新台幣再創亞幣最猛漲勢，早盤突破29.3元，最高升抵29.1元。
美元指數再破底，因市場猜測美國降息可能比目前預期來得更早、幅度更大，同時總統川普再對聯準會主席鮑爾施壓，表示9月或10月就要宣布接任鮑爾的人選。
消息傳出後，彭博美元指數跌至三年新低。市場押注提早降息的可能性大增，因為川普多次公開喊話鮑爾降低借貸成本。交易員普遍將此視為聯準會政策轉向寬鬆的信號，使得美元承壓。
Wilson資產管理公司投資組合經理豪普特（Matthew Haupt）說，如果市場的注意力轉向誰是即將上任的主席，確實會讓鮑爾的影響力減弱。
看來川普是要全力逼迫放鴿了。
近期有關鮑爾的新聞，為美元和美債再添不確定性。關稅的影響也不明朗，以及美國財政赤字持續膨脹，美元和美債正逐漸失去青睞。
彭博美元指數一度下跌0.4%，觸及自2022年4月以來的最低點，今年以來下跌超過8%。近幾日，交易員大幅加碼對聯準會降息的押注。根據市場上的交易數據，大家現在預期到今年底前，聯準會總共會降息66個基點（0.66個百分點），而上週末大家的預期還只有51個基點。
美元週四兌所有主要貨幣都走弱，台灣、南韓和南非的貨幣漲幅最大。
瑞士聯合私人銀行（Union Bancaire Privee）亞洲區外匯銷售與交易主管Ignatius Pang表示，「這些消息確實壓抑了美元的表現。」
他補充，如果美元有短期的反彈，反而是分散美元持有部位的好時機。
《華爾街日報》引述知情人士報導，聯準會主席鮑爾的潛在接任人選包括聯準會理事沃許（Kevin Warsh），以及國家經濟會議主任哈塞特（Kevin Hassett）。
由於新任主席要到明年5月才會上任，如果川普今年夏天或秋天就宣布人選，將會比傳統的3到4個月交接期提早許多。提前公布人選，等於讓「候任主席」有機會像副駕駛一樣，提前影響市場對未來利率走向的預期，甚至在鮑爾任期結束前就開始對貨幣政策產生影響。
當被問到川普是否真的會提前宣布聯準會主席人選時，白宮回應說，聯準會應該推動有利於經濟成長的貨幣政策。
白宮發言人德賽（Kush Desai）表示，「政府現在正積極鋪路，包含推動那項『唯一、大又美麗的法案』，要大力刺激經濟、創造就業和吸引投資，是時候讓貨幣政策配合這個議程，支持美國經濟的復甦。」
彭博社策略師克蘭菲爾德（Mark Cranfield）解讀「投資人會把川普有意在十月前任命新聯準會主席這件事，解讀為提前降息的可能性大增。市場原本預期聯準會9月才會降息，但現在這個新狀況讓大家開始認真考慮，7月就可能降息25個基點。」
澳洲國民銀行的策略師卡特里爾（Rodrigo Catril）說，「可以說，外界對鮑威爾降息的壓力只會愈來愈大，這也讓美元面臨更大的賣壓。」
台積電出招避險
新台幣強升，衝擊科技、機械、化工、紡織及ICT零組件等仰賴出口的行業。
為了因應新台幣匯率劇烈波動風險，台積電將向TSMC Global Ltd注資100 億美元，強化外匯避險操作。
TSMC Global Ltd. 是台積電百分之百持有的海外子公司，專責管理海外投資與外匯避險。這次的資本增加，將透過發行新股的方式，由母公司台積電認購，主要用途是降低外匯避險成本。
這已經是自2024年以來第三次進行類似操作，每一次都發生在新台幣傾向升值時期，但這一次規模遠大於前兩次。
台積董事長魏哲家在6月初股東會表示，根據內部估算，新台幣每升值1%，台積電毛利率將下降0.4個百分點，以新台幣近期升值約8%來算，毛利率因此下滑超過3%。
新加坡資產管理公司 Robeco 的亞洲主權策略師 麥克尼古拉斯（Philip McNicholas）指出，外匯波動加劇，銀行可能調整保證金要求，而發行新股、注入現金，有助於企業應對現有與新增避險部位的資金需求。此外，這筆美元現金也能支應台積電海外營運，並滿足持續避險的需求。
分析師指出，這種資金調度除了降低避險成本，也能讓台積電靈活運用資金，支持美國等地的新廠建設，同時減少匯率波動對獲利的衝擊。這不僅是防禦性措施，更是台積電維持高利潤、穩健發展的重要策略。
（資料來源：Bloomberg, WSJ ）
