。《金融時報》形容，川普的外交政策，以本能和個人關係為基礎。
＃核能新創Oklo前景看好，能源部試點計畫再助攻
核能新創公司Oklo逐漸成為產業的寵兒，11日公布的財報顯示，季淨虧損2470萬美元，折合每股虧損18美分，但虧損程度已經好於去年同期的每股虧損27美分。
在財報後電話會議中，管理層指出，第二季度的現金消耗符合預期，並重申Oklo預計2027年底至2028年初正式商業化營運。
財報公布後股價一度下跌，因為投資人本來預期可以聽到Oklo更明確說明首座核電廠部署時間表。但11日，美國能源部的公告馬上來到正面消息：Oklo入選11家參與核反應爐試點計畫的公司之一，這使得Oklo又彈升9.2%。
Oklo最初聲名大噪的原因，源於有矽谷超級新星奧特曼（Sam Altman）的加持。OpenAI奧特曼既是Oklo的早期投資人，更擔任董事長多年。但在2025年4月，奧特曼避免將來推動OpenAI與Oklo合作時產生利益衝突，辭去Oklo董事長職務。
Oklo高層當時表示，奧特曼辭職不影響日常營運，只是從內部角色轉為未來可能的商業合作夥伴關係。
Wedbush分析師艾夫斯（Dan Ives）領導的分析團隊指出，Oklo將受益於川普政府公開支持核能的立場，並強調該新創公司在白宮擁有「關鍵盟友」。
Oklo 與川普政府的關係十分密切。前董事會成員萊特（Chris Wright）今年2月辭職，轉任能源部長，而執行長德維特本人則曾與多位企業執行長一同出現在白宮橢圓形辦公室，見證總統簽署一系列行政命令，啟動美國核能生產。
Oklo股價今年已上漲近260%。
＃貝森特：輝達H20晶片15%收益上繳美國，可能成為範本
美國財政部長貝森特表示，白宮與晶片製造商輝達與超微（AMD）所達成的前所未有「收益分成協議」，可很能成為範本，進一步推廣至其他產業。
川普本週徹底顛覆規則，指出輝達與AMD同意把在中國市場的晶片銷售額15%上繳美國政府，換取出口許可。
貝森特今天接受彭博電視訪問時說，「我認為未來我們可能會在其他產業中看到類似做法。我覺得目前這是獨一無二的，但既然我們已有範本和測試版本，何不擴展到更多產業呢？」
根據川普口中所謂的「小協議」，輝達會把H20晶片在中國銷售的收入分紅給美國政府，AMD則分享MI308產品的收益。
至於向北京提供這些晶片會不會削弱美國安全？貝森特淡化說道，這些晶片屬於「架構層級較低的產品」，因此沒有國家安全上的顧慮。美方不會出售任何先進的晶片。
川普週一加碼表示，會考慮進一步讓Blackwell晶片降級之後，也讓輝達出口到中國，類似美國出售降級版先進戰鬥機的做法。
國安強硬派擔心，這些舉動將逆轉拜登政府先前的管制措施，中國將更輕易取得核武模擬，以至研發高超音速武器所需要的先進晶片。
貝森特表示，允許輝達在中國銷售H20晶片，不僅會使其成為「中國科技的風向指標」，還能充實美國國庫，並幫助減輕國債壓力。
他說，「我們可不想讓華為打造一個數位版的『一帶一路』。我們不想讓全世界，甚至中國自己用的標準，都變成中國說了算。」
| 7月銷量 | 中國車企 | 7月 | 7月環比 | 7月同比 | 1-7月累計 | 1-7月同比 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 比亞迪（乘） | 341030 | -9.70% | 0.10% | 2454301 | 26.00% |
| 2 | 吉利（乘） | 130124 | 6.30% | 120.40% | 855275 | 63.20% |
| 3 | 零跑 | 50129 | -4.40% | 126.90% | 271793 | 149.80% |
| 4 | 鴻蒙智行 | 47752 | -5.90% | - | - | - |
| 5 | 小鵬 | 36717 | 6.10% | 229.40% | 233906 | 270.30% |
| 6 | 長城 | 34593 | -5.00% | 43.00% | 195007 | -2.60% |
| 7 | 理想 | 31000 | -15.60% | -19.70% | 232000 | -19.00% |
| 8 | 小米 | >30000 | 20.20% | - | >120000 | - |
| 9 | 深藍 | 22990 | -9.10% | 62.50% | 170405 | 40.60% |
| 10 | 埃安 | 21877 | -4.60% | -20.40% | 178821 | -19.00% |
| 11 | 蔚來 | 21017 | -15.70% | 2.50% | 135167 | 25.20% |
| 12 | 北汽新能源 | 12189 | - | 60.10% | 61600 | 27.60% |
| 13 | 嵐圖 | 12135 | 20.70% | 120.10% | 68263 | 47.60% |
| 14 | 阿維塔 | 11777 | -0.90% | 176.60% | 69146 | 111.70% |
| 15 | 智己 | 4269 | -16.40% | 50.60% | 34700 | 68.50% |
| 16 | 極石 | 1316 | 4.50% | - | - | - |
